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三季度市场震荡上扬，大市值银行保险、家电消费等板块表现抢眼，新兴成长股也走出反弹行情。刚刚披露三只国家队基金三季报显示，规模四五百亿元的巨无霸基金，三季度大幅减仓，降低了家电、消费、白酒等板块的配置。从三季度新进重仓股看，新进了欧菲光(002456,股吧)、三安光电(600703,股吧)、大族激光(002008,股吧)等三只电子白马股。
国家队基金大幅减仓
值得注意的是，伴随着市场的上涨，国家队基金的仓位出现明显下降。根据基金三季报，截至三季度末，华夏新经济基金权益投资占基金总资产比例为56.83%，比二季度末的72.52%大幅减少；嘉实新机遇基金权益投资占基金总资产比例为36.77%，二季度末比例为53.47%；南方消费活力基金基金权益投资占基金总资产比例为32.33%，二季度末比例为44.36%。上述三只基金减仓幅度从12%到16.7%不等。
新进三只电子白马股
从基金十大重仓股调仓情况看，南方消费活力新进民生银行(600016,股吧)、剔除大秦铁路(601006,股吧)。大幅减仓了银行股，其中农业银行(601288,股吧)减仓3亿多股，交通银行(601328,股吧)减仓了近1亿股，但新进民生银行5453万股。
嘉实新机遇基金前三大重仓股依然是格力电器(000651,股吧)、伊利股份(600887,股吧)和美的集团，但在三季度均遭到了减持，均减持700多万股。从该基金三季度十大重仓股变得情况看，新进东方航空(600115,股吧)、国电电力(600795,股吧)、大族激光、大秦铁路，剔除了贵州茅台(600519,股吧)、康美药业(600518,股吧)、康得新(002450,股吧)和青岛海尔(600690,股吧)。
华夏新经济也调整了十大重仓股，三季度新进欧菲光和三安光电，剔除了农业银行和中国建筑(601668,股吧)。
次新基金火速建仓
与国家队基金表现不同，今年来成立的次新基金中，近七成偏股型产品选择建仓、加仓，由此透露出权益类新基金对股市的乐观情绪。
同时，次新偏股型基金收益率不俗，已披露三季报的产品中，逾九成收益为正，更有36只回报超10%。这36只基金平均仓位超60%。
自三季度起，这类“积极派”次新基金发力建仓。据统计，季度环比仓位增加60%以上的次新产品皆于5月以后成立。华富产业升级、华安文体健康主题等部分产品已向满仓冲刺。
据统计，次新偏股基仓位超过60%的产品共计53只，较上季度大幅增加，而仓位在20%-60%的有31只，0-20%的也有31只，年内平均收益率依次为7%、4.5%、4.9%。总体来看，三季度末次新基金平均仓位36.1%，环比有所上升。相对而言，建仓快的产品全年收益情况也更为可观。
当然，快速堆积的高仓位不代表高收益，只有高效、精准、快速的出击才能交出漂亮的成绩单。三季度以来，新能源概念、大消费等多个热点轮番上演大戏，而次新基金快速建仓分享到投资红利。
基金看好后市预期增强
目前，公募基金看好后市预期增强，一边大手笔自购旗下明星产品，一边纷纷祭出限购措施。据Wind数据统计，9月份，10家基金公司共自购股票型基金7000万元，混合基金2800万元，部分基金还承诺持有期限不少于三年。
一些绩优基金还祭出限购措施。10月25日，东方资管公告显示，旗下5只基金将于10月31日进一步限购。兴全基金公告，旗下兴全新视野基金10月25日-10月31日开放申购，并同样采取限额申购的措施，单户单日限额10万元。
无论自购还是限购，从基金公司的行为可以看出，目前时点大资金对后市看好预期增强。
受访基金经理对上证报记者表示，股市中长期具备慢牛的条件。一方面，企业盈利周期拐点已经形成，以盈利驱动股票可积极作为，这也是近期基金发行升温的一大助推因素。另一方面，从板块来看，未来消费升级以及科技创新领域，将得到政策持续扶持，资金有望持续流入。国泰基金则指出，投资就是布局未来，未来较长时间将寻找一批领跑产业升级的优秀公司。
制作：何永欣 图编：比由
文章来源：微信公众号上海证券报
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