庄家出货的技术特征
（一）均线系统特征
股价经过大幅度的上涨，5日均价线从上向下穿越10日均价线，形成有效死叉时，股价头部形状出现。5日均价线、10日均价线、30日均价线在高位形成价压时，后势看淡。60日均价线走平或向下拐头，表示股价中期转势在即。
（二）成交量系统特征
股价经大幅度的上涨，成交量突然在顶部急剧放大，并且股价转而向下，则表明庄家正积极出货。如果股价不能再次上涨，但成交量放大，此为量价背离现象。此时，一般都是庄家在偷偷派发筹码。股价处在升势中，突然止涨而下跌，成交量大幅度增加，有时为无量，说明庄家急于派货。在上涨的高价区间，股价仍然上涨，但成交量不能有效放大，说明市场高位缺乏承接盘，后势不乐观。
（三）K线系统特征
在出货阶段，股价在高位K线组合常常出现阴阳相间，大阴中阴K线的数量不断增多，阴K线的数量多于阳K线的数量，股价向下跳空缺口而不能回补，K线组合形状多为长阴墓碑、三只乌鸦、平顶、下降三部曲等。虽然庄家的出货行为较为隐蔽，手法也较为高明，但庄家在出货抛售筹码的行动中，或迟或早，或多或少，总会露出一些蛛丝马迹，总会有一些征兆。一般来说，如果有以上现象出现时，就要注意庄家是否在出货了。
如何判断庄家在出货
避雷针顶风声急
生活中的避雷针是用来保护建筑物等避免雷击的装置。在高大建筑物顶端安装一个金属棒，用金属线与埋在地下的一块金属板连接起来，利用金属棒的尖端放电，使云层所带的电和地上的电逐渐中和。避雷针的防雷作用是它能把闪电从保护物上方引向自己并安全地通过自己泄入大地。而股市中高高在上的“避雷针”则不能把雷击引入地下，操作不慎反倒有可能“引雷上身”。
技术特征：高位避雷针形态是一种庄家经典的出货形态，下图中形态如同矗立在高大建筑物之上的一根避雷针。这种K线信号，通常意味着头部的到来，是一种确认性的卖出信号。其技术特征：
（1）此形态通常在升势末期出现，此时股价已经有了较大的涨幅；
（2）某天出现一根带长上影的K线，伴随着较大的成交量；
（3）这根K线可为阳线也可为阴线，一般以阴线居多，上影线需超出实体的3~5倍。
相对高位的长上影线，与超买指标相伴，往往是庄家大幅拉高出货所致。该形态与定海神针形态有相似之处，但一个是用于测顶，另一个是用于测底，作用不同，K线的方向也不同。如图所示。
操作要点：高位避雷针在实战中意义重大，是庄家出逃时在K线图上留下的痕迹。股价经过一波拉升，突然携量上攻，股价呈加速上扬之势，但冲高回落后，出现放量滞涨。股价往往当日反转向下，当日股价快速拔高之后直线下挫，留下长长的上影线，这是较为经典的见顶形态，此形态通常为庄家逃跑时来不及销毁的“痕迹”，股价短期将见顶，后市极有可能反转下挫，此时是投资者清仓出货的好时机。
如图所示为西水股份（600291）的走势图，西水股份在2008年5月14日冲高后回落，收出长长的上影线，全天巨量成交，为典型的庄家出货特征。一至两天后即大幅下跌，使盲目追进者高位套牢，此类形态都是典型的庄家大肆出货所留下的痕迹。高位避雷针形成的过程如下：
（一）庄家诱多，这是庄家出货时惯用伎俩
股价经过持续上扬，面临巨大获利盘和解套的双重抛压，庄家为了顺利出货，在拉升尾段，刻意放量诱多。在当日早市先大幅拉高，吸引跟风盘涌入，待市场敢死队奋勇接盘，“鱼儿”上钩之后再反手做空，股价先升后跌。股票在高位易手后，庄家放弃护盘，于是股价顺势而下。
