钝化是技术分析术语,也是摆动类指标独有的特性,一般是由于价格连续上涨、下跌或一直横盘整理,造成指标始终在超买、超卖区域运行,且频繁发出交叉信号的现象,导致该指标失去指示意义。
钝化分两种,即高位钝化和低位钝化。无论是哪一种,其实内在的机理都是一样的。
1 、指标钝化原理
我们以上升趋势为例,KDJ指标的高位钝化只有在市场强势特征明显的情况下才可能形成,其钝化原理其实也来自于本身的计算方法。KDJ指标取值周期是9天,假设在这9天中价格始终都在上涨,且收盘价接近或等同于最高价,那么指标曲线此时必定已经在80线以上的高位了。按照KDJ指标的计算方法,如果想要计算第10天的曲线数值,就需要将第1天的数值剔除掉。如果第10天的价格继续上扬,从道理上来说指标也应该跟随上升,但百分比的计算方式注定指标不会突破100轴线,因此其上升的速度会越来越慢。假设后续的行情依然如此, KDJ指标在后面必定反复纠结,并形成一个上升抛物线的形态,这就是指标在高位形成钝化的原因。
知道了高位钝化的原理,我们将其反过来应用,就能理解指标的低位钝化现象。
如图所示是KDJ指标典型的低位钝化示意图。
TIPS:图中用字母“B”标示的位置,就是KDJ指标开始低位钝化的地方,字母B连续出现,就代表指标连续产生钝化。
大家自行数一下就能知道,本图例中KDJ指标连续发生多少天的低位钝化,由此就可知行情疲弱到何种程度。
关于图中钝化效果的提示:在常规证券分析软件中,系统是没有任何提示的,有相当多的投资者对钝化也没有什么概念,殊不知钝化在KDJ指标中有着很强的技术意义,正因为考虑到这一点,我们才会通过技术手段将钝化现象在指标上表现出来。
2、 指标钝化公式
工欲善其事,必先利其器。新一代的股民大多是90后,他们与第一代股民不同,一般都接受过高等教育,加上现在是互联网时代,信息传播迅速,因此这批新股民入市时对金融市场其实已经有了一定程度的了解,对KDJ指标的应用也有了一些心得,他们迫切需要的,就是技术上的升级换代。
为了照顾这批有层次的投资者,作者这里也把自己珍藏多年的指标源码公布出来,让大家都能对原始的KDJ指标进行升级,进而在实战中予以应用。
如图所示是编者使用的,带有高低位置钝化提示的KDJ指标源码图。
指标源码的前四行是KDJ指标的函数计算公式,这与系统自带的普通KDJ指标完全一样。指标源码的第五、第六行,是对KDJ指标的高位钝化、低位钝化进行的技术处理。最后一行三个数字是对20线、50线、80线这三个关键位置的技术处理。将它们整合在一起,就是读者在本书图例中看到的KDJ指标的样子。
为了便于大家操作,下面我把后三行的指标源码放出来,大家可以利用复制、粘贴的方式将其带进原有的KDJ指标公式中进行使用。
为了在图形上凸显高低钝化的视觉效果,我们在指标源码中选择了字母作为高低钝化的具体标注,其中字母“S”代表高位钝化,字母“B”代表低位钝化。
对函数有了解的投资者或许可以看明白,我们这里是以K值作为指标是否钝化的依据,它既与前一天的数值对比,也与前两天的数值对比,也就是说,当字母连续出现时,有多少个字母出现,就代表行情有多少个交易日的钝化现象发生;当字母间隔出现时,每一个字母其实都代表三天的钝化现象发生,这是读者需要了解的。
TIPS:需要说明一点,单纯地将源码带进公式里面只能使用一次,因为系统有自动恢复功能。若想长久使用,就需要新建一个公式,将系统原来的KDJ指标计算函数与新源码结合起来并予以保存,这样就会得到我们想要的结果。
得到了新指标公式,我们接下来就可以利用它学习指标高低钝化在实战中的应用了。
3、 高位钝化实战应用
TIPS:利用新指标,我们对KDJ指标高位钝化做如下定义:只要代表高位钝化的字母“S”出现,我们就可以确定指标已经产生高位钝化。
