结合对宏观经济和行业运行趋势的判断，在三季度的投资策略方面，我们建议关注以下四条投资主线：
一是致力于促进投资的相关政策，如保障房建设和其他基础设施建设，对家电、建材、工程机械、建筑施工行业景气度的提振。
二是一旦通胀回落条件成立，而经济仍处于回落阶段，市场对于货币政策进入观察和微调期的预期也将增强，这意味着当前压制金融行业估值的重要政策面预期将有所改变，因此有必要对流动性拐点预期和金融股的投资机会保持关注。
三是从估值和业绩的角度出发，虽然短期内以创业板为代表的小盘股还存在系统性风险释放的要求，但在此过程中，从个股和细分行业的角度来看，以生物医药、新兴信息产业、高端装备制造、固废处理、电子元器件行业为代表的一些优质的成长型行业龙头公司，在合理的估值水平下已经值得关注。
四是结合成本压力情况，建议关注通胀后期毛利有望修复或维持稳定的行业，如纺织服装和部分化工下游子行业。
