准备好迎接大量SPAC上市的科技公司

对于那些在过去一年中席卷华尔街的特殊目的收购公司来说，这是一个SPAC时代的时刻，而科技公司则是领导者。而且，SPAC股票中提供新产品的趋势正在飞跃发展。

根据律师事务所Seward&Kissel的说法，到2020年，技术和电信公司约占SPAC首次公开发行股票的40%。在总共248笔中，大约有100笔科技SPAC IPO，募集了833亿美元。根据SPAC Analytics的数据，这是2019年筹集的136亿美元的六倍多。

Wedbush分析师丹·艾夫斯(Dan Ives)告诉投资者《商业日报》：“投资者对增长股票的需求永无止境，他们发现科技行业，电动汽车和医疗保健行业都存在这种需求。” 他补充说：“SPAC使这些公司能够通过新方式公开上市。”

由于市场已经在2021年迄今支持的此类IPO数量超过2020年的整个2020年，因此今年技术SPAC的总数肯定会激增。迄今为止，各领域已有258份SPAC IPO，占总数的82%今年的新产品。他们已经筹集了854亿美元，占总额的71%，已经超过2020年的全年收入。

艾夫斯说：“这正在加速公司获得资本的机会，这是小公司竞争的最大因素。” 他补充说：“对于市场来说，这是一个非常积极的事情，二十年代的咆哮气氛。”

SPAC股票和大型科技投资者

01

SPAC的股票热潮重塑了初创公司筹集资金和上市的方式。技术领域的一些最大投资者也越来越多地参与其中。

其中包括日本企业集团软银集团(SFTBY)，科斯拉创投(Khosla Ventures)和勒克斯资本(Lux Capital)。美国在线创始人史蒂夫·凯斯(Steve Case)，LinkedIn创始人Reid Hoffman和Zynga(ZYNGA)社交游戏公司创始人Mark Pincus等著名企业家也进入了SPAC股票领域。

其他包括Dish Network(DISH)创始人Charles Ergen。Ergen于10月份启动了一个名为Conx Corp.(CONX)的SPAC，目标是技术，媒体和电信领域。

此外，英特尔(INTC)董事长奥马尔·伊什拉克(Omar Ishrak)成立了Compute Health Acquisition Corp.，这是一家SPAC公司，已经筹集了7.5亿美元用于医疗技术领域的交易。

即将上市的Tech SPAC股票包括5G网络解决方案的领先先驱Airspan Networks和AI非接触式安全筛选的领先者Evolv Technology。DNA测试公司23andMe即将通过Richard Branson的SPAC，维珍银河控股(Virgin Galactic Holdings)上市。在线个人理财公司SoFi还计划进行SPAC IPO。

上议程的其他SPAC股票

02

除科技行业外，其他热门类别还包括电动汽车和自动驾驶汽车，医疗保健和太空探索。

开发电动汽车电池的QuantumScape(QS)，电动汽车公司Fisker(FSR)和Nikola(NKLA)也采取了SPAC的方式。

计划通过SPAC上市的其他公司包括火箭飞船初创公司Astra，太空基础设施公司Momentus，卫星数据公司Spire和卫星发射公司Rocket Labs。还有风险分析公司Qomplx。

此外，比尔·阿克曼(Bill Ackman)和迈克尔·克莱因(Michael Klein)等备受瞩目的亿万富翁投资者正在投资SPAC股票。

彼得·泰尔(Peter Thiel)等亿万富翁商业领袖正在加入。

SPAC：不是您的典型IPO

03

他们最初是一家通过发行股票筹集资金的空壳公司，该公司将用于收购一家私有公司并将其公开发行。

交易完成后，SPAC将与被收购的公司合并。然后，它开始使用代表刚铸造的上市公司的新股票行情进行交易。

SPAC IPO的热潮始于2019年第四季度，其中非常成功的是航天公司Virgin Galactic(SPCE)和在线博彩公司DraftKings(DKNG)。目前，大约有400家SPAC正在寻求收购。

尽管SPAC并不是什么新鲜事物，但由于各种原因，它们已经重新引起了人们的关注。Covid-19大流行病是其中的催化剂，它关闭了大约两个月的IPO市场。这始于去年3月，当时IPO市场正在加速发展并积压。

SPAC股票-通往公开市场的捷径

04

SPAC库存有助于缓解积压的积压。它们为进入公开市场提供了更快，更简单的途径，即使对于收入很少或没有收入的公司也是如此。它们还是一种有用的工具，可以以更少的障碍更快地筹集资金。此外，公司无需向机构投资者推销路演。

这使得上市过程更快。这样可以将公司的上市时间缩短至三个月。在传统路线中，可能需要长达18个月的时间。

EquityZen业务发展和合作伙伴关系主管Brianne Lynch说，SPAC股票的另一个吸引人之处在于，它们为散户投资者提供了通常只允许超高净值个人和机构投资者进行的IPO的机会。这是一个用于交易IPO前公司股票的在线市场

林奇说：“ SPAC已经成为主流，我认为这种趋势不会逆转。” “那里有太多的SPAC，有很多钱可以投资，这些公司正在积极地将公司上市。”

SPAC收购活动中的7,000亿美元

05

高盛(Goldman Sachs)分析师贾斯汀·科斯汀(Justin Kostin)在最近的一份报告中表示，未来两年，SPAC股票可能会产生超过7,000亿美元的收购活动。但是，市场越来越拥挤，风险也在增加。

例如，如果目前在进行中的SPAC股票保持势头，那么它们今年可能会占到大约1,000个IPO的某个位置。在互联网泡沫最严重的时候，这是1999年486宗IPO的两倍多。平均而言，典型年份的IPO数量约为200。

佛罗里达大学金融学教授杰伊·里特说：“ SPAC市场发展迅速，但我认为当前的步伐不会持续下去。” “市场可以吸收多少是有限制的。”

Renaissance Capital分析师马特·肯尼迪(Matt Kennedy)表示：“现在SPAC市场竞争如此激烈。” 他补充说：“从长远来看，合并后的回报将决定热情是否会持续下去。但是，如果它们向南倾斜，那么您将会看到一些失败。”这些担忧可能已经开始。