电池片环节面临产能过剩，企业冷暖不一

本文通过分析认为：

1）2018年电池片产能过剩

截止2017年底，全球电池片产能达到130GW，同比增长37%；考虑到2018年各企业的扩产计划和2018年下游市场的安装量约在110GW，今年电池片环节将出现产能过剩的情况。其中，国内企业电池片产能达到88GW，占全球市场的67.7%。

2）非PERC产能面临较大竞争压力

PERC电池片将逐渐成为2018年的主流应用产品。全球130GW产能中，仅50GW为PERC产能，80GW为非PERC产能。个人认为，电池片企业洗牌将首先淘汰非PERC产能开始，非PERC产能大的企业将面临较大的竞争压力。

3）产能排名前25名的企业，总产能占到全球的57%，PERC产能占到全球的80%。它们主要分为两类，第一类以给内部下游供货为主；第二类对外出售为主，前者的产能远高于后者。

4）2018年电池片企业或面临冷暖不一

第一类企业主要服务自身企业，影响下游组件的竞争力。晶科、天合、晶澳、乐叶等第一类企业的PERC产能大且单晶PERC占比高。

第二类企业中，部分电池片总产能大且非PERC产能占比高的企业，在2018年会面临更严峻的竞争形势。爱旭等PERC产能大、且基本都是以单晶PERC为主的企业则会具有较大的竞争优势。

第二类企业中应特别关注的是，爱旭作为专业的电池片生产企业，其产能主要在去年下半年低投产，均为有竞争力的高效单晶PERC产能，2018年扩产后预计将达到4GW，或将成为2018年电池片企业的黑马。

一、PERC电池片将成为2018年的主流应用产品

1、高效PERC组件是领跑者基地的不二之选

3月13日白城领跑者中中标5家企业采用的技术方案中，采用了4款组件，分别如下：

第一款：P型单晶PERC组件，转换率达到18.77%、18.8%、18.9%、18.96%

第二款：P型单晶PERC双面组件，转换率达到18.8%

第三款：N型双面组件，转换率18.8%；

第四款：MWT+PERC组件，转换率19.05%

这4款组件中，3款都使用了PERC技术，一款用了N型组件，一款用了MWT技术。不出意外，高效PERC组件将成为剩余9个基地的中标组件的首选产品。

2、高效PERC组件在普通地面电站中应用比例会大幅提高

从电价到技术流派，领跑者基地对整个光伏市场的影响是巨大的。除了领跑者招标，地方普通地面电站招标中，往往也采用跟领跑者类似的评标方式，将组件的转换效率作为重要的评标选项。此次领跑者中PERC组件的普遍采用，将推动高效PERC组件在普通地面电站中的应用。因此，高效PERC组件在普通地面电站中的应用也会大比例提高。

3、优质高租金屋顶推动高效PERC组件在分布式领域应用

在分布式领域，随着屋顶租金越来越贵，高效组件能更有效利用屋顶，节约单瓦租金。毫无疑问，优质屋顶越来越少、租金越来越高将推动高效PERC组件在分布式领域中的应用。

4、高效PERC组件具有高性价比

目前，高效PERC组件的价格与普通组件的单片功率相差15W以上，而价格差异在0.15元/W左右。在此功率、价格差异下，高效组件具有较好的性价比。

综上所述，高效PERC组件（包括单晶、多晶）2018年在国内的应用会大比例提高，成为主流应用产品。

那目前我国PERC组件的产能都有多大？不同类型的光伏组件产能，主要取决于电池片的产能。为了了解高效PERC组件的产能情况，本文对国内外的电池片产能进行了调研。

二、全球电池片产量概况

根据中国光伏行业协会的统计，最近10年（2007~2016年）全球的光伏电池片产量保持了稳步增长的趋势，最近几年的年增长率稳定在20%以上，如下图所示。

图1：2007~2016年全球电池片产量及增长率

2016年，全球的电池片产能为95GW，其中中国大陆约63GW，中国台湾约11GW，东南亚月8GW；总产量为75GW，产能利用率为79%。

三、电池片产能分布概况

2017年的电池片市场进行了一轮扩产，新增产能主要为高效PERC电池片。据统计，2017年全球的电池片总产能达到约130GW，同比增长37%。具体的分布情况如下表所示。

表1：2017年底全球电池片产能分布情况（单位：GW）

从上表中可以看出：

1）考虑到2018年各企业的扩产计划和2018年下游市场的安装量约在110GW，今年电池片环节将出现产能过剩的情况。

2）全球130GW产能中，仅50GW为PERC产能， 80GW为非PERC产能，2018年的扩产主要为PERC产能。个人认为，PERC产能将有比较好的市场，电池片企业洗牌将首先淘汰非PERC产能开始，非PERC产能大的企业将面临较大的竞争压力。