（二）市场获利盘抛售
股价连续上升后获利盘丰厚，累积到一定的程度后，市场后市看法出现分歧，多头阵营出现哗变，短线客纷纷落袋为安，导致股价冲高回落，也会留下长长的上影线。实战中，投资者对带长上影的高位避雷针宜保持高度警觉，特别是大批股票同时出现该形态时，大盘见顶的可能性极大。
操作中需注意：（1）高位避雷针出现当天，应立即果断清仓；（2）若当天买入的，应第二天开盘即抛，或趁股价惯性上涨时出局；（3）第二天卖出一般不如高位避雷针出现当天卖出的价位高，如果收盘前10分钟股价仍无回天之力，形不成阳线实体，则不可留恋，三十六计，走为上。
倾盆大雨快收衣
打雷了不一定下雨，这是生活常识，但打雷却是下雨前的一种征兆。有可能打雷后下雨的概率只有70%，或者更低，但听到打雷之后，我们生活中都选择收衣服，因为生活常识告诉我们，这是规避风险的所必需的。同样的道理，在股市中，我们若遇到打雷的信号，甚至是“倾盆大雨”的信号，我们应该选择赶紧“收衣服”。
技术特征：如图所示，倾盆大雨K线组合是上升趋势中的见顶信号。第二根低开低走的大阴线尤如雨大势急，使多方信心受到了极大的打击，股价后市看跌。其技术特征为：
在股价有了一段升幅之后，先出现一根大阳线或中阳线，接着出现了一根低开低收的大阴线或中阴线。其收盘价已比前一根阳线的开盘价要低。
（1）出现在上涨趋势中，股价已经有了一定的升幅；（2）由一阳一阴两根K线组成；（3）先是一根大阳线或中阳线，接着出现一根低开的大阴线或中阴线，阴线的收盘价已低于前一根阳线的开盘价。
倾盆大雨K线组合与旭日东升K线组合在形态外观上相反，在技术含义上也相反。前者一般是表示股价后市下跌，后者一般表示股价后市看涨。
操作要点：倾盆大雨K线组合第一根中阳K线（或大阳K线），说明了当天多空双方在争夺股价阵地之时在经过搏杀较量后，空方力量被打败，多方力量取得大胜利的结果。第二根K线为低开低走的阴K线，显示了当天多空双方在激烈搏杀后，空方力量最终取得大胜利。该根阴K线在开盘之时就与前一天的阳K线大相径庭，它间接反映出经过一个夜晚的酝酿之后，空方力量在集合竞价之时就开始发动蓄谋一夜的进攻计划，最终空方力量将多方力量打得落花流水，惨败收场。在收盘时，空方力量不但吞并前一个交易日的全部多方成果，而且还超越了前一个交易日的开盘价。这一切都说明了做空动能异常强劲。
倾盆大雨K线组合的多空力量演变过程为多方力量由强转弱，空方力量发动突然袭击（开盘低开就是突然偷袭），并且乘偷袭成功之机发动攻击，最终空方力量吞没多方力量，而且还超越了多方力量。如图，中大股份（600704）在2008年11月至12月探底反弹后，在12月9日收出一根长阴，形成倾盆大雨形态，显示短线股价已见顶，此时应以卖出为宜。
实战中，倾盆大雨K线组合的第二根低开低收的阴线，说明市场已不敢追高，而想低价出售股票的投资者却大有人在，其明明白白反映了市场看淡该股的大众心理。这种K线组合出现，如伴有大的成交量，形势则更糟糕。故很多有经验的投资者见此图形，第一个反应就是减磅操作。
实战中，也并非这个图形出现后，股价就非跌不可，这中间也不排除庄家利用此招进行中途洗盘，为日后股价上升夯实基础。但这种情况发生的机会很少。其原因为：
