神奇下午两点半: 沪股通操盘研究(多图) 在开启本篇文章之前,请各位读者先看一张图。自...
在开启本篇文章之前,请各位读者先看一张图。自2014年11月17日沪港通开启交易,港资幸运的参与了中国久违的牛市行情,直至2015年6月12日,两地投资者共同分享着这个扶摇直上看万点的盛宴;2015年6月15日管理层粗暴去杠杆,股灾1.0爆发,
至7月9日最大跌幅达到34.85%;随后的11个交易日内走出了强劲的修复行情,
反弹幅度达到24%;在811人民币汇改的影响下,中国股市遭遇股灾2.0,
仅用7个交易日跌幅就达到了28.85%;2015年红十月开启了对股灾2.9的修复行情,
本轮中级反弹涨幅达到29.25%;2016年1月两次熔断残忍的引发了股灾3.0,
月内急跌28.40%;对股灾3.0的修复行情走的步履蹒跚,
时至今日最大反弹幅度仅为17.39%。
不知读者是否注意到,自去年股灾以来,反弹的幅度越来越弱,种种原因导致了向上空间有限,向下却一望无际的悲观境况,未来将何去何从?传说,在中国股票市场有一批先知先觉的投资者,总能够在底部恐慌中接下带血的筹码,在上涨中抛售给护盘接盘的投资者,既然他们盘感如此的优秀,我们不妨追随他们的步伐一探究竟,一览神级选手“沪股通”的风采。
先简单介绍一下沪股通,其是投资者委托香港经纪商,经由港交所向上交所进行申报,买卖规定范围内的沪市股票,沪股通每日额度为130亿元。尽管投资者最常参考的指标是当日资金流入(包括当日成交净买额和当日申报但并未成交的买单金额),我们认为还应当关注当日成交净买额(买入成交减去卖出成交)。
简而言之,沪股通中当日资金流入反映的是有购买欲望的资金量,当日成交净买额反映的是真实购买的资金量,这里面需要注意一个问题,如果仅仅参考当日资金流入,可能会出现判断的偏差,因为真正的做多力量是真实购买的资金而非挂单的资金。下面让我们将行情拆分成几个部分来窥探沪股通的操盘行为:
2015年牛市(2014.11.17-2015.06.12)
沪股通开放后,上证指数2500点到4000点的上涨途中沪股通每日资金流入维均值达到17.4亿元,尽管人民日报发文称4000点是牛市起点,但部分沪股通资金仍然选择在4000点位置撤离。尽管随后上证指数开始冲击5000点,但可以发现几次挫折之后,敏锐的沪股通资金出现连续离场的动作,在当时狂热的氛围中,这一点恐怕只有事后才会真正明白。
股灾1.0(2015.06.15-2015.07.08)
管理层粗暴去杠杆造成了融资盘资金拥挤出逃的惨烈局面,期间几次金牌救市都把沪股通忽悠进去了,但可以看到的是消息面更灵通的沪股通资金总能提前进入,然后在反弹中出逃。股灾1.0末尾三天,沪股通资金出现疯狂出逃的局面,这几天上证收的都是假阳线,但是事后看去,沪股通在底部区间疯狂出逃的的确确是把筹码割在了底部。
股灾1.0修复反弹(2015.07.09-2015.07.23)
沪股通在股灾1.0的修复反弹行情中的操作完全丧失了判断力,底部强势反弹时疯狂出逃,要知道当时大部分股票是以一字板涨停的形式反弹的,在这种强势反弹行情中出货是不是太不理智呢?虽然事后看在这里逃离火场不再回来的投资者都保住了牛市的利润,但反弹行情末尾沪股通却出现了资金流入,这明显是好了伤疤忘了疼。然而,客观的说,股灾1.0期间沪股通的短线操作并不是太好,大部分筹码都抛在了底部,但在这个区间卖出必然是对后市极度看空,随后事实也证明沪股通是对的。
