早上看到一个人,因为炒股失败而自寻短见,让我十分悲伤。这已经是雪球上第二个人了。
我不知该说什么,很多人都曾经历失败,包括我,挺过来,活下去,本身就是一种成功。而且股市永远是“毅种循环”,三十年河东三十年河西,价格与价值会偏离,最终还是会正向向上。危机中看见曙光,才是人间正道。 我们也来从估值角度,看看是否是这样。
一、 中证500指数:26倍市盈率,历史最低7%
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中证500市盈率只有26倍,PE处于历史0.07的分位数区间。什么意思呢?简单理解,就是中证500指数在成立的100天里,只有7天指数市盈率低于目前的指数水平。连续的下跌为指数提供了较充足的安全垫,投资者可以适度关注。
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二、 中证1000:32倍市盈率,历史新低
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当然,中证1000估值持续下跌,也可能是从前一直过于高了,现在A股的投资逻辑改变了,但跌至历史最低值,从某种角度而言,也是一种机会。
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不过,从长期看,随着MSCI进程更加深入,尤其今年布局MSCI的基金数量可能会有一个爆发,仍然具备一定潜力,只是短期需要注意风险。
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上证50挑选了A股市场上的50只代表性股票,可以称得上是“超级大蓝筹指数”,成份股囊括了沪市规模大、流动性好的50只股票,也是今年表现很好的主流指数,截至2018年2月6日,涨幅近9%。目前处于0.54的分位。
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创业板市盈率36倍,同样处于11%的历史分位,对比高点时,曾达到140倍!相较而言,股灾以来,创业板是被杀的最狠的板块。和中证1000一样,创业板也是中小盘更好的标的。
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此轮调整主要原因是非农数据表现强劲,市场担心新上任的美联储主席将会采取加息政策,防止经济过热。毕竟历次经济危机,几乎都是经济过热后的忽然加息开始。
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其一,一直悬在头上的监管达摩克利斯之剑。
其二,短期上涨过多,市场恐高情绪。其三,美股暴跌带来的全球经济影响。此外,短期信托配资的强行平仓导致的部分股票闪崩,市场担心背后会有一系列风险暴露。但长期来看,这些因素尚不能完全造成非系统性风险。
所以,短线下跌或许并不是件坏事,跌跌可能会更加健康。正如巴菲特所说,暴跌之后才有机会捡到便宜货。对我们来说,在下跌中寻找机遇,比在下跌时走向天台更好一些。
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