国庆7天长假完结，标的10月8日开盘并没有受到美股的影响，而是选择了平开。波动率方面，节前的不确定性情绪明显消散，隐波因而继续断崖式跳水。受益于隐波的回吐以及时间价值的衰减，笔者节前272元/张开仓的认购3.1义务仓于10月9日以34元/张平仓了结，着实收获颇丰！
由于笔者在开仓时没有记录详细的合约数据，所以没法直观且立体的体现隐波下滑对合约掉价的影响，但今天却可以来讲讲隐波为什么会下跌：事实上，隐含波动率是期权市场的合约报价根据定价模型逆推出来的参数，当投资者愿意报出的价格更高时，隐含波动率自然越高，反之则越低。当市场面临较大的不确定性（包括重大指标、大事件公布及长假等）时，看多的投资者会买认购期权进行投机，看空的投资者会买认沽期权进行避险，他们或都愿意付出更高的成本，供需关系会抬高合约的报价，而反映出合约拥有较高隐含波动率。而当靴子落地，市场开放的当日早盘期间，伴随着标的的跳开，隐波也往往会迅速短暂打到最高点，不确定性消散后，期权合约的买方也了结离场，隐波便会开始快速下降。长远的不说，在今年下半年期间，G20及8月初美联储议息都是教科书式的案例，隐波均在事件前上涨，事件后开启下降趋势，这次十一长假情况事实也与此类似，但典型度就稍有不及了哈。事实上，在大事件前提前布局权利方（买方）交易，事后反手做义务方（卖方）交易，是波动率交易者十分常见的手法，也是笔者在期权市场进行波动率交易的信号之一，希望这小小心得能对各位读者有所帮助哈~标的这几个交易日都有小涨，暂时来看，标的在60日线附近稍有站稳迹象，且市场后续可见的利空较少，中美会谈有好转的迹象，标的短期或会尝试缓慢试探上攻。而波动率方面，我们自编的波动率指数显示，隐波本周又再度下行，周五午盘初现企稳调头的迹象，但出于谨慎，笔者尚且不敢转做买方交易哈。标的位置暧昧，隐波低得发慌。综合判断下，笔者找不到好的策略布置，所以决定周五暂时离场，空仓观望了~
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