本来想把这篇文章放在自媒体区的，但看过订阅用户的半年度盈利水平统计结果，估计未订阅的粉丝们情况只能比这个更糟。大家带着大钱小钱来到市场里，都是来赚钱的(专业点说，叫获取绝对收益)，出现了重度亏损，这个端午节的粽子吃的也不会太香。既然都是一个战壕里受苦受难的弟兄，订阅用户们应该也不会在乎，我把这篇文章放在免费区域共享给大家吧。今天是端午节，也算是赵半仓给大家包点实实惠惠的粽子，但愿，现在你还有心思来吃这一口吧。
按收益类型和历史数据回测，亏了多少就算“重度亏损“了
指数化标准：我们A股现存比较重要的指数有六个：上证指数，深证成指，创业板指数，沪深300指数，上证50指数，中证500指数(基本可以涵盖中小板)。公募基金们因为有最低仓位的限制，而且钱本来也不是自己的，所以相对收益是个挺重要的衡量标准，最起码要争取不跑输各大指数，私募和散户一个是拿着烫手的钱，天天被金主逼，另一个是拿着家里的钱，天天被老婆催，要求严格点，跑不赢大额存单和货币基金这种低风险品种的就已经输了，如果再跑输各大指数，就是输的姥姥都不认识了，你老婆直接一句话就能奶死你：“玩了半年破股票，还不如存在银行买理财！”。今年前半年，上证50指数表现最好，-11%左右，中证500最差，-19%左右。所以，理论上你今年的半年亏损大于10%以上，就可以可以归入重度亏损行列了。
净值化标准：这是我个人提出的一个标准。老股民以半年为期限，计算一下自己股龄以内每半年的平均盈利水平。新股民入市时间短的，可以用沪深300指数为标杆去算一下(别看创业板，新韭菜创业板股龄大部分不满一年，历史回测数据和你毛线关系都没有)，即假设自己是一名征战沙场10年以上的股海老兵，而且这么多年以来，净值可以基本跑赢弹性、稳健均比较适中的沪深300指数，这个对标沪深300的半年度平均盈利水平大概是多少呢？3.5%左右。一般新入市的股民，在发生亏损的条件下，能够坚持交易两年以上的不多。我们就以两年为限，看看亏损出现多大的情况下，达到市场历史平均交易水平的“你”大概率两年以内都无法回本，而黯然离场。假设你年初净值为1，半年亏损为N，回血起步值就是1-N，列个等式：
(1-N)*(1.035)^4=1
结果Ｎ是多大？13%左右。不算不知道，一算吓一跳，半年亏了13%，凭你一个新韭菜的毅力，哪怕你觉得自己能达到市场平均交易水平，恐怕在你绝望的卸软件之前，你回本无望了。所以，你现在理解我为什么在今年2月份两天出现接近10%的回撤后，信心会如此的遭到打击了吧。回撤超过15%以后，你就是给自己挖了个大坑，爬出来是相当相当困难的。从我开户起，赶上这种回撤大概有三次，两次靠着咬牙坚持了一年半爬出来了，一次靠运气轻仓蒙中一个重组股，我这辈子都不想再来一次从大坑里爬出来的经历了。
OK，按我的这两条标准，至少我的订阅者里边，40%左右是濒临或已经进入“重度亏损状态”，考虑到这些朋友大部分还是我的深度关注者，这半年我自己除了抄错一次2850“底”以外，基本没有再犯大的错误，而且也没怎么错过大的行情，非深度关注者的重度亏损程度恐怕要过50%了。也就是说，在我的这6.5万粉中，两年过后，差不多要有3万左右粉，要进入僵尸状态，等待下一个牛市的半山腰或者山顶再重新激活大家了，想想3万多僵尸粉，有没有点不寒而栗的赶脚？
好了，不吓唬人了，擦擦你的汗，咱们说正经事，重度亏损了，怎么自救。
