泻药,刚刚迈入2018年,A股市场上就平地一声雷,ST信通炸了,连续干了15个跌停板,累积跌幅高大56%,别说散户,就包括很多机构也被闷杀。不仅如此,它的大股东竟然还质押了ST通信的股份。对此,股权质押又重新回到大伙的视野。
一般来说,在上市企业短期缺钱的时候,大股东就会进行股权质押进行融资。其操作过程大概是这样的:企业将股权质押给金融机构,然后金融机构将资金贷给企业。
那么在金融机构贷给企业贷款的过程中,他们也要考虑自身的风险,一般会对股权的价格进行打折,这样一来就涉及到了质押率、预警线和平仓线3个概念。
所谓的质押率通俗的说就是折扣率的意思,举个例子,假设质押率为50%,如果企业提供给金融机构的股权价值是1亿元,那么金融机构能贷给企业的资金只有5000万(1亿*质押率),来,看个图。
还有,金融机构为了自身的安全,不仅对你质押的股权进行打折,而且还要设置一个预警线和平仓线。再来举个例子,假设,你质押的时候股价是10元每股,质押率是50%,预警线是150%,平仓线是130%。那么
预警价格就等于:10*50%*150%=7.5元,也就是说当股价下跌25%的时候,金融机构就会给你打电话说:喂,哥们,该补仓了,小心被强平,到时候可别怨我。
平仓价格就等于:10*50%*130%=6.5元,如果股价一旦下跌35%到达6.5元时,而你也没有补仓,也没有赎回,那么不好意思,你所质押的股票金融机构就会把它放到二级市场给卖掉。
这样一来就清晰了,如果一旦被强平,那么二级市场短期内卖压就会突增,就会进一步导致股票价格下跌。
不仅如此,如果某只股票被强平,那么也会引起市场担忧,毕竟做股权质押的不仅仅是一家上市公司,很多家公司都在这么干,那么如果自己买的公司同样的也是“股权质押”概念,大伙为了防止这种情况发生(就即使没有触及平仓线或者预警线),也会卖掉这些股票,这样一来情绪就进一步恶化了(这也就是你所说的蝴蝶效应吧)
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