采访实录2020.8.19丨伟大投资家：确立牛市初期，牛市就是趋势
1. 券商说的那些大概率都不准，他们什么时候说准过，你要听我的，分析师能说准就比我厉害了，可惜没有。2. 真正进入牛市的标志就是你买什么股票都不会赔钱，买什么都是对的，随便买，就像过去20年的房地产牛市一样，买房子亏钱的很少。3. 我觉得注册制、交易制度的变化不会影响市场根本的东西，有一部分人赚到钱就是牛市的基础。100个人如果有50个人赚钱，那就是牛市的苗头来了，现在没有50%，所以真正的牛市还没有确立，现在只能说牛市初期。4. 哪个散户在牛市里面亏了钱？2005年到2007年都挣到了钱，那是真正的牛市，那波牛市我们很少听到亏钱的声音，只有那些初期没介入、最后太贪买在顶部的人，才会亏钱。5. 我们主要研究行业趋势，也不算什么价值投资，能挣钱就是硬道理。我最成功的就是今天还在股市里面，我把股市作为我最热爱的东西。我们都用事实说话，你再去找比我能挣钱的，我就服你。问：之前您在直播时说，目前是牛市初期，未来5000点、2万点不是梦，但有的券商分析师认为牛市已经过半、3500点是阻力点位，您怎么看后市？伟大投资家：券商说的那些大概率都不准，他们什么时候说准过，你要听我的，分析师能说准就比我厉害了，可惜没有。伟大投资家：这轮牛市驱动因素就是投资渠道匮乏，资金没地方去，只能往股市跑。另外目前趋势已经形成，我们感觉牛市是市场自身的趋势，要说具体什么原因，没有原因，就像天要下雨，春雨潇潇秋雨绵绵，牛市也一样，趋势形成就是市场的一种规律。伟大投资家：2015年不叫牛市，那是人为资金推动的，我们说的牛市是市场自身的趋势运作形成的，和2015年还是有很大的区别。伟大投资家：真正进入牛市就是你买股票不会赔钱，买什么都是对的，随便买，就像过去20年的房地产牛市一样，买房子亏钱的很少。伟大投资家：我们整体市场都看好，市场不是结构性牛市，是全面牛市。这个东西我说了也不算数，但你看我现在100%满仓，我能说不好吗？这里面有我的利益，市场各类领域都有机会。伟大投资家：这个我们不好去预测，也不需要预测，我们只要判断现在是不是买入的时机，或者现在买到底有多大风险？当然牛市也是有风险的，调整随时而来，因为刚刚从熊市过来，都像刚出院的病人，你让他好的话也得慢慢好，并且还有反复。问：我们看到现在成交量、新增开户数都保持在高位，如果未来这些数据下降，是否意味着行情结束？伟大投资家：也有可能下跌，但是我们既然判断现在是牛市初期，市场一般不会下跌超过3个月，我们还没有见到连续下跌6个月的，这是全球的规律。问：怎么看待近期市场震荡？像医药股、白酒股经历了一些回撤，现在是上车的时机吗？伟大投资家：上车的机会我不知道，我们最近都没有买，一直都持有。像茅台，我们现在是做持有行为，买入行为是二十几块钱的时候，现在我们不买了，还是有人买，否则不会涨到一千六七百块的价钱。比如说指数涨到8000点或者10000点，你让我说，我不说了，但是不代表我不说市场就不涨，市场趋势一旦形成，谁都没有办法，这不是哪个人说的事。问：您的投资理念一直是“喝酒吃药”，但在消费领域，除了“喝酒吃药”这些必需消费品，还有不少可选消费，比如互联网零售、家庭消费等等，这块有没有机会？伟大投资家：有机会，但是我暂时不会买，现在是牛市初期，等到真正进入牛市，这些都是我们关注的对象。问：最近消费的数据并不令人满意，为什么看好消费的股票？伟大投资家：目前经济形势、企业的盈利状况决定消费肯定是不好的，但我们看好的是刚需，不好的公司会被淘汰，存活下来的公司盈利水平会增加。