1 、 2018年买什么呢?我的想法还是要配置市场上最好的投资标的 , 就是2017年猛涨的那些“漂亮50” 。 但人们常说 , 人多的地方不要去!这话也是有道理的 , 我的想法是:既然它们都是美女 , 我就等着 , 非她们不要 。 等到美女落难时 , 就一个个收留了 。 但是 , 它们现在后面跟着一群金主 , 等到机会谈何容易 。 这些好股票 , 在2018年只会有三种情况:涨 、 跌 、 平;分别这样应对:涨就等;平就观察;跌就瞅准机会加仓 。
2 、 对于消费股 , 我认为是标配 。 无论从报表还是生意模式 、 企业质地来看 , 处于龙头地位的消费股是无可挑剔的 , 护城河非常宽 。 在充分竞争的消费行业 , 一家企业能脱颖而出 , 必定有自己独特的法宝 , 这体现在品牌 、 渠道 、 产品等某一个或几个方面 , 作为一个产品形态变化很小的行业 , 其市场总体还是保持稳定的 , 所以最后还是那些龙头会占领市场 , 新进入者很难有机会 。 弯道超车的机会有没有?可能新品类是个机会 , 比如特斯拉定义了电动汽车 , 比亚迪率先发力国内电动车市场 , 但也还是面临着激烈的竞争 。
3 、 科技股泡沫会在2018年爆发吗?我认为即使科技股出现大幅回调也不能称为泡沫 。 不像2000年前后的科网股泡沫那样 , 因为前一次是缺乏盈利基础的炒作 , 而当前互联网已经渗透到人类生活的方方面面 , 并且具备超强的创新能力和盈利能力 , 目前几大科技巨头的市场估值在合理区间 , 如果出现大幅回调是加仓的好机会 。 对于科技股 , 我的选择是把港股和美股市场放在一起比较 , 从几家科技巨头中 , 挑选出自己认为未来仍能长期保持竞争优势的公司 , 在自己能接受的价格买入 , 我目前看好的科技巨头是腾讯 、 亚马逊和Facebook , 腾讯目前的估值偏高等待自己能接受的价位 , 目前持有Facebook , 通过基金持有亚马逊 。
4 、 看了黄总的科学抄底很有启发 , 2017年全球股市走强 , 在2018年会怎么样呢?为稳妥起见 , 我觉得在全球范围内寻找低估资产是很有必要的 , 目前来看 , 尼日利亚 、 巴基斯坦和俄罗斯的市场市盈率低于10倍 , 墨西哥市场连跌四年 , 这些国家的指数ETF具备一定的投资价值 。
5 、 毛利率是衡量一家企业盈利能力的重要指标 , 对我来讲 , 毛利率低于30%的行业可以不看 , 毛利率的高低可能取决于两个因素 , 成本和收入的高低 , 两者的差越大 , 毛利率越高 。
6 、 我认为存在即是合理的 , 这话用在股市上也是合适的 , 从短期来看 , 市场变幻无常 , 但从长期来看 , 市场是充分有效的 。
7 、 为什么希望一买就涨?那是人性 , 但是涨的太快跌得也越重 。 从长期来看 , 股价是要和业绩相匹配的 , 股价=每股盈利*市盈率 , 市盈率应该是要看行业成长环境 , 并且总体和同行业保持一致的;也就说每股盈利涨了 , 股价才会涨 。 但盈利增长需要时间 , 也就是要想股价上涨 , 必须留给企业赚钱的时间 。
8 、 买基金怎么选?我主要买股票型和指数基金 , 所以其实买的就是个股的组合 , 选基金就是选自己买哪些股票组合 , 如果看中了 , 结合费率 、 规模 、 历史表现等因素 , 就可以买了 。
9 、 企业的估值就是其内在价值 , 就是他未来自由现金流的折现 , 说白了就是他未来赚多少钱 , 这些钱还是扣掉各种开销后的现金 , 现在计算要给个折现 , 这是企业价值的最本质的含义 。
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