最近大盘踯躅，上涨乏力，市场参与者普遍感到迷茫，惴惴不安，整天担心系统性风险的来临。大家都在担心什么呢？具体而言，大概有以下几种原因：
一、看到2月CPI同比意外跌至0.8%，担心经济复苏是假的；
二、看到美联诸主席耶伦货币政策用了“中性”的字眼，担心美元加息；
三、担心技术形态，大盘调整似乎已经开始了。
因此，对于未来的市场到底应该怎么看呢？我们要以什么样的心态来参与这个市场？
首先笔者试着回答后面一个问题，如果你是来投资的，务必保持乐观的心态，主动去寻找机会，而不应该整天担心市场会下跌，整日人心惶惶。这就好比如在我们日常生活中一样，要主动寻找机会，而不是整天呆在家里，怨天尤人，害怕天会塌下来一样。
虽然大盘下跌，大部分股票黯淡，但依然无法掩饰夜空中那些璀璨星辰的光芒。当前市场有点类似2010年，大盘表现一般，少部分个股精彩纷呈，上演大牛行情。
我们看到贵州茅台、恒瑞医药、美的集团、福耀玻璃等等传统白马股在不断创出历史新高，不少股票则正以放量暴涨完成筑底。所以笔者在几天前《金钱永不眠》一文中说“股市当前机会非常多，就像一只兔子掉进了萝卜堆，不知道吃哪一个萝卜。”
那么，在这么多机会当中，到底要吃哪一个萝卜比较好呢？本文就来探讨笔者最为看好的一个领域新能源汽车上游的投资机会。正巧笔者在2月23日写了一篇《钴好还是锂好？》的文章，如果读者详细阅读了，并付诸实践，到今天已经获利颇丰：
《钴好还是锂好？》笔者从资