在过往的技术体系上,也有人研究过KDJ指标的高位钝化现象,总体结论认为:当KDJ指标出现钝化后,其在技术上就失去了参考价值,在实战中就没有必要再继续运用它了,进行操作的时候,可以参考均线一类的中长线指标进行买卖。
这种结论不无道理,提出的建议也具有操作性,只是并不全面。所谓“存在即合理”,一个指标既然出现了某一种现象,那么它必然有相应的技术意义,如果能予以合理解释和运用,我们在实战中就多了一件有力武器。百艺通不如一技精,要想彻底精通KDJ指标,我们有必要补上这块短板。
如图所示是中南传媒(601098)2016年12月至2017年5月的日线图。
从图中我们看到,在这一段上升趋势中,KDJ指标连续三次出现高位钝化现象,随后指标发生死叉向下进行调整,价格也顺应回落,但每一次回落都没有跌破前一波段的低点。当指标再次发生金叉向上扬升,股价再次启动时,每一次都创出了价格的新高。
大家看到这里是不是觉得很新奇?股票市场如此,期货市场也如此。
我们看期货市场的实例。图中所示是郑州商品交易所郑棉1709期货合约的日线图,时间是从2016年12月至2017年3月。
期货市场虽然可以进行多空双向操作,造成交易节奏比股票市场要快,但指标的本质却是一样的。从图中我们可以看到,在期货合约步入上升趋势后,郑棉期货主力合约的多头操盘手法与股票市场如出一辙,都是遵循KDJ指标高位钝化后回落,合约价格顺势向下调整不破波段低点,再启动创出合约价格新高的套路。
这样的套路是不是很神奇,你还为指标高位钝化看不清盘面而忐忑吗?当你掌握了这一实战技能,或许你可能希望指标高位钝化的局面快点到来吧。
4、 低位钝化实战应用
TIPS:有了新指标,KDJ指标低位钝化的定义也很容易给出,只要代表低位钝化的字母“B”出现,我们就可以确定指标已经产生低位钝化。
KDJ指标低位钝化的交易套路也很好理解,只要把高位钝化的内容反过来应用就可以。
如图所示是金贵银业(002716)2017年3月至6月的日线图。如果理解指标高位钝化的原理和实战技巧,指标低位钝化带来的风险相信我们就能够避免了。
从图中可以看到,股价在见顶后一路下跌,形成了明显的下降趋势,KDJ指标也先后两次形成低位钝化态势。随后指标弱势反弹,但价格却并未突破下跌波段的高点,表明股价偏弱,空头还有能量。之后指标再次弱势,下跌模式开启,价格再创新低。
我们再看一个期货市场的例子。如图所示是郑州商品交易所菜粕1709期货合约日内60分钟图,时间是从2017年7月12日至2017年7月26日。不管是哪一类时间周期,只要是指标可以使用的地方,其本质都是不会变的。
从图中我们可以看到,KDJ指标在一个下降趋势中两次给出了低位钝化的信号,其中第一次提示后,期货合约迎来了漫长的横盘,看起来非常像筑底,只是随后的长阴线将我们的好梦击碎。第二次也是如此,阳线看起来像是很有上升力度,但最后的结果依然再创新低。
因为期货合约普遍偏短,只有几个月的交易时间,所以太长的时间周期在期货市场往往不受欢迎,因此60分钟交易图表就成了期货交易者最重视的时间周期。倘若读者中恰好有期货投资者,那么这幅图就值得好好研究。
TIPS:高位或者低位钝化是KDJ指标四大特性之一,其中隐藏着非常实用的技巧,只是目前还不为众人所知。
为了让读者彻底掌握这一看盘利器,我们对KDJ指标高位或者低位钝化的实战应用予以总结。
(1)高位或者低位钝化的技巧应用,前提是股价或者期货合约价格必须形成明显的上升或下降的趋势。
(2)指标高位或者低位钝化后回落或反弹时,股价或者期货合约价格不能跌破或者突破本波段的底或顶。
(3)股价或者期货合约价格再次恢复上涨或下跌时,可以创新高或新低。
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