70后的投帅，却有一个90后的小妹妹，跟大多数同龄的年轻女性一样，妹妹的消费理念相当超前，红书种草淘宝解毒，一天好几个快递；商场血拼卡刷爆，看见什么买什么，毫无节制。
但作为投资小白，妹妹对理财的意识又相当保守，不能接受任何风险投资，基本上就是大钱存定期，小钱余额宝。
直到有一天，她跑过来跟我说：'哥哥，你教我理财啊。'
'你不是会买余额宝么？'
'收益太低了。'
'那就买银行理财啊。'
'保本么？'
'不一定，你一点亏损也不能承担啊？'
她把头摇得像拨浪鼓一般：'不能。'
我望着她耳朵上新买的香奈儿耳钉，心说：'以银行理财的风险程度，你少逛几次商场，什么损失都抵回来了。'
如果是在头条上看到这种无理要求，投帅一般会科普一番'一分风险一分收益'的入门知识。但是对妹妹不行，妹妹跟全天下所有的妹妹一样，没有耐心听什么说教和原理；因为她们自幼就拥有一个神奇的魔咒，无论遇到任何困难，只要大喊一声'哥哥'，所有问题都会迎刃而解。
事实上，也确实如此。
那么，有没有在不承担本金损失的情况下，获得更高收益的方法呢？
当然有，还不止一种。
投资理财，当然不会有无风险高收益的好事，但是承担的风险类型和风险大小，却可以跟随投资者的个人需求和风险偏好，进行适当地调整。
一、流动性风险的转换
知识点：
流动性风险是指资产不能及时变现而导致的损失。
大家熟悉的定期存单、定期理财，都存在一定程度的流动性风险；
而货币基金，特别是以余额宝为代表的宝宝类互联网金融平台的货币基金，流动性风险就低很多，相对地它们收益也会低一些。
活期存款，流动性更好，收益也就更低；极端一点，现金流动性最好，收益为零。
那么，我们只要稍微做一点转换，只承担部分流动性风险，也能获得不错的超额收益。
比如，各大银行带封闭期长期理财产品。
红圈中的位置，可以看到此理财产品的申赎条款。
对妹妹说：
'从余额宝里取出一半资金，买这个。'
'安全么？'
'PR2级，保本的。'（新规颁布后，不让这么说了哈）
'啥时候能取？'
'过了封闭期，工作日都能取。'
'比余额宝好在哪？'
'收益高多了好吗。以后用钱优先取余额宝，余额宝不够了，再动这个。'
对读者说：
这种理财产品的特点是带有一定长度的封闭期。封闭期内，跟普通定期理财一样，不能赎回。但是过了封闭期之后，投资者就可以在约定的日期，随时赎回本息，保持资产流动性。
以下图为例，这种产品的优势在于：
小结：
对于封闭期时间段内暂时没有流动性需求的投资者来说，这种产品算是一种不错的货币基金替代品；相当于以接近货币基金的流动性，来获得封闭型理财的高收益。
二、市场风险的转换
知识点：
市场风险，就是由于市场价格波动而带来的损失。
有经验的投资者都知道，要获取超额收益，最常见的方法，莫过于承担市场风险。可能市场风险，一旦翻车，那损失可不是一点半点。不想承担亏损，还想获得市场风险的收益，怎么办？
我们也可以做一下转换，让由本金承担市场风险，转换为由投资收益来承担市场风险。
没错，这就是结构性存款设计中的'安全垫'设计理念。
对妹妹说：
'到期的存款，拿出一部分，买这个。'
'安全么？'
'最低收益3%。'
'怎么才能拿到最高收益？'
'你看产品说明书啊，有计算公式，挂钩的产品，满足条件就能拿到。'
'你给我看。'
在红圈中的位置，可以看到此结构性产品的上下限收益条件。
对读者说：
结构性存款，通常由两部分组成，一个普通存款，加一个挂钩风险资产的衍生物投资。
而'安全垫'的奥秘就在于，它只是拿部分利息收入，去做风险投资；这样保证了即使在极端不利的情况下，本金和另一部分利息都不会收到损失。这也是为什么，结构性存款虽然通常风险等级在PR3级，却可以保证收益下限不受损失。
所以，大家看到的结构性存款，收益是一个区间。它的含义是：
小结：
结构性存款可挂钩的风险资产种类非常多，获利方向也不相同。我妹有投帅帮忙把关，其他的女同胞们在购买之前，一定要仔细阅读产品说明书，看清收益的计算方式，才能决定产品是否符合自己的需求；切不可只盯着收益率，更不能盲目地认为，到期就一定能取得上限收益。
三、信用风险的转换
知识点：
信用风险，就是由于对手方违约而造成的损失；也是固定收益类产品面临的主要风险类型。
通常来说，国债有国家信誉作保，可以视为无信用风险。
风险低，同时也就意味着收益也低。
而那些企业信用债，收益虽然更高，违约的风险相对也就更大。
考虑到妹妹的风险承受能力，别说双利、双债这种，就算普通纯债基金的波动，可能她也接受不了，所以，投帅决定把信用风险再降低一下，从普通信用债，转换为高等级信用债。
对妹妹说：
'买点基金吧。'
'不买，基金股票风险都太大。'
'基金也有好多种，这种跟股票没关系，债券型的。'
'安全么？'
'这个是高等级信用债，比普通债券更安全。'
'收益呢？'
'最近几年看，比普通银行理财要强。'
对读者说：
债券基金通过分散投资，可以把个别债券违约造成的损失，降到最低；对普通投资者来说，是比直接购买债券更合适的选择。
而高等级信用债基金，通常不会投资于股票和可转债，不受市场风险波动影响；并且其80%以上的仓位都会投资于高等级信用债，相比普通债券基金风险更低，表现更稳。
债券的安全等级，从高到低，大概可以分为A、B、C、D四个等级；而前三个等级，又可以细分为AAA、AA、A；BBB、BB、B；CCC、CC、C三个子等级；每个子等级，还可以再用+-号来做微调（标准普尔的分级方法，不同评级公司的分级也略有不同）。
其中只有BBB评级以上的债券，属于信用风险比较低的，被称为'投资级债券'。而只有AA+评级以上的债券，才有资格被称为'高等级债券'。
毫无疑问，高等级债券相比普通债券，波动性性更小，行情好的时候，收益会相对低一些；但由于高等级信用债，存在一定程度的避险作用，在是行情不好的时候，也会表现的更为抗跌，更适合风险厌恶型的投资者。
以某高等级信用债为例，近六年年度收益均为正值，高的时候接近10%；数据来源天天
小结：
债券基金相对银行定期理财，更加灵活，可能获得的收益也更高；相对的它所承担的风险和产品收益的波动性，也就更大。对保守型投资者来说，把信用风险调低一档，选择高等级信用债，算是一个相对不错的折中选择。
新手开启理财之路，却是应该更加注重风险控制。
很多男性投资者，天性就喜欢冒险，往往更偏好波动性风大的风险投资（比如投帅本人就是典型），结果往往由于经验不足，损失惨重，向市场交出了昂贵的学费。
反而不如女性投资者，胆子小，更谨慎，开始会采取一种更为稳妥的投资理财方式；在有了一定经验和基础之后，再追寻进阶之路，精打细算，长期下来，综合收益反而并不算低。
我是仁义礼智投，国有商业银行总行注册国际投资分析师，有关投资方面的问题欢迎大家相互探讨交流。码字不易，各位老铁都看到这了，不妨点个赞再走吧。PS：我不是什么小编，如果嫌ID太长，一定要起个昵称的话，就叫我投帅吧。。。
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