3）国内的PERC电池片产能达到了32GW，其中包含单晶PERC和多晶PERC两类。单晶PERC组件为此次白城领跑者中标组件主流，预计在2018年会更受市场青睐，市场份额会大比例提高。

进一步对国内32GW的PERC产能进行分类如下图所示。

图2：国内PERC组件产能分布情况

从上图可以看出，2017年底国内32GW的PERC电池片产能中，单晶电池片占比71%，占绝对优势，仅29%为多晶电池片。

四、主要电池片企业产能概况

根据表2和图2可以看出，排名前25家企业的总产能达到74GW，占全球总产能的57%；PERC产能达到40GW，占全球PERC产能的80%。

排名前25家的企业包含两类：

第一类：涉及电池片上下环节，电池片产能以给自己配套为主；

第二类：购买硅片加工电池片，自己不生产组件，电池片主要对外销售。

1、电池片总产能分析

初步统计，截止2017年底，各企业的总产能排名情况如表2、表3所示。

说明：

1）很多企业2018年在电池片环节有雄心勃勃的扩产计划。下列统计暂未考虑企业2018年的扩产。

2）各企业的产能利用率不同，产能和实际产量排名会有一定差异，本文为说明企业产能技术路线竞争力，因此，本文主要针对各企业的PERC产能进行分析，未列出实际产量。

3）PERC电池将成为2018年主流应用产品，非PERC电池产能将面临较大竞争压力。因此，特别针对各企业的PERC产能进行分析。

第一类企业中，全球电池片总产能超过5GW的企业有4家，具体如下表：

表2： 2017年底全球电池片产能超过5GW的第一类企业

第二类企业中，全球电池片总产能超过3GW的企业有4家，具体如表：

表3：2017年底全球电池片产能超过3GW的第二类企业

表2、表3中：

第一类企业主要服务自身企业，影响下游组件的竞争力；而第二类企业则是电池片产品竞争力，竞争压力会更大。晶澳、通威、茂迪等总产能大且非PERC产能占比高的企业，在2018年会面临更严峻的竞争形势；而韩华、阿特斯、爱旭等产能大且PERC产能在80%以上的企业，则可能会更具有竞争优势。

2、PERC电池片产能分析

在PERC产能较大的企业中，有的以单晶PERC产能为主，有的则以多晶PERC产能。根据目前的情况，单晶PERC会相对更有优势。因此，对各企业的PERC产能做进一步的分析。

第一类企业中，全球PERC产能超过2GW的企业有7家，具体如下表：

表4：2017年底全球PERC产能超过2GW的第一类企业

第二类企业中，全球PERC产能超过1GW的企业有7家，具体如下表：

表5：2017年底全球PERC产能超过1GW的第二类企业

表4、表5中，晶科、天合、晶澳、乐叶等第一类企业的PERC产能大且单晶PERC占比高； 爱旭等PERC产能大的第二类企业，基本都是以单晶PERC为主；后一类中应特别关注的是，爱旭作为专业的电池片生产企业，其产能主要在去年下半年低投产，均为有竞争力的高效单晶PERC产能，2018年扩产后预计将达到4GW，或将成为2018年电池片企业的黑马。

五、结语

综合分析可以看出：

1）2018年电池片产能过剩

截止2017年底，全球电池片产能达到130GW，同比增长37%；考虑到2018年各企业的扩产计划和2018年下游市场的安装量约在110GW，今年电池片环节将出现产能过剩的情况。其中，国内企业电池片产能达到88GW，占全球市场的67.7%。

2）非PERC产能面临较大竞争压力

PERC电池片将逐渐成为2018年的主流应用产品。全球130GW产能中，仅50GW为PERC产能，80GW为非PERC产能。个人认为，电池片企业洗牌将首先淘汰非PERC产能开始，非PERC产能大的企业将面临较大的竞争压力。

3）产能排名前25名的企业，总产能占到全球的57%，PERC产能占到全球的80%。它们主要分为两类，第一类以给内部下游供货为主；第二类对外出售为主，前者的产能远高于后者。

4）2018年电池片企业或面临冷暖不一

第一类企业主要服务自身企业，影响下游组件的竞争力。晶科、天合、晶澳、乐叶等第一类企业的PERC产能大且单晶PERC占比高。

第二类企业中，部分电池片总产能大且非PERC产能占比高的企业，在2018年会面临更严峻的竞争形势。爱旭等PERC产能大、且基本都是以单晶PERC为主的企业则会具有较大的竞争优势。

第二类企业中应特别关注的是，爱旭作为专业的电池片生产企业，其产能主要在去年下半年低投产，均为有竞争力的高效单晶PERC产能，2018年扩产后预计将达到4GW，或将成为2018年电池片企业的黑马。