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各位同学大家好,上期我们又把基金定投的流程给梳理了一遍,希望能让大家对基金定投有一个更深入的了解,可以将这些学到的方法应用实践在平常的投资中国,而不再是不管三七二十一,不管什么投资标的都想着使用定投,毕竟最后耽误的是自己的时间和机会成本。
这期我们一起来学习基金究竟什么时候买入才最合适?投资基金的风险又到底大不大?
其实说到投资,底层逻辑特别简单,就是低买高卖,没听说过高买低卖还能赚钱,实现财富自由的。所以除了纯债基金需要关注市场利率走势外,其余股票型基金买入和卖出肯定是和股市行情息息相关的。我们不能在牛市时冲进市场,同时还指望后面会带来超额回报,这是完全不现实的,即便是顶级基金经理也很难做到,股票市场就好比学校大食堂,不可能随时来都能有吃的,也更不是公交车,来晚了他就走了,更不可能在原地等我们上车。熊市便宜的时候不敢买,总是贵的时候再去追,最后不赚钱那还算是好事,往往一个大回撤就可能让我们被套数年。
所以我们多次强调,专业的投资者向来是喜欢熊市的,只有在熊市积极播种,牛市中才可能会收获果实。业余投资者则特别喜欢在牛市中一通忙乎,挑哪个感觉都对,而到了熊市中却不断咒骂股市,甚至还发誓永不再碰万恶的股市,最后的结果就是把一次次的投资做成了低卖高买的操作,心态错了,方法也错了,结果当然也不会正确。
所以在遇到股票熊市的时候,才是我们应该越激进的时候,反而是到了牛市,大家都在往里面冲,争相购买基金或者股票的时候,反而应该是我们该保守的时候。但这道理听起来容易,实践起来却非常难,这就是投资反人性的地方所在。比如在18年时几乎遍地都是黄金,创业板一度跌到了1000多点,明星基金的业绩更是惨不忍睹,但现实中确实很多人都在咒骂着股市,咒骂证监会,甚至是直接咒骂中国经济不给力。而真正的投资者确是非常乐观,他们是非常善于发现这种千载难逢的抄底机会。而事实上创业板在第二年就涨回到了1800点,现在更是已经3000多点了,引用我老师的一句话就是:投资没风险,没文化才有风险!
如果我们真的遇到熊市并开始逐渐建仓布局,那其实后面不管有没有牛市,我们的结果通常都不会太差,但这种机会真的是可遇不可求,机会真的太少了。不过在平时投资过程中,我们能不能发现一些长期业绩表现一直很好,但短期却突然哑火从而跑输市场的基金呢?答案肯定是有的,但估计80%的投资者都会避而远之,甚至有仓位的会骂骂咧咧地赎回,不过这也正好给了剩下那20%的投资者低位捡便宜筹码的机会。成功的投资者往往都是孤独的,我们是愿意跟着80%群众一起骂街求得认同,还是愿意做大20%默默捡便宜筹码的人。有过投资经验的同学可以回想下自己之前的投资行为。
其实当我们在仓位很轻的时候,真的不应该希望市场涨上去,比如我有100w的仓位,如果翻一倍才200w,而几年之后我有更多的筹码了,加仓到500w,那翻一倍可就是1000w了。我们要知道这一辈子也遇不到几次大牛市,所以我们更应该祈祷在自己仓位重的时候牛市才降临,而在资金不多,仓位不重的时候,反倒更应该多提高自己,多积累原始资本,并恐惧牛市的到来,因为牛市这东西就好比阿拉丁神灯,用一次可就少一次了!
那投资基金的风险到底大不大呢?
学到现在我们都知道了基金的底层其实也是股票或者债券,所以他的风险本质上并没有改变,况且股市短期阴晴不定,有时候就跟我女朋友的情绪一样,讲道理没用,还经常会自己大起大落。所以如果你是一名短期基金投资者,总惦记着利用短期价差,博个差价,那基金的风险对你而言肯定是有风险的,而且这风险往往还不算小!
其实投资基金和投资股票指数是一个道理,如果拉长周期来看,我们投资的安全性往往会越来越高,获得的收益也会越来越多。记得之前有一项统计数据,就是在美国从1925年到2002年,这77年的时间里,如果在1925年美股投资了1w美元,那到了2002年,这1w美元可就变成了1775w美元,折合成年化是平均10.2%,这是相当出色的成绩了,这这里的10.2%的收益并不是每年都会带来这么多收益,而是长期平均下来的回报,这就是因为股票是在波动中前行的,不可能是线性增长。
比如我们但看这77年中的某一年,如果行情好,一年甚至能让我们亏掉43%,而最好的年份又可以让我们一年赚54%。这77年中如果任一时点买入并只持有一年,那亏损的概率大概30%多,而如果耐心持有5年,亏损的概率就降为了10%,而一旦我们耐心持有了10年,亏损的概率就降到了3%,如果时间再拉长到20年,那赚钱的概率就是100%了,即使我们投资在了牛市末尾,持有20年,也会有平均3%以上的年化了,而如果买入成本低,年化平均值甚至可以达到17%。所以这个统计数据告诉我们,只要保持足够耐心,那么就使用简单的长期持有的策略,这是一种机会不可能赔钱的投资方式。如果我们还能懂一些估值判断,情绪分析,大致区分出大牛市或者大熊市的相对高低点,那么年化回报应该妥妥的在15%以上。就比如我国的公募股票基金,成立10几年来的整体平均年化收益都在16%以上。所以别总说市场不行,怪监管不给力,不作为,还有骂主力坑散户的同学,真的应该需要好好反思下自己的投资行为,总是怨天尤人,在投资市场上是不会获得成功的。
其实上面说了这么多,就是想表达基金投资适合长期持有,期限越长,稳定性越高,期限越短,风险也就越大,甚至跟扔硬币没有什么区别。如果除了喜欢短期操作,还喜欢追热门,那机会就是10赌9输的游戏了。
但面对市场波动,很多同学是不能保持平常心对待涨跌的,有没有什么更好的办法帮助我们屏蔽掉一些波动呢?肯定是有的,就是我们下期将要学习的基金组合,他是一种非常适合讨厌波动的同学买入的资产,至于为什么说他是非常合适的呢?我们留着下期具体详说,我们下期见!
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