买基金千万别买错了时间，基金的风险到底大不大？

每天进步一点点，遇见更富有的自己！

各位同学大家好，上期我们又把基金定投的流程给梳理了一遍，希望能让大家对基金定投有一个更深入的了解，可以将这些学到的方法应用实践在平常的投资中国，而不再是不管三七二十一，不管什么投资标的都想着使用定投，毕竟最后耽误的是自己的时间和机会成本。

这期我们一起来学习基金究竟什么时候买入才最合适？投资基金的风险又到底大不大？

其实说到投资，底层逻辑特别简单，就是低买高卖，没听说过高买低卖还能赚钱，实现财富自由的。所以除了纯债基金需要关注市场利率走势外，其余股票型基金买入和卖出肯定是和股市行情息息相关的。我们不能在牛市时冲进市场，同时还指望后面会带来超额回报，这是完全不现实的，即便是顶级基金经理也很难做到，股票市场就好比学校大食堂，不可能随时来都能有吃的，也更不是公交车，来晚了他就走了，更不可能在原地等我们上车。熊市便宜的时候不敢买，总是贵的时候再去追，最后不赚钱那还算是好事，往往一个大回撤就可能让我们被套数年。

所以我们多次强调，专业的投资者向来是喜欢熊市的，只有在熊市积极播种，牛市中才可能会收获果实。业余投资者则特别喜欢在牛市中一通忙乎，挑哪个感觉都对，而到了熊市中却不断咒骂股市，甚至还发誓永不再碰万恶的股市，最后的结果就是把一次次的投资做成了低卖高买的操作，心态错了，方法也错了，结果当然也不会正确。

所以在遇到股票熊市的时候，才是我们应该越激进的时候，反而是到了牛市，大家都在往里面冲，争相购买基金或者股票的时候，反而应该是我们该保守的时候。但这道理听起来容易，实践起来却非常难，这就是投资反人性的地方所在。比如在18年时几乎遍地都是黄金，创业板一度跌到了1000多点，明星基金的业绩更是惨不忍睹，但现实中确实很多人都在咒骂着股市，咒骂证监会，甚至是直接咒骂中国经济不给力。而真正的投资者确是非常乐观，他们是非常善于发现这种千载难逢的抄底机会。而事实上创业板在第二年就涨回到了1800点，现在更是已经3000多点了，引用我老师的一句话就是：投资没风险，没文化才有风险！

如果我们真的遇到熊市并开始逐渐建仓布局，那其实后面不管有没有牛市，我们的结果通常都不会太差，但这种机会真的是可遇不可求，机会真的太少了。不过在平时投资过程中，我们能不能发现一些长期业绩表现一直很好，但短期却突然哑火从而跑输市场的基金呢？答案肯定是有的，但估计80%的投资者都会避而远之，甚至有仓位的会骂骂咧咧地赎回，不过这也正好给了剩下那20%的投资者低位捡便宜筹码的机会。成功的投资者往往都是孤独的，我们是愿意跟着80%群众一起骂街求得认同，还是愿意做大20%默默捡便宜筹码的人。有过投资经验的同学可以回想下自己之前的投资行为。

其实当我们在仓位很轻的时候，真的不应该希望市场涨上去，比如我有100w的仓位，如果翻一倍才200w，而几年之后我有更多的筹码了，加仓到500w，那翻一倍可就是1000w了。我们要知道这一辈子也遇不到几次大牛市，所以我们更应该祈祷在自己仓位重的时候牛市才降临，而在资金不多，仓位不重的时候，反倒更应该多提高自己，多积累原始资本，并恐惧牛市的到来，因为牛市这东西就好比阿拉丁神灯，用一次可就少一次了！

那投资基金的风险到底大不大呢？

学到现在我们都知道了基金的底层其实也是股票或者债券，所以他的风险本质上并没有改变，况且股市短期阴晴不定，有时候就跟我女朋友的情绪一样，讲道理没用，还经常会自己大起大落。所以如果你是一名短期基金投资者，总惦记着利用短期价差，博个差价，那基金的风险对你而言肯定是有风险的，而且这风险往往还不算小！

其实投资基金和投资股票指数是一个道理，如果拉长周期来看，我们投资的安全性往往会越来越高，获得的收益也会越来越多。记得之前有一项统计数据，就是在美国从1925年到2002年，这77年的时间里，如果在1925年美股投资了1w美元，那到了2002年，这1w美元可就变成了1775w美元，折合成年化是平均10.2%，这是相当出色的成绩了，这这里的10.2%的收益并不是每年都会带来这么多收益，而是长期平均下来的回报，这就是因为股票是在波动中前行的，不可能是线性增长。

比如我们但看这77年中的某一年，如果行情好，一年甚至能让我们亏掉43%，而最好的年份又可以让我们一年赚54%。这77年中如果任一时点买入并只持有一年，那亏损的概率大概30%多，而如果耐心持有5年，亏损的概率就降为了10%，而一旦我们耐心持有了10年，亏损的概率就降到了3%，如果时间再拉长到20年，那赚钱的概率就是100%了，即使我们投资在了牛市末尾，持有20年，也会有平均3%以上的年化了，而如果买入成本低，年化平均值甚至可以达到17%。所以这个统计数据告诉我们，只要保持足够耐心，那么就使用简单的长期持有的策略，这是一种机会不可能赔钱的投资方式。如果我们还能懂一些估值判断，情绪分析，大致区分出大牛市或者大熊市的相对高低点，那么年化回报应该妥妥的在15%以上。就比如我国的公募股票基金，成立10几年来的整体平均年化收益都在16%以上。所以别总说市场不行，怪监管不给力，不作为，还有骂主力坑散户的同学，真的应该需要好好反思下自己的投资行为，总是怨天尤人，在投资市场上是不会获得成功的。

其实上面说了这么多，就是想表达基金投资适合长期持有，期限越长，稳定性越高，期限越短，风险也就越大，甚至跟扔硬币没有什么区别。如果除了喜欢短期操作，还喜欢追热门，那机会就是10赌9输的游戏了。

但面对市场波动，很多同学是不能保持平常心对待涨跌的，有没有什么更好的办法帮助我们屏蔽掉一些波动呢？肯定是有的，就是我们下期将要学习的基金组合，他是一种非常适合讨厌波动的同学买入的资产，至于为什么说他是非常合适的呢？我们留着下期具体详说，我们下期见！