（1）庄家用这种方法洗盘，把技术形态破坏，本身就要冒洗盘没有洗成反而招俫更大的抛盘，促使股价快速下跌，把自己套住的风险；（2）即使庄家洗盘，大多数是发生在股价涨升初期，一般不会发生在股价已有了相当升幅之后。因此在涨势中，尤其在股价有较大涨幅之后看到这种图形，从规避风险出发，还是减磅操作为好。一旦发现在这之后，股价重心仍在下移，就坚决抛空离场。倾盆大雨K线组合第二根阴线实体低于阳线实体部分越多，转势信号越强。
高位平台出货
这种出货方式主要是坚定持股者的信心。行情从熊市转换为牛市、股价从底部发展到顶部，出现过不少横盘后向上突破的走势，这给坚定持股信心的散户更丰厚的回报，给在横盘时出局的散户留下不少的悔意。这时出现横盘走势，持股信心也十足了，无形之中帮助庄家在高位锁仓，同时也为庄家暗中出货立下大功。
高位横盘出货比较温和，但杀伤力比较大。从技术特征看，如果股价涨幅较大，庄家有可观的利润，在横盘初期放过大量，又有该股的某些传言，就可以认定庄家在出货了。横盘后可能出现的变盘位置是，当股价接近移动平均线，5日、10日、30日三条移动平均线黏合在一起时，在7个交易日左右可能会发生突破走势。下图就是002057在2006年9～12月的走势实例。该股走势中，股价在高位维持平台走势，庄家在震荡中悄悄减仓，以达到出货的理想境界，当庄家手中筹码所剩不多时，股价便迅速下跌。
反复震荡出货
股价经过长期上涨后，获利盘已十分丰厚，随时都有抛售的压力，庄家如果此时在高位维系平台出货，往往因承接获利盘的回吐反而吃进更多的货，因此庄家采取反复震荡法出货。在高位区反复制造震荡，让散户误以为是强势整理，在震荡中打低股价，然后再展开反弹拉升，引诱投资者在低位回补，庄家于震荡反弹中慢慢分批派发。这种方式就是庄家加大震荡的幅度，增加派发的空间，拉得越高，跌得越惨，反弹空间也就越大，庄家出货也就越多。
震荡出货的特点是：①在高位震荡的这段时间里，庄家偶尔也会拉一下股价，显示庄家未撤走之势。但此时庄家的整体策略以派发为主，这段时间的成交量时大时小，但整体没有缩小，反而有增长趋势。②若庄家出货较多，在外浮筹很多，这时高位护盘就显得很吃力，在关键时刻，还有摇摇欲坠之感。③若遇大势不好或庄家货出得差不多时，高位震荡之后就放弃守卫，向下破位，股价应声而落。
这是根据散户追涨杀跌心理所采取的出货方式。股价拉升到高位后，在人气旺盛时，庄家就不失时机地出货。由于庄家出货造成抛压增加，必然造成股价回落。当股价下跌到一定幅度时，庄家开始主动护盘，防止股价进一步下跌破坏技术形态。使股价重新拉起，人气得以维持和恢复，庄家又开始出货。经过下跌和反弹，出货和护盘，股价就形成了震荡走势，庄家也就顺利完成出货了。在震荡过程中，庄家也在高抛低吸做差价。
散户判断庄家震荡出货的一个重要标志是，熊长牛短。庄家在一个区间内反复出货和护盘，由于卖得多、买得少，就形成熊长牛短走势。股价下跌时速度较慢，时间较长，这是庄家谨慎出货造成的，为的是利用有限的空间尽量多出一些货。股价上涨时比较迅速，持续时间比较短，这样拉升可以节约控盘成本。另外，看成交量和震幅，通常庄家出货会造成大的成交量和殷价大幅下跌，如果持续出现带量且震荡幅度较大的K线，则表明庄家在出货，散户就采取紧急回避措施。下图就是002018在2009年2～4月的走势实例。股价炒高后，庄家在高位采用反复震荡的方式出货，在出货接近尾声的时候，则放弃护盘而向下打压，行情步入熊市征途。
