8月底，鲁西化工在接受景林投资等机构调研时表示，聚碳酸酯装置满负荷生产，运行稳定，受环保监管及市场影响，近期产品价格呈现稳步上升趋势。
值得关注的是，下半年以来，聚碳酸酯持续上涨，一个月内涨幅已经接近15%。未来，在海外装置集中检修的情况下，聚碳酸酯仍然有涨价空间。
聚碳酸酯用在哪？
聚碳酸酯（PC）是分子链中含有碳酸基的线性高分子聚合物，是一种高附加值石化产品，聚碳酸酯是五大工程塑料中需求增速最快的热塑性材料，综合性能优异，PC 下游主要分布在电器、电子、汽车、建材、光学存储等领域，有着广泛应用，并迅速扩展到航天航空、光学元件、光电信息等新兴领域。
作为全球重要的聚碳酸酯市场，中国对于聚碳酸酯需求量大、增长速度快，但自给率低（不足四成）。近年来，国家出台了多个政策鼓励建设聚碳酸酯项目，科研单位在具有自主知识产权聚碳酸酯生产工艺方面取得突破，国内企业开始上马、扩建聚碳酸酯项目。
针对目前中国聚碳酸酯产业面临的供需缺口巨大，进口量和对外依存度居高不下的局面，国家陆续出台了一系列的政策鼓励建设聚碳酸酯项目，指导和促进聚碳酸酯产业的发展。
2013年3月，国家发改委发布的《产业结构调整指导目录（2011年本）（修正）》中，第一类鼓励类包括了6万吨/年及以上非光气法聚碳酸酯生产装置。2017年6月28日，国家发改委和商务部发布了《外商投资产业指导目录（2017年修订）》，其中鼓励外商投资的产业中包括了6万吨/年及以上非光气法聚碳酸酯（PC）。
PC聚碳酸酯全球供需格局：
聚碳酸酯作为主流大化工品种之一，2016 年全球消费量 433 万吨，市场规模高达 733 亿人民币。2017 年开始，新增产能迅速被需求增长消化，行业重回供需平衡状态，迎来景气上行周期。2016年10月，工信部发布的《石化和化学工业发展规划（2016-2020年）》中将聚碳酸酯列为了代表性高端产品之一，预测未来几年聚碳酸酯需求量年均增长率6.7%。
行业技术壁垒极高，市场长期由拜耳、沙比克、帝人、三菱、陶氏等具有技术优势的海外化工行业巨头占据，以上 5 家 2016 年全球市占率 78%。
进口依赖度降低成为国内PC聚碳酸酯市场主线思路：
2010 年，国内聚碳酸酯每年需求量已超过 100 万吨，市场规模超过 200 亿元，2016 年国内消费量达 173 万吨，市场规模约 300 亿元，在电子电器更新换代、汽车轻量化等拉动下，未来每年需求增速望达6.7%。由于PC聚碳酸酯属于高端化工产品，技术壁垒极高，产品主要靠进口，2016 年进口依存度仍高达 76%，国内所产 PC基本来自帝人、三菱、科思创等海外巨头在华合资工厂。2015 年前后，国内浙铁大风（江山化工）、鲁西化工先后实现技术突破，新产能陆续投建后，真正的国产产品才见诸市场，投产后由于PC产品的高利润，之后的竞争优势凸显。
中短期PC市场价格：
聚碳酸酯价格 8 月初开始加速上涨，单月涨 3000 元/吨至 2.62 万/吨，涨幅超过 10%；受益于双酚 A 价格下降，价差从 9793 元/ 吨扩大至 12790 元/吨，扩大 30%。目前全球聚碳酸酯厂商开工率约 80%，已处于行业最高负荷状态。
今年下半年到明年上半年，海外多套聚碳酸酯装置进入集中检修期，供给偏紧有望加剧。目前贸易商库存处于历史低位，市场上 80%货源直接来自工厂，三季度聚碳酸酯进入传统消费旺季，下半年，聚碳酸价格有望继续处于涨价通道，厂商继续保持高盈利状态。
重点关注：
江山化工（A股最纯正的PC进口替代受益标的）：
2015年12月上旬，江山化工发布了《发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案》，拟以股份+现金的方式将浙铁大风100%股权“收入囊中”，初步作价为9.8亿元，并募集不超过9.8亿元的配套资金。浙铁大风 10 万吨聚碳酸酯联合装置是国产首套大型聚碳酸酯装置，关键设备全球招标采购，采用环保、安全的非光气法先进工艺。作为国产化先驱，江山化工抢先挤占国内市场这一跑道，充分享受投资回报。2017 年中报显示，PC 收入 15.74 亿，毛利润 2.07 亿，分别占总营业收入的 43.16%，营业利润的 35.08%，毛利率为 19.97%，同比提升 8.38 个百分点，聚碳酸酯业务是公司的优质核心资产，聚碳酸酯生产具有较高的技术壁垒。
鲁西化工：
鲁西化工投资8.5亿元建设一期6.5万吨/年聚碳酸酯项目已经于2015年7月打通生产流程，并在2016年12月宣布将投资36亿元建设二期13万吨/年聚碳酸酯项目。预计2018 年新增产能建成后，公司PC 总产能可达 20万吨/年，占全国PC总产能18.5%。
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