鉴于个人情况不同，我在这里只说一些基本要领，具体怎么救，我会在自媒体区再展开说，赶上行情了，就实际教学一把。这算欠人家订阅用户的一个人情，把本该付费的东西拿出来乱捅，我得给人家留点真的干货。
韭菜重度亏损后，最容易干出来的三件蠢事是什么？
第一：急火攻心。亏了15%，认输到很快，错了就错了，没事，五秒钟后还是一条好汉。把肉割了，然后用剩下的75%接着满仓干短线的折腾，恨不得赶紧就抓两个涨停板把亏损赚回来。
第二：加仓猛干。把所有亏损的责任推脱给“股指期货我不会玩”“熔断太快”“肖刚太2B”“汇率看不懂”，然后瞒着老婆偷偷取出存款，或者把自己的私房钱忍痛从鞋底掏出来，娘的，补仓，继续干！
第三：就地装死。两个跌停干下去，彻底傻了，既没有急火攻心型的认错勇气和折腾活力，也没有加仓猛干型的霸气侧漏，我就个小韭菜，我怕了，反正也就跌了20%，都3000点了，还能跌到哪里去，我就躺下等解套了。
这三件事为什么愚蠢之极？因为你的行为在延续“错误链”的操作。什么是正确？什么是错误？在股票市场上，市场走势是唯一检验交易对错的公尺。韭菜和交易者最大的差别就在于面对错误时的态度。交易者的第一方应是“认错”，先把错误都归结到自己的交易体系上，不管是什么因素导致了这些回撤，自己的体系没能在第一时间控制住回撤，就一定存在问题，最有效的纠错方式就是停止交易，止损卖出，终结错误链；而韭菜的第一反应是“认理”，遇到回撤，第一反应是不服，是矫情：“这票挺好的啊，大V们都在推啊”、”不都在说资产配置荒么，怎么可能跌这么猛”“都是有做空的人在股指期货上喝我们的血，我被套惨了，都怪他们，政府为什么不取缔做空？”，发了一顿牢骚后，等着市场来“纠错”符合自己的逻辑。
我们来分析下这三种类型的如何延续错误链的。
第一：老人经常讲，财不入急门。你刚刚看错了一段行情，或看错了一支个股，无论你的交易体系(如果你有的话)曾经有多么牛逼，至少，在当前时点下，它失效了，不好用了，你凭什么能肯定，同一个交易逻辑和方法，一天前能让你回撤15%，一天之后就会让你抓两个涨停？我见过太多火急火燎的重仓亏损者是如何把15%的亏损迅速扩大到30%的亏损的，到了30%的亏损，我不客气的说，除非你的耐力过人，或者技术超群，你基本上就已经被市场所淘汰了。按照市场平均水平，你大概需要5年时间以上才能真正回本，你确定，你能在股市坚持5年么？
第二：你投入股市的资产比例，应该是相对稳定的，任何打破这个稳定的行为，都会让你在股市的错误链衍生到你的其他资产甚至你的正常生活上(股市亏了钱，拿结婚买房的首付补仓，结果首付也亏进去了，准老婆跟别人了)。什么叫补仓？股票仓位控制在70%，现金有30%，出现大幅回撤后，第一时间把股票仓位压缩到30%，现金仓位回收到70%，然后找寻市场经过超跌之后形成反弹的机会，留20%现金备用，补仓到80%，用50%的低价筹码，在第一次反弹中去救30%的被套筹码。这是一种发生在技术超跌后的成本控制技术，而且成功率很低，对操作人的盘面识别和仓位管理技术都有很高的要求。而且，股灾都过去一年了，你暴跌、强劲反弹的时候不补仓，偏要等到市场波动幅度逐渐降低的时候来补，你们家钱多的没地方放了么？
第三：就地装死是一种懦夫行为，你买入的时候，是打算长线持股么？你有持股7年(A股一般七年牛熊一轮回)以上的逻辑和心理准备么？明明是做短线投机去的，被套了，每天看各种文章和研报来麻痹自己，假装自己被套的这个股是个能穿越牛熊的好股，你不觉得这是个挺鸵鸟的行为么？短线就是短线，亏了就是亏了，没有什么不能承认的。998点的时候，你做短线玩错了，该割肉也要割肉。大盘是大盘，个股是个股，短线就是根据短期资金流、筹码分布、博弈态势做出的短期买卖行为，这和大盘多少点有毛线关系么？