出货解析：所谓高位横盘出货，就是庄家将股价拉升至目标价位，然后在高位做平台整理，做出仍有进一步上涨的迹象，却暗中出掉手中筹码。庄家在低位买入后连续拉升，高位搭建平台横盘卖出的形态比较稳健，庄家往往能够把利润锁定在最高点。当庄家基本完成卖出动作后，股价常会出现阶段性的大跌。而高位接盘的散户则被长期套牢。从长期而言，该高位平台往往是长期大顶。
下图是保利地产（600048）在2009年的走势图。当股价在2008年年底回落到8元上方时，庄家开始建仓进入。之后连续走平呈现锁仓拉升的态势，一直拉到29元高位。在2009年7月份出现了高位平台，股价在高位横盘滞涨。庄家资金高位打尖平台出货的动作已经显现，顶部构造也已形成。
高位横盘出货特征：
（一）适合业绩优良的大盘股
一般比较适合于业绩优良的大盘股，适用于有业绩支撑，可以在高位站稳的股票。因为，业绩优良的大盘股，往往给投资者形成一种安全、稳定的错觉。投资者不知道股价经过日积月累的上涨，被人为拉高的股价早已消化了个股基本面上的一切优势。
（二）庄家不用刻意制造买盘
横盘出货是一种最简单的出货方法，基本上不需要什么操盘技巧。庄家完成拉抬后，股价站稳在高位，随着时间的推移，市场会慢慢承认这个股价。庄家不必刻意制造买盘，就可以保持股价稳定，达到从容出货的目的。在横盘式出货时，由于每天总会有不少人进场交易，庄家来一个给一个，耐心抛售自己手里的筹码，日积月累，就会慢慢把货出完。
（三）市场信心十足
由于此类个股一直采用横盘洗盘的方法，曾经给坚定的持股者不少甜头，更增加了他们坚定持股的信心。在横盘洗盘的过程中，有些投资者由于缺乏耐心，以至于低卖高买。“吃一堑，长一智”，这些投资者在庄家洗盘过程中吸取了教训，因此面对庄家的横盘出货，也会信心十足地加入多头队伍。这些投资者在潜移默化中固守一种思维，甚至会在庄家高位横盘出货的过程中，进一步加仓操作，无形之中帮助庄家在高位进行锁仓，同时也为庄家暗中出货立下汗马功劳。这种横盘出货的方式，多以股价选择向下突破而演变为历史性的巨大头部。
如图，中国铝业（601600）自8月29日见高59.80元以后开始构筑平台，庄家常常做出各种突破姿态，尤其是10月15日冲高60.60元，给人一种创新高的假象，然后迅速回落到平台，让跟进者全线被套，11月1日破位下行，跌破平台。此时庄家的出货任务也完成得差不多了。
再如图，重庆路桥（600106）在2007年6月份以连续上涨完成最后的冲刺，6月底开始至10月中旬形成了一个较为明显的高位整理平台，庄家就此完成出货。
识别高位横盘出货：庄家在高位横盘出货，对散户具有致命的杀伤力。投资者可以根据以下几点特征，来识别庄家高位横盘出货的行为。从技术特征来看：（1）庄家已经有可观的盈利；（2）高位放量横盘；（3）筹码分布高位密集。
从市场氛围来看，庄家要想成功地在高位横盘出货，就一定要借助基本面的配合。因此，当股票出现上述三大技术特征，同时还发现这些股票是市场上的热门概念股，并仍在大肆制造想象空间时，就可以认定庄家正在离场。
如图，界龙实业（600836）在2006年4月的走势。该股庄家在完成建仓之后，便展开了大力度的上涨走势，连续的涨停板为庄家带来了丰厚的收益，庄家推高股价的目的并非为散户“谋福利”，因此高位横盘之后，也就是庄家的出货时机。
