薛斯通道、布林线

布林线
股市技术分析派人士认为，关于公司的任何信息都已经充分反映在了股价之
中，因此只要好好研究股价就可以了；基本面分析派人士认为，买股票就是买公
司，股价涨跌和公司的内在价值是无关的，有时候市场火爆，股价很高，有时候
市场清淡，股价很低，但公司仍旧是这个公司。
约翰·布林认为两者都有些片面，事实上他们都只看到了局部的真相。公司
价值可以影响其股价，而其股价也可以影响公司价值。因此，只有把两者结合起
来看，才是理性的分析态度。如果能真正的做到理性的分析，那你就不会被自身
的贪婪和恐惧所左右，在股票市场上亏钱的人，绝大多数都是被情绪所累。
基于以上这些，布林提出了“布林线”的概念。布林认为，股价没有太高和
太低之说，一切都是相对的，你只能判断股价相对较高或者相对较低，从来没有
什么股价高到不能买或者低到不能卖。
布林在介绍布林线的时候，花了很多时间在讲解如何绘制布林线。要知道那
时候可没有个人电脑给你用，所以大家只能手工绘制，其工作量非常大。好在我
们现在做投资可以很方便的通过软件来操作，因此在这里就省去布林线的绘制，
直接讲应用，时下任何一个股票软件都包括布林线。

布林线分上中下三条，股价一般来说总是运行在其间。
在牛市中，股价接近或超过上轨，则保持升势的可能较大；
在熊市中，股价接近或超过上轨，则反转的可能较大；
在牛市中，股价接近或超过下轨，则反转的可能较大；
在熊市中，股价接近或超过下轨，则保持跌势的可能较大。

布林线的上下带宽如果逐渐变窄（收敛），则股价开始盘整；
布林线的上下带宽如果逐渐变宽（发散），则股价开始大幅变动。
如果股价从上向下突破中线，则有向下试探下轨的趋势；
如果股价从下向上突破中线，则有向上试探上轨的趋势。
如果该股票强势上升中，则它根本不可能向下跌破中线，中线成了强支撑；
如果该股票强势下跌中，则它根本不可能向上突破中线，中线成了强阻力。
如果该股票处于弱势盘整，则可以在上下轨之间做短差，赚点蝇头小利。
关于布林线，你需要知道的也就只有以上这些了。

 

 

薛斯通道
Hurst（赫斯特）在港台被翻译成了薛斯，于是他的理论就叫做“薛斯通道”，
我对比了市面上主流的各类股票行情软件，发现只有通达信的“薛斯通道II”最
符合实际。

紫线和下面的绿线构成了长期大通道；白线和黄线构成了短期小通
道。股价通常情况下都在长期大通道中间上下波动。上图是典型的平衡态，股价
在上下通道之间来回震荡。这种非常适合做中期短差，每个周期大约在20 个交
易日左右。下面我们来考察下跌状态的股价。

 

当股价处于下跌状态时，白线黄线和绿线交织在了一起，此时不能立马抄底，
但可以建立一个小仓位进行跟踪。等到长期通道开始趋于平缓，那么此时一旦股
价接近绿色线，即可买入。由于此时股价只是止跌企稳，还没有明显反转的趋势，
因此到长期上轨附近可以考虑减仓。下面考察上涨状态时的股价。

 

当股价处于上涨状态时，紫线白线和黄线交织在了一起，此时的策略就是持
有不动，等到长期通道从上升转为平缓，那么当股价接近紫线时可以考虑卖出。

使用薛斯通道，可以让我们从对股票价格的预测中解脱出来，停止预测股价，
而是只进行形态的判断。首先判断股价当前处于上涨、盘整还是下跌状态。如果
是上涨，那么就跟随，等到上涨趋势转平，即可卖出；如果是盘整，那么就在上

下轨之间做波段；如果是下跌，那么等到下跌趋势转平之后再买入。使用薛斯通
道，可以保证你至少不会买在高位，卖在低位。