最近一年,我最大的变化不是交易体系的变化,而是思维模式的变化。我逐步转向“以市场的角度认识市场”,尽可能将主观的东西从我的体系中移除,并以此为基础构建了一个观察和跟随市场的模式,包括趋势过滤、动量分析、低风险买卖点规则、应急预案等,叠加过去几年的基本面分析功底,构成了当前使用的交易体系。并且,围绕这个体系不断的磨合,放在当前比较恶劣的市场环境中打磨。
这个交易体系的最大优点,是建立在以“无我”为基础上。我自己的观点不在作为主导,而是认真通过模型去识别和倾听市场的声音,等待市场发出的进入或者退出的各种信号,然后按照信号操作。
简单回顾下这个体系今年运行的情况。
1、从大势上讲,通过趋势过滤,这个体系识别了年初的中级趋势,直到4月30日发出防御信号,然后在【防御模式】一个多月后的6月11日发出入场信号,这是一个底部追盘日信号,然后在6月20日这个信号得到了加强和确认。如果完全按照这个信号做,就不会有/5月份的较大回撤。通过实践,这个建立在趋势过滤基础上的大势识别子系统,能够杜绝短期噪音,清晰的给我中级趋势的入场和退出参考。值得一提的是,这个对大势的趋势过滤子系统,没有任何的预测,都是跟随。
2、从板块上讲,自去年12月份至今,动量子系统先后识别了养殖、券商、食品饮料、光伏、半导体、软件、5G、希土等板块的阶段性行情,但是漏掉了工业大麻、氢能源两个板块(我考虑主要因素是我加入了基本面过滤,过滤掉了基本面普遍不好的板块),直至上周末,识别到贵金属板块的强势。以上均有阶段性的文章或者短文发在围脖,并非事后诸葛亮。但是由于对动量驾驭的能力和认知还有欠缺,仅仅参与了养殖、券商、通信、软件这几个板块的行情,最遗憾的莫过于在去年12月份错过了猪以及食品饮料的机会,以及上周选出了4只黄金股,本周都大涨十几个点,都没能参与。值得一提的是,这个对板块的动量分析子系统,也都是跟随市场的选择,没有一点主观的情绪在里面。
系统的识别,没有任何主观,都是市场给出的答案,但是有些板块识别到却没能做,这是有原因的,识别机会和抓住机会,确实是两种不同的能力。没能参与的原因,我认为还是骨子里面存在的多年投习惯养成的深深的偏见,就是开篇讲的,还是有些以我为中心的思维在作怪。为何呢?比如在去年12月份的猪,当时动量体系提示猪肉板块非常逆势,主观认为猪肉板块有什么前途啊,就错过了猪肉的第一波大行情,后来食品饮料板块,几乎每周都进入我的动量榜单,但是在2-3月份行情好的时候,固执的认为防御型板块只会在行情好的时候走势落后,然而事实是今年食品饮料板块上涨了60%,不输猪。这就是内心的偏见,内心的主观,导致自己对机会视而不见。如果我能完全放弃自己的主观,完全跟随市场,将会产生质变。
因此,克服自我,倾听市场的声音,放弃自己的立场,从市场的角度解读市场,对于一个交易者来讲,是多么的重要。
那么,现在市场的声音是什么呢?我每日每周都会做功课进行跟踪:
通过上面的分析,用周动量结合每日的强势板块跟踪,可以清晰的看到,当前市场选择的板块是食品、贵金属、环保、软件、非银金融。这些板块会不会有持续性?交给市场验证。
有的人可能会说,这些都是走出来的板块,会不会是顶部,时机是不是已经晚了?曾经我也有这种想法,所以我眼看着很多强势的板块持续的强,错过猪肉、食品饮料等一些持续强势的板块。其实,我记得利弗莫尔曾经讲过,一天两天就结束的趋势不叫趋势,真正的趋势都会体现出强者恒强的气质。动量的优势(我用的周期偏中线)就是识别这些中级以上的板块趋势,过滤掉了一些小的板块趋势。动量是建立在趋势延续的假设之上的,既然是假设,既然是趋势延续,肯定有趋势终结的一天,这个就是动量策略的成本,就是你终究会错一次,所以在体系中要有配套措施,就是用止损或者止盈来降低风险。话又说回来,不做强势的动量板块,做底部板块就十分安全吗?就没有成本吗?未必,在哪个位置买,如果没有退出机制和风控机制,其实都有下跌的风险,低了可以继续低。
因此,可以简单总结一下如何倾听市场的声音:
1、跟随趋势,只参与明显的上升趋势,只在趋势发出符合条件的信号的情况下入场
2、跟随市场选择的板块,只做资金认可的强势板块
3、每个入场点都有失败的概率,都有趋势逆转或者板块见顶的可能性,因此,一旦入场后市场给出相反的信号,将损失控制在最小,这就是摩擦成本
这三条就是核心,不可能每一次入场都是对的,但是如果错了就及时控制损失,如果对了就有可能抓住类似于今年养殖、食品饮料。券商等这些中级别的行情,其实一年如果能正确的把握1-2次这种中级别的板块行情,哪怕付出一些摩擦成本,也是值得的。
说归说,这都是理论,真正难的是做。
要做的完全按照从市场的角度解读市场,做到完全“无我”,其实很难,首先是思维模式的改变,其次是体系的每一个点的设计,都要是市场为中心,再次就是执行的时候,要战胜自己。别管怎么说,这条路很难,但是如果能完全做到“无我”,就会在这条路上进阶一大步,甩开90%的大众。
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