打压跳水出货
打压跳水出货的手法具有很大的杀伤力，意在让高位追进者无机会出逃。一般庄家在持筹不多或获利颇丰的情况下善用此法（即使打低几个价位仍有利润）。同时，也往往预示着牛熊转势，迫使庄家迅速撤庄。或者是由于重大利空隐患存在，并被庄家首先所获知，担心消息一旦公布而来不及出货，因此提前不计成本地出货。在日K线图上，连拉数根阴线，对股票本身也造成极恶劣的市场影响，人气一时难以恢复，需要一段时间的修整。这种方法由于派发时间短，下跌迅速快，大部分庄家无法全身而退，唯有利用后市大市回暖时，拉高自救，完成最后的出货任务。
打压出货的特点是：①股价已炒至较高位置，成本与利润之比已翻倍甚至几倍。②股价前期一直处于强势之中，股价勇往直前，大有一去不回头之意。③刚开始打压股价之时，必须使股民认为它只是短暂的回调洗盘而已，后市会延续升势。④打压两三天后，当市场对放出的大量有所警觉时，庄家却更加狠心打压股价使其加速下滑，令前几日买入者套牢，无法出局。散户对这类股票不要抱太大的希望，果断出局。
下图就是002060在2008年1～4月的走势实例。该股的走势就是这样的例子。该股庄家大幅拉高股价后，用打压跳水法派发，散户动辄深套，整个出货过程十分顺畅。
庄家出货的形式还有很多，具体包括：
（1）小单出货法。这通常是在大牛市或主力出货早期，有耐心的庄家每次只卖几千股，以逃避一些专业软件的跟踪。对于这种情况，投资者可结合该股的累计涨幅以及阶段成交量的变化来加以识别。
（2）多卖少买法。这是最常用的方法，具有一定的欺骗性。如在抛出9 900股的同时买进100股，一般软件会统计成主动买入10 000股，这样往往会欺骗一些中小散户。
（3）大幅砸低后出货法。说白了就是盘中波动幅度较大，如某股目前价位11元，主力会用较大的单砸到10元，然后股价再回复原状；造成买进的人拣了便宜，当天盘中会再次大单砸到10元时，先前的赚钱效应容易达到主力出货的目的。
（4）先吃后吐法。这招在早盘应用比较多，比如早盘用实盘先把股价拉高5%以上，成交量同时也跟上，造成庄家在积极买进的假象以吸引投资者跟进，然后庄家在高位反手做空，大肆派货。经常听到“庄家有分歧不做了”的传言，多属此例。
（5）跌停板开盘出货法。反映了庄家出货的坚决，其标志就是一开盘大单封跌停，并且该股价当天最终收不上去。
（6）低收高走出货法。前一天收盘前用较大的单将股价打到低位，而次日高开5%以上，像先吃后吐法一样，达到吸引投资者入套的目的。还有一些机构专门帮助另一些机构出货，条件是接货价格比市价便宜一些，有的机构干脆把货出给另一些机构。
综上所述，庄家的手法是万变不离其宗，其目的都是为了出货，希望广大中小投资者能拨开云雾看清真相，不要被种种的虚幻所蒙蔽，应多分析总结，加深认识，以避免在实战中被庄家迷惑而上当，充当牺牲品。
笔者擅长分析市场，解读盘口，个股，大盘，主力动向，趋势，选股，赢利模式，如果自己不懂，更要学会借力，多向高手大神们学习，少走几年弯路，无论你是被一夜洗白的中产阶层，还是被“收割”的新股民；亦或是经验丰富，依然被套的老股民；要做的就是爬起来，人生没有绝境，只看我们如何抉择，跟上我的步伐，每天为你的投资保驾护航。
笔者公众平台：梁莉嫔（K600235）
