11月6日，第十届深圳国际金融博览会、第二届中国创业投资高峰论坛在深圳举行。创客猫作为合作媒体到场进行独家图文直播。
论坛上，创东方投资合伙人肖珂对于目前的投资创业趋势做了主题演讲。他表示，现在整个产业链的创新都在寻找一个新的动力，如果把整个世界的构成分成信息、材料、能源来看，因为信息不太容易受到物理和时空的限制，所以它的创新相对来说比较容易，它的创新会更多，这几十年围绕信息产业的进步是最大的，未来围绕信息还会有大量的机会出现，也会给创业带来很多机会。
他认为，从技术革命或者产业革命的角度来看，一个是信息维度，第二个是能源维度，第三个是交通维度，从这个方面来看，信息产业已经把我们带到了互联网时代，但是我们的交通、能源还是在工业的时代，未来应该会有很大的颠覆性的突变，但是从短期来看，这些颠覆性的技术还没有进入到产业化。
肖珂把趋势分为快趋势、长趋势和强趋势。他表示，前两年大家说的风口就是快趋势，在很短的时间内迅速完成切换。但是随着资本情况的变化，随着移动互联网方面的人口红利的快速结束，大家对机会的把握不要仅仅从这个维度思考，更多的还是要回归到长期趋势和强趋势。未来信息化和制造业的结合，就是符合这样一个长期趋势和强趋势。互联网和服务业的结合也有非常多的机会，这个机会就把我们以前所关注到的销售环节的互联网化，变成整个业务流程全面的互联网的改造。
“我们做投资、做产业，更多的要看这个事情是不是符合长期的趋势，如果你有很好的动能的话，时间长一点都不太重要，你可以自己一步步往前冲，而不是等着风来吹。”肖珂说。
对于投资行业的变化，他指出，第一个是并购化的趋势，越来越多的强调并购的退出；第二个是产业化的趋势；第三个趋势是LP的机构化的特点，他们对基金要求相对稳定的回报，这在很大程度上会改变GP的行为长线的资金更多参与价值创造，更多地分享项目的收益，更多的强调退出的多元化和流动性。
以下为肖珂演讲实录：
尊敬的张萍会长、尊敬的赵刚博士，还有投资圈、创业的朋友，大家上午好，非常荣幸参加鲲鹏在线的活动，鲲鹏在线是一个公益化的平台，所以很多投资圈的朋友说，我们一定要非常珍惜这个平台，要支持这个平台，在这个平台上更多地分享一些真实的信息。今天我也很荣幸代表投资的朋友来跟大家报告一下，我们最近关于投资方面的一些思考，希望能够对我们创业的小伙伴有所帮助。
我看了会议的议程，因为后面还有一些做投资的朋友有一些专业的解读，所以我今天更多的是漫谈，跟大家报告一下我们关于投资方面的一些思考。
今天走过来的时候，感觉天气有点暖，其实前两天天气有点凉，总的来说，深圳正在进入秋天，大家会发现，我今天穿着短袖，有人穿着长袖，还有一些人穿了西装。不管你是穿长袖还是穿短袖，天气都是在变凉。最近有一些争论资本寒冬的话题，我们从数据来说话，我们看资本市场的投资和融资的金额还是有大幅下降的，有很多资金都涌向了大的项目，所以一些早期的项目感觉到融资比较困难了。当然在前几天达晨说到他们今年的投资额比去年大幅增加，但是总体上的投资金额还是在减少的。这样一个客观的环境会影响整个市场，影响创业的环境，当然这种影响不一定是负面的，有可能是正面的，这个事实对我们投资人会产生很大的影响，这是我说到的天气状况，由天气状况说到我们的市场环境。
另外一个大家关心的事情，其实不是钱的问题，而是产业的问题，是方向的问题，所以要看一下整个产业链。现在整个产业链的创新都在寻找一个新的动力。如果我们把整个世界的构成分成信息、材料、能源来看，我们会发现，因为信息不太容易受到物理和时空的限制，所以它的创新相对来说比较容易，它的创新会更多，这几十年围绕信息产业的进步是最大的，当然其它的也会有变化，但是在信息产业的变化是最多的。未来围绕信息还会有大量的机会出现，也会给创业带来很多机会。
从技术革命或者产业革命的角度来看，我们把它分为三个维度，一个是信息维度，第二个是能源维度，第三个是交通维度，从这个方面来看，信息产业已经把我们带到了互联网时代，但是我们的交通、能源还是在工业的时代，未来应该会有很大的颠覆性的突变，但是从短期来看，这些颠覆性的技术还没有进入到产业化，现在美国有很多很新的东西，但是还没有到一个特别好的时点。所以从未来两三年来看，距离还稍微有点远，所以仍然还有很多地方可以做创新，围绕着信息、数据创新的机会可能会更多一些，因为数据是21世纪的石油，前段时间马云也说，电商时代已经过去了，未来他还是会围绕数据做很多事情。从整个产业上来看，大家都在寻找新的机会，因为技术本身的进步的原因，所以不是那么容易找到这种信息的机会，但是围绕着信息的加工处理，我觉得还是有很多的机会，这个机会不仅仅是云计算、大数据、人工智能，更多的要围绕着他们的应用和对产业影响的变化。