交易者重度亏损后，怎么样才能稳健回血？
第一阶段回血：抓住反弹，正确补仓，回血30%
第一步：严格止损，终止所有错误的逻辑链条和交易动作。仓位下重了就把仓位降下来，品种配多了就把战线收缩一下。以三波下跌计算，假设自己在第一波下跌时回撤已经被打过10%了，假设后边两拨下跌得跌幅按黄金分割法衰减(第一波10%，第二波跌6.18%，第三波跌3.8%)，让持仓仓位收缩到经历两拨下跌后也可以把整体回撤控制在15%的水平；
第二步：完成仓位压缩后，你需要辛苦一下，做两件事。第一，保持盯盘的日常状态，盯住第二波下跌，因为不一定会有第三波，或者第三波下跌会很复杂，不一定是以日线级别阴线方式完成的，可能会做“金针探底”，保持对盘面的时刻关注是很有必要的；第二，迅速收集整理各种导致这次下跌前后的所有有效信息，给这次下跌进行定性，找到下跌的根本源头，观察市场情绪的变化，找寻相对比较合适的反弹发生时点。
第三步：通过上边的盯盘和信息收集，你应该在第二波下跌中找到这样一些个股，他们已经拒绝和大盘同样烈度的杀跌，在第二波下跌的某些时间里，他们开始有一些拉高上攻的动作，即使失败了，第二天也不会反身杀人。这就是你第一阶段回血的好坑。
最后就是实际操作了，做好两件事：
首先，你要确定做反弹的仓位策略：你要舍得从自己惊魂未定救出来的现金拿出一部分来，按照这些好坑可以在你买入后提供一个向上的15%的波动(一个半涨停板)为假设条件，以可以挽救1/3的回撤为操作目标(注意，此时你要假设自己的原始仓位在这个可能的反弹力毫无表现)，确定你抢反弹的仓位。比如你的净值是从1被打到了0.88，产生了12%的回撤，通过这次反弹你想救回4%的回撤，操作目标的预期差价波动是15%，你应该从0.88净值的仓位中就应该拿出3成左右的补仓仓位来参与反弹。
其次，你要确定好反弹失败的止损策略：不要干从井救人的傻事，下跌的波段判定是很难得，有时候你以为自己是在第二波下跌的结尾了，其实，这可能只是第二波下跌的开始。所以，一旦盘面出现不符合你对第二波下跌判断的信号，且信号持续时间和爆发点越来越长，越来越多，你就要毫不犹豫的撤出战斗，控制住回撤不要进一步扩大。这个判断在整个第一阶段是最难的，止损设置的高了，你就可能出不去，止损设置的低了，你就可能踏空一次反弹。
所以，我个人的方法是用连贯性动作去进来规避止损设置的误差。为什么是12%开始自救，就是给自己留下3%的裕度，而且，这个12%回撤必须是已经经过仓位压缩后的（比如压缩前，是10%，压缩后，到了12%自救，这样你大概率就已经经历过了第二波下跌），这样，3成仓打进去，你应该可以顶住1个半跌停，如果大盘此时还是义无反顾的下跌，对不起，你抄错了，这只是两拨下跌的一个中继点而已，你要做的就是赶紧把所有仓位全清掉，让自己的回撤尽量定格在15%以上。
好了，经历了这一系列复杂的动作后，你有一定概率会抓住一个像样的反弹，记得自己的止盈目标，完成1/3的回血后，老老实实了结短线参与仓位，并对被套仓位进一步减仓，后边再有多少个反弹，有多少个涨停，都和你关系不大了。想成为一个合格的交易者，最重要的就是要学会忍耐，学会放弃，学会控制自己的主观情绪和心理变化，学会严格执行非主观的交易计划。这不是一个回血多少的问题，而是一个让自己脱胎换骨的过程，在这一步中，你可能会少赚一些，但在交易者的进化道路上，你已经迈出了结结实实的第一步了。而且，根据我的个人经验，一次抄到大底的可能性是很低的，这么干一次之后，后边继续跌的概率相当不小，你可以找个合适的时机，再干一次，稳稳的把回撤再捞回来一点。
