对于想要融资的创业者而言,这5个常识,不可不知。
一、股权融资
1.股权融资
指企业根据估值,以一定金额出售一定比例股权,引进新资金的融资方式。
优点是能够帮助企业获得足够的资金,完成企业的快速发展;资金无需返本付息,与投资人形成利益共同体;
缺点是随着股权比例减少,对企业的控制力减弱。
2.债权融资
指企业或项目通过抵押标的物,获得一定资金的融资方式。
优点是对企业或项目拥有绝对的控制权;独享企业盈利和项目收益;
缺点是无论企业或项目是否盈利,都要对投资人还本付息。
3.项目融资
指针对特定项目,以一定的收益比例,引进一定资金的融资方式。
优点是能够快速获得资金注入,帮助项目顺利完成;资金无需返本付息,与投资人形成利益共同体;
缺点是项目最终收益减少。
二、融资轮次
融资轮次反映的就是企业或项目融资的次数,间接体现了企业经营发展的阶段。
种子轮
只有一个想法或一个团队,公司和产品还处于构想的阶段。
在资本市场极度活跃的前几年,经常几个人只有一个想法便能获得几百万的融资。在资本寒冬的近几年,种子轮的项目已很难获得融资。
天使轮
成立了公司,产品有了基本雏形的阶段。估值较低。
在如今资本市场想要融资,起步是天使轮,这个阶段的投资人被称作“天使投资人”。天使投资具有高风险、高收益的特点。
A轮
公司逐步完善,产品基本成型,对目标市场、企业方向、产品模式有了初步的了解和规划,但尚不能自我造血、产生盈利的阶段。估值基本在亿元以下。
少数A轮项目已经具有小规模盈利的能力,这样的项目备受投资人青睐。投资A轮同样具有较高风险和较高回报率。对这个阶段项目的投资,主要以“VC(风险投资)”为主。
B轮
公司已具有一定规模,盈利模式和市场定位基本比较清晰,现金流和盈利相对比较稳定,具有一定市场占有率,需要大量资金来帮助项目完成积累和爆发的阶段。估值较高,大多过亿。
对大多数企业或项目而言,B轮是一个爆发期,规模和体量,每天可能会发生翻天覆地的变化。“VC(风险投资)”和“PE(私募基金)”都有涉及对这个阶段项目的投资
C轮
公司和产品已经非常成熟,大多具有可观的现金流和市场占有率。这个阶段估值开始翻翻,出现行业独角兽,一些C轮公司已经具有IPO的规模和能力。
C轮的公司具有极强的生产能力,投资风险相对非常低。由于对资金规模要求较高,所以这个阶段的投资以“PE(私募基金)”为主,偶尔会有少量“VC(风险投资)”跟投
C轮以上
C轮的延续,为了如进一步扩张市场、拓展渠道、打通上下游等目的而进行的融资。
IPO上市
首次公开募股(Initial Public Offerings)是指一家公司第一次向公众出售股份。
三、估值方法
种子、天生轮的估值与A轮以上轮次的估值具有较大的差别。
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