问：这半年的投资策略和2018、2019年相比有哪些变化？伟大投资家：我们对市场整体趋势的判断是牛市，所以今年的策略还是偏向于大胆，不是趋于保守，应该比去年更大胆。问：最近资本市场发生了一些重大基础制度的变化，这会影响市场吗？ 伟大投资家：我觉得注册制、交易制度的变化不会影响市场根本的东西。市场自身的运转才能形成牛市，没别的指标，有一部分人赚到钱就是牛市的基础。100个人，如果有90个人都是亏钱的，就不能说牛市，如果有50个人赚钱，那就是牛市的苗头来了，现在没有50%，所以真正的牛市还没有确立，现在只能说牛市初期。伟大投资家：我们还是走一步看一步，但我们主要还是投资于和嘴巴有关的领域，而且必须是刚需。伟大投资家：海外市场我们从2015年就没有再做买入的行为，现在是满仓持有。海外我们投资的领域也是和嘴巴密切相关的东西，因为那些标的我们都研究了几十年了。问：之前我们发表过一篇文章《牛市是散户亏钱的重要原因》，您觉得散户投资者如何避免牛市的陷阱？伟大投资家：哪个散户在牛市里面亏了钱？2005年到2007年都挣到了钱，那是真正的牛市，那波牛市我们很少听到亏钱的声音，只有那些初期没介入、最后太贪买在顶部的人，才会亏钱。我们不要说998点那一波，哪怕你1500点买进都是对的。你不要在四五千点，涨那么多倍了才买入，那肯定要亏钱。举个例子，我们现在说的牛市，相当于那时候的一千二三百点，现在买进肯定是对的。伟大投资家：我也不好说，人的能力有差异，你很难去说清楚这个东西，因人而异。问：在投资中，风险控制始终是最重要的一课，在这方面您有哪些心得？伟大投资家：就是组合投资、分散投资，不要在一个点全部买入，比如我有100万，我分几天买，或者在一个月之内买，每天买一点，这样就能减少波动。问：当下震荡的行情适合波段操作吗？比如涨到3500点减持一点，跌到3200点增持一点？伟大投资家：我们认为是牛市初期就是买入，不做卖出，因为现在还没有到股市疯狂的时候，现在大家都还谨慎，一会涨一会跌，牛市初期就是这种现象。当然谨慎的投资者也可以不投，继续观望，等到6000点再买入也行，等到牛市真正确立了再买。问：如果牛市来临，我们比较担心“疯牛”、“快牛”，如何化解为“慢牛”？伟大投资家：化解不了，投资市场都是快牛，赚钱的时间只有3%，那一定是快得很。这一轮也一定是快的，因为没挣到钱的人，他们会急着赶场。问：从8000元到20亿，再到如今的200亿，投资规模的提升会对管理带来难度吗?伟大投资家：我们管理规模的提升不靠外部资金，而是我们本身赚到的钱，我们现在有200亿，我们规模提升靠的是内生增长，不会影响到我的操作。股市只要在涨，我管理的资金肯定越来越多。伟大投资家：我不知道别人怎么弄的，反正我们主要研究行业趋势，我也不算什么价值投资，能挣钱就是硬道理。走一步说一步，今天这个市场应该采取什么样的策略是非常重要的，好比大姑娘25岁，我就说她是危险年龄，应该结婚生娃，再如早上七八点钟起床，这些都是一般性的规律，我们就是按照常识来做我们自己的事。伟大投资家：没有成功不成功，我们把投资当成一项事业，我最成功的就是今天还在股市里面，我把股市作为我最热爱的东西。问：从散户投资人到私募大佬，有没有对你影响比较大的转折？伟大投资家：也没有，我不是非得给自己定个目标，而是顺其自然，比如别人做这件事，我觉得我20年后也有可能做，那么我现在就开始做，我就做一个跟随者。伟大投资家：就是挣钱，不管你嘴上怎么说，我们都用事实说话，你再去找比我能挣钱的，我就服你。
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