第二阶段回血：净值归1，打利润垫，回血40%
完成第一阶段的回血任务后，不管你最后有没有回血，我建议你彻底放松，休息一段时间。经历过一次重度亏损后，一般心理上都会或多或少的留下一些阴影，特别是股灾这种暴跌的气氛下，有甚者，会对生活、社会和诸多涉及价值观底层的东西产生怀疑，这个时候，让自己冷静下来，远离市场休息一下，就是最正确的“交易”动作，我谓之“停仓”。 多抽时间陪陪自己的家人，多忙忙自己的正经工作，职业投资者，也可以趁这个机会，去奖励自己一个说走就走的旅行。为什么在大幅亏损后，这仍然可以叫“奖励”？学会休息，学会放弃，学会自我控制，是成为合格交易者的重要一步，用一点看似挺大的亏损，完成了交易者一生的重要一课，难道不值得奖励么？
这段时间休息是休息，远离是远离，但要保持对市场的适度关注，这对于你之后返场后的表现至关重要。你可以去安静的梳理下自己的交易体系为什么会在这次下跌中出现这么大的回撤，也可以继续跟踪一下市场在下跌、反弹之后的走势，理清一些导致下跌、反弹和之后走势的内在逻辑，用第三方视角去观察，经过这次下跌后市场的主流思维和情绪发生了那些深层次的变化。对于一些你之前没有关注过，而恰恰又对这次下跌产生重要影响的东西，比如股灾2.0和3.0里边的汇率，你可以多找点资料，尽快把这一课补回来，争取下次别在同一个地方再摔倒。
休息完了，你回来了，第一件事是干什么？
净值归一。
我和以前的老粉丝经常说的一句话，忘掉亏损，你才能真的没有亏损。一个总想着回本和翻本的赌徒，只会一次又一次地把自己所剩的赌本慢慢输光，你不能让亏损成为你的包袱和负担，你要学会把它抛在脑后，重新建立你的仓位管理基点，不管第一阶段有没有回血成功，第二阶段都是你新的操盘周期的开始，从返回市场的那一时刻起，你就告诉自己，我从来没有过亏损，我也不是为了把亏损赚回来，我的净值是1，我要有一个全新的开始。
然后是不是可以猛干了？
错，你要学会建立自己的净值安全垫。
安全垫这个概念，其实在私募基金经理身上用的比较多。为了防止出现大幅回撤，逼近清盘线而丧失活动能力，一般私募基金经理会在产品运行初期，先用保守的仓位管理和选股策略，让自己的净值稳健增长到某个台阶水平。那么你不是基金经理，为什么这个安全垫对你仍有比较大的作用？
你也好，私募经理也好，你们来到这个市场的任务和公募那帮败家子是不一样的，你们是来赚钱的，也就是说追求的是绝对收益。如果你忙活一年，最后的收益还赶不上买理财产品，试问，你是干什么来的？别告诉我你是来交学费，等着牛市一把捞回来的。一个不想当将军的士兵，注定不会是个好厨子。熊市里你都对自己的钱抱着一副无所谓的态度，牛市你就更容易飘，最后顶上站岗的一定少不了你。
安全垫就是帮你建立一个绝对收益模型中的基准线。比如理财产品是6%的收益，你就可以把安全垫定在10%，即通过保守的仓位管理和选股策略，让净值慢慢上升到1.1以后，再转入更为激进的仓位和策略。而在后续的操盘过程中，给自己设定的最大允许净值回撤底线是1.06，即到了1.06，就停止交易，检查自己的选股、策略、仓管、风控各个分体系是否出现了未知的问题。这样玩一年到头，至少你可以和老婆说，我没炒股，钱我去搞银行理财了（有时候，家庭和谐对于交易者的正面影响，是你想象不到的，呵呵）。
