私享家专属：回购机会怎么找？

栏目：股民日记 时间：2019-08-27 作者：张辰晔（资格证书号：A0170617010001） 查看：2906 次

风险提示：本文所有观点不构成任何投资买卖建议，据此入市风险自负。股市有风险，投资需谨慎！

昨天名人堂，请到沈老师给我们分享了作为专业投资者的一些投资经验，其中讲到关于市场机会怎么找？优质股票怎么找的问题。除了看上市公司基本面，还有一个思路就是通过回购来找机会，看到大家对回购还是很感兴趣的，要求我们再讲一讲，关于回购，我们结合市场当前的状态，来讲讲回购机会怎么找？注意哪些要点？

一、为什么要关注回购？

先说回购的本质是什么？上市公司购买自家股票的行为就是回购，实质是产业资本增持。

回购给市场带来的影响是什么？

第一：上市公司回购相当于增加多头买方的力量。产业资本也是主力的一种，而且是实力很强的主力，它拿出几个亿，甚至几十个亿买股票，相当于多了一个主力，这个主力在大手笔买入，对公司股价来说，是好事还是坏事？

如：600031，拿出6个亿回购，股价持续上涨。

第二：回购有利于提升市场信心。敢回购本身说明上市公司对于自己有信心。也是上市公司实力的一种体现，回购是需要真金白银往里砸的，如：美的集团，回购总金额为31亿元。中国平安，支付的资金合计50亿元。伊利股份的回购支出更多，达57.93亿元。

此外，TCL集团累计回购金额达15.6亿元。苏宁环球的回购金额也接近10亿元。上市公司大手笔回购，形成一种潮流，大家都回购，一方面增加买盘，一方面，有利于提升市场信心。

从去年11月，交易所发布回购新规，为了鼓励产业资本入市，放松了回购的限制，回购成为一种潮流。从去年开始，上市公司回购规模快速扩大，

图一

回购一般发生在大盘高位还是低位？

低位，15年股市在高位估值也在高位，而回购的数量和金额都比较小，图中蓝色代表家数，红色代表金额，15年50多个亿，到了16年，这个去杠杆还有这个熔断机制推出时候，回购家数200家蓝色指标加速，金额由100多亿，还是在估值高位。到了18年进入估值底部的时候，加上回购松绑，市场回购的家数780家，金额达到了500多亿，现在进入19年，截止到8月2号，回购的家数达到1500，金额达到接近1000亿左右，大幅的上升。回购已经形成一种风潮，也是A股新的动向，对于我们来说，首先要认识到这种变化，有什么好处？

现在找优质股权，核心资产，一是从财务的角度，这是从基本面的角度去找，但可能有财务造假，还有没有其它方法？换一个角度，从上市公司回购行为去找。回购是需要钱的，造假没有真金白银？造假的公司有没有钱回购？它的现金都是做出来的，活着都困难，别说回购。什么公司会回购？真正的好公司，实力强、有大笔现金的蓝筹公司。找优质资产，可以从回购来观察。

业绩好，出现回购的股票，股价表现也比较强，上市公司大手笔回购的股票率先走强，优质股价，核心资产的机会，通过回购我们可以抓到，这是我们为什么要关注回购，机会怎么筛选辨别？

二、机会怎么辨别？

先把有回购动作的股票找出来。股权监控里面，股票池有了。在信息雷达上，如果是红点，说明这个信息是有回购或者相关的股权异动的信息。公司有没有回购？看信息雷达的有没有红点。

怎么辨别里面的机会？

1：现在属于回购的哪个阶段？

一般分3个阶段，发布预案，正在实施，回购完成

以600887，回购以后股权激励，用上市公司的钱买股票，低价卖给管理层。有私心。

图二

2：回购预案的要点？回购的金额比例上下限，价格上限，实施期限，这些是关键点。

图三

A：回购金额大的，比例高的优先关注。注意防止猫腻，只有上限没有下限的。

B：回购价格上限。一般来说，上限价格可以看成上市公司对自己股票的一个合理价。这个价格之下回购，都是买便宜货。离当前价格特别近的，要看是不是有猫腻。

如果真想回购，价值低估，当前价和回购上限价格应该有一定空间，，注意回购上限价格和当前价格太近的，很容易回购终止。如果真想回购，回购价格也有调整的，如：

图四

3：看有没有真正实施？发布预案和开始实施的时间间隔，发布预案和实施时间的间隔，也能发现一些问题，间隔特别近，说明真心想回购，间隔特别远，可能有猫腻。发布预案一个月就回购了，一个月就动手。有的4个月才动手，平安，去年10月提出，到今年3月才有具体方案。有的半年没动手，600136当代明诚。到现在没动静，还要延期。

这是注意的一些要点。

操作时，这么多股票，我买谁？盯不过来，怎么办？它可以放到擒龙平台，让擒龙平台帮你盯。点击信息指标定制，勾选回购注销，点确定。

图五

图六

找到股票后，看一下预案，里面有没有什么问题，是不是真的动手买了。

注意：不能简单的把回购做为买卖依据。回购只是选股的其中一个分析角度，股票是不是可以选？要看的不止回购这一点。技术面，资金面，基本面、消息面都得看。更不能把回购当做买点，不是出现回购就立刻买。这一点一定要注意。