题图 / 长城长
作者 / 一石二鸟
标签 / 策略
一、总体策略
在五月份,我们就说一季度涨幅过大,已经透支了全年的行情。到现在仍保持此观点不变。就上证指数而言,3000点可以算作是合理的估值中枢。目前虽然不算高估,但也谈不上低估。估值修复这碗饭,市场在一季度就已经一口气吃完了。
在上市公司盈利没有得到根本性改善之前,难以吸引增量资金入场,市场以存量博弈为主。在盘面上表现为震荡和结构性行情。要注意的是市场的底部正在逐步抬高。去年是2400,五月份在各种利空的轮番空袭之下无法跌破2800,近期则抬高到了2900。指数不温不火,但市场保持了一定的活跃度,每天都有一些结构性的机会。如果按这种节奏走下去,这是不是就是管理层朝思暮想的“慢牛”呢?
港股上半年大幅跑输A股,这种情况在下半年可能会有所改观。对主投港股的沪港深基金仍需要保持一定的配置比例。
总之,下半年投资者需要保持一定的耐心。在具体操作上,对看好的基金逢低分批介入,不要追高。耐心持有,静待花开。
二、仓位
A股长期看好,可保持适度积极的仓位,但不满仓。
一、基金推荐
近期我们对推荐的基金进行了一些梳理,本着优中选优的原则,进行了大幅精简。
1、经典A股价值投资基金:
华安策略优选(040008)
东方红沪港深(002803)
易方达蓝筹精选(005827)
汇添富价值精选(519069)
嘉实价值优势(070019)
2、A股量化和指数增强基金
景顺长城量化新动力(001974)
兴全沪深300(163407)
富国沪深300增强(100038)
3、沪港深基金
华安沪港深通精选(001581)
国富沪港深成长(001605)
4、QDII基金(港股为主)
工银全球配置(QDII)(486001)
广发全球精选股票(QDII)(270023)
5、经典A股成长风格基金
中欧时代先锋(001938)
兴全商业模式(163415)
睿远成长价值(007119)
博时新兴消费(004505)
富国天惠成长(161005)
6、股债均衡型基金
广发稳健增长(270002)
景顺长城能源基建(260112)
7、二级债基
易方达稳健收益(110007)
工银双利(485111)
8、对冲基金
海富通阿尔法对冲(519062)
价值五剑实盘最新持仓
交银持续成长(005001)(10%)
工银瑞信金融地产(000251)(10%)
兴全商业模式(163415)(16%)
华安沪港深通精选(001581)(16%)
嘉实价值优势(070019)(16%)
景顺长城量化新动力(001974)(16%)
易方达蓝筹精选(005827)(16%)
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