那么，我们计算一下，假设你在第一阶段回血中，从0.88的净值回到了0.92，然后用0.92做了新的净值“1”，建立了一个5%的安全垫，你的“亏损”又减少了多少？大概40%左右。这种“亏损”就会在你重新建立一个正确的交易链条之后，慢慢远离你，也就是我说的，忘记亏损，你才会真的没有亏损。
OK，怎么做安全垫？
“将军，5%太简单了，找个热点板块，满仓梭哈追进去，两天就搞定了啊，这有个毛线难的！”看到这句话，心里深为赞同的，我建议你出门右拐，还是早点离开市场吧。韭菜不能被教育，只能被消灭，恐怕就要着落在你身上了。
做安全垫的原则如下：
1）仓位配置要稳健：我个人在做安全垫阶段的方法可以分享一下，我会拿出40%的仓位去买固定收益的产品，比如货币基金，短期低风险债券，短期理财产品，不让这部分仓位去躺着，能产生一点收益就OK。然后用最多30%的仓位做操作仓位，用另外30%仓位做应急储备和调仓现金。
2）操作模式要稳健：就这30%的仓位，我也要根据对大盘的预判做中短线分仓，我会用15%的仓位根据时机建立中线持仓品种的底仓，如果中线逻辑不清，或大盘点位不适合做中线操作，就留10%仓位时刻准备中线打底，剩下20%全部采用短线化操作。
3）止盈止损要稳健：短线不追求超额收益，采用逐步减仓锁定利润的方法，个股涨20%，你只要能锁定10%即可，用稳健的止盈方法来追求绝对收益的累积效应。止损点要设的低一些，不怕卖飞，出现亏损后不问情况，先减仓避险，要对不可控的风险做到最严格的管理。
以我个人的交易能力，采用上述方法，建立5%的安全垫，大概需要1个月，建立10%的安全垫，大概需要2到3个月。如果行情发展相对比较适合我的操作风格，我会采取一些非常手段，把这个时间压缩一下，但最好也要1个半月来建立10%的安全垫。和前边的第一阶段类似，这个阶段你同样要面临一个重大问题：如何在眼前的机会和手里的交易计划发生冲突时，忍住推仓位的欲望，老老实实一步步的把安全垫建立起来。还是那些老掉牙的老调重弹，耐心，毅力，自我控制。这关你过不去，前边的功夫就功亏一篑了，也许，你会迅速回血，但是，你早晚有一天还是会输给自己的冲动和贪婪。
第三阶段回血：延续正确链，开始飞翔吧
完成前两个阶段的操作后，我可以百分之一万的肯定，最后剩下那30%的亏损对你来说就是小菜一碟了。
通过系统的纠正自己的仓位管理和风险控制体系，通过日复一日的严格执行自己的交易计划，通过长时间的和自己内心的贪婪、冲动、妄想等一切主观意念的斗争，你大概率已经完成了一个初级交易者的进化。通过3个月到半年的稳健操盘，你已经在你自己亲手斩断的错误链条上逐渐生发出了正确的交易和逻辑链条，并且一步一步稳健的把这个链条延续下去。试问，经过进化且掌握了正确链条生发机制的交易者，3%左右的盈利，对你是个很难的问题么？
中线打好底仓的，趁着回调，把固定收益部分转入账户做加仓吧。
短线可以没必要频繁采用减仓止盈的方法了，你的持股信心已经建立好了，多用做T等方法，争取吃到更多的超额利润吧。
永远记得这两个阶段教给自己的风控方法，严格止损，对各项风控特征指标时刻保持警惕。
开始飞翔吧，菜鸟，你距离老鸟又进了一步了，但记住，别嘚瑟，你才刚上道。
祝大家都能在节后的交易生活中，找到自己的节奏。但愿，你会按照我建议的节奏，慢慢来，慢就是快，财不入急门，老祖宗的话，总是有道理的。
联系客服
