在市场上涨区间:
大盘指数在过去几年里共有三段较为明显的上涨行情,在这三段行情里,量化基金的收益率分别是5.64%、115.01%和36.28%,涨幅均超过了普通偏股型基金的涨幅;
中小盘指数在过去几年里共有两段较为明显的上涨行情,量化基金的收益率分别为157.23%和31.05%,均大幅超越普通偏股型基金。
在震荡行情区间:
大盘指数有两段明显的震荡行情,两个区间内量化基金的收益率平均值为17.99%和17.86%,均大幅高于同期内平均偏股型基金的收益水平,9.4%和5.47%;
中小盘指数区间,前一区间量化基金与偏股型基金的收益率相差不大,均为24%左右,而后一区间量化基金收益率则明显大于普通偏股型基金。
因此,就行情区间上看,量化基金在上涨行情内显著优于普通偏股型基金,在震荡行情则量化基金胜率更大。
表1量化基金在大盘各行情下与普通偏股型基金的对比(单位:%) |
行情 | 开始 | 结束 | 量化基金涨幅 | 普通偏股基金涨幅 |
上涨 | 20110127 | 20110427 | 5.64 | 3.44 |
20141117 | 20150612 | 115.01 | 98.23 |
20150917 | 20151230 | 36.28 | 21.19 |
震荡 | 20130708 | 20140804 | 17.99 | 9.64 |
20160222 | 20161101 | 17.86 | 5.47 |
表2量化基金在中小盘各行情下与偏股型基金的对比(单位:%) |
行情 | 开始 | 结束 | 量化基金涨幅 | 普通偏股基金涨幅 |
上涨 | 20140624 | 20150615 | 157.23 | 119.60 |
20150925 | 20151230 | 31.05 | 17.33 |
震荡 | 20121203 | 20140620 | 24.42 | 24.56 |
20160222 | 20161101 | 17.46 | 5.77 |
数据来源:wind
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