前两年特别流行一个说法叫风口，我们内部把这个趋势分为三个维度，第一个是快趋势，第二个是长趋势，第三个是强趋势。前两年整个市场不管是创业者也好，还是投资机构也好，大家主要关注其中一个趋势，就是这个快趋势，这就是风口，讲的是在很短的时间内迅速完成切换，大家不管当个猪还是当个什么，都趴在风口上等。但是随着资本情况的变化，随着移动互联网方面的人口红利的快速结束，大家对机会的把握不要仅仅从这个维度思考，更多的还是要回归到长期趋势和强趋势。在更早以前的时候，我们都是用这样一个框架来分析，这两个趋势就有点像价值投资里面的滚雪球，我们以前更多是从这个维度，但是突然有一波很大的行情，所以大家从快趋势的角度来看，我们现在又要回归到长期趋势和强趋势。所以我们做投资、做产业，更多的要看这个事情是不是符合长期的趋势，如果你有很好的动能的话，时间长一点都不太重要，你可以自己一步步往前冲，而不是等着风来吹。
我觉得未来信息化和制造业的结合，就是符合这样一个长期趋势和强趋势，制造业如果加上了信息化之后，就是一个工业4.0的方向，未来10年又是中国制造2050的阶段性的目标，我们这里面有很多机会来提升和改造制造业的效率。互联网和服务业的结合也是互联网+，这里面也有非常多的机会，当然这个机会和过往不太一样，这个机会就把我们以前所关注到的销售环节的互联网化，变成整个业务流程全面的互联网的改造，把某一个环节的互联网化，把仅仅是电商的一个环节变成全流程的，从产品的设计、研发到全流程的互联网化，这就使我们回归到一个新常态，要求我们踏踏实实地投身于创新，更多的做效益提升或者用户体验的改善，这样的变化也对我们创业提出了更高的要求，它越来越多的要求精英创业，要有很多的资源，如果没有足够的资源，屌丝创业的难度会变得更大。所以如果要创业，更多的是要投身到这个方向里面去，如果自己的条件不够的话，可以在优秀的公司里面多做积累，等有一定的能量之后再出来做点事情，而不是贸然地杀进去，因为创业的难度在增加，壁垒在提高。
再谈一下宏观的情况。现在全球的政治和经济已经进入到一个后金融危机的新常态，这个时候政治上有一些动荡，经济上有一些波动，所有的资金都有避险的心态。同时全球化3.0也开始进入到一个中止的阶段，不管是英国脱欧也好，还是美国人选川普，都表明了这样一个势态。这样的变化又会对全球的经济产生不太有利的影响，如果大家的资金都去避险的话，对创业投资是不太有利的，这个客观环境并不是很好。同时因为前几年大家都拼命的量化宽松，所以看到房子涨得很厉害，资产价格暴涨，现在进入到加息的状态，流动性可能会往下走，至少不会像以前那样不停地注入流动性。因为前几年那么多独角兽公司的出现，很大程度上是因为流动性的泡沫支撑，当如果没有人再不停地注入流动性的时候，可能整个市场的玩法就会发生很大的变化，所以这也是一个市场上的特别大的变化。
对当下的中国人来说，明年会召开十九大，十八大所有跟资本相关的一些大的举措都没有得到很好的发挥，整个资本市场在金融体系里面并不是足够好，所以关于注册制、新三板等等，有很多跟我们投资人和企业密切相关的政策都没有得到特别好的表现，相信十九大之后一定会有很大的动作。至于这个动作怎么样还不清楚，所以有很多政策的变化，这些事情都导致投资、创业面临很大的挑战和不确定性。
下面介绍一下投资行业的变化。第一个是并购化的趋势，越来越多的强调并购的退出。第二个是产业化的趋势，在二级市场很多金融资本开始进入，但是在一级市场越来越多的产业资本扮演重要的角色，一个纯粹的产业投资人是很难的，过去VC靠两个赚钱，一个是靠价值判断，就是你做了很多分析之后，选择做还是不做，做这样的价值判断，第二个是做资源整合，我觉得未来资源整合的功能会越来越多。第三个趋势是LP的机构化的特点，他们对基金要求相对稳定的回报，这在很大程度上会改变GP的行为，对他们判断项目、选择项目都会产生影响，长线的资金更多参与价值创造，更多地分享项目的收益，更多的强调退出的多元化和流动性，这些GP的行为的变化，都会影响创业投资的行为，影响到企业的融资。
最后，祝我们在座的伙伴创新成功，祝我们在座的伙伴创业成功。
联系客服