股灾2.0(2015.07.24-2015.08.26)
股灾2.0的来临,印证了沪股通的聪明之处,4000点短线底部疯狂抛售为自己留足了子弹,横盘期间维持小幅流出的状态,上证指数以连续三天大盘跌停的方式迅速破位,消失已久的沪股通资金在3000点水平大举进入,宣告了底部的出现。整个股灾2.0前段,沪股通并没有因为小幅的上涨而进入,将子弹留给了随后的暴跌。
虽然普通投资者并没有这样的判断力,但也告诫我们,任何时候流出备用资金都是没有错的,尤其是股灾2.0的暴跌是以连续跌停板的形式完成的。股灾2.0修复反弹(2015.08.27-2015.12.23)
股灾2.0的修复反弹是2015年见顶以来最强势的反弹行情,不少个股突破股灾顶部走出了翻倍行情,红十月不是白叫的。沪股通在九月大盘震荡时呈现高抛低吸总体净买入的态势,在随后暴涨行情中进行了疯狂的出货,
这一点值得投资者深刻学习思考,在下跌趋势形成后,任何反弹中的暴涨行情都不要被大阳线冲昏头脑。很明显的看出,沪股通在这波中级反弹的操作非常完美,底部漫长的横盘区间坚定信心持续买入,在暴涨和随后的碎步上涨中逐渐退出,整体过程仓位是由重变轻的过程。股灾3.0(2015.12.24-2016.01.27)
股灾3.0起于舶来品熔断机制,但不可否认的是,如果没有向下的趋势,向下的熔断是不会发生的。遭遇跌停,多数投资者会经不住诱惑捡起跌停板上的筹码,沪股通也没有例外,参与了第一次熔断的抄底运动,但它在第二天迅速抛售的操作非常的理智。在随后横盘的过程中沪股通持续小幅出货。1月26日上证指数暴跌6.42%,救市底2850被瞬间击穿,在投资者惊叹股灾4.0来临时,沪股通出现了爆量买入,又一次宣告了底部的出现。
到这里,细心的读者可能发现,股灾3.0期间当日资金流入和当日成交净买额有略微的差异,资金流入买盘量较成交净买额更偏向多头,这暗示了沪股通资金想要低吸而又谨慎的操作手段,直到再一次暴跌出现才放心的放量购买。
股灾3.0修复反弹(2016.01.28至今)
再来看大家最为关心的股灾3.0修复反弹行情,到这里,各位读者是否惊呼,资金流入数据和成交净买额竟然如此的不同!
这个阶段我们可以用“司马昭之心昭然若揭”来形容了,整个三月份沪股通确实在买买买,但随后出现了疑似股灾4.0的大跌行情,沪股通在下跌中大幅出货,但资金流入数据暗示了其想要在低位接带血筹码的意图。在近期大盘横盘期间,沪股通资金又开始了买买买的行为,并以更大的量在低位挂单想要筹码,这意味着沪股通资金的思路认为后市看涨。以上,我们分阶段展示了沪股通资金对大盘的先知先觉,虽然有瑕疵,但大面上可以说心态冷静、高抛低吸、操作完美。
总结来看,在下跌趋势中,恐慌中买入,疯狂时卖出的理论仍然奏效,只有在大涨时克服贪婪的本性,才能在下一波下跌中有资金捡起带血的筹码。简而言之,对于当前下跌趋势中的弱势反弹,做到横盘多看少动,大跌敢买,大涨敢卖。作为普通投资者,我们不能也不必对大盘有这样敏锐的感知,只需要跟踪沪股通资金这个股神秘的力量,就可以做到基本正确。
就说这些吧,如果说错了,请记住,不是我说的,是沪股通说的
$上证指数(SH000001)$ $创业板指(SZ399006)$ @今日话题 @卿若相曦 @K线超人 @土地堂堂主 @后来居上_Dioyan
本站仅提供存储服务,所有内容均由用户发布,如发现有害或侵权内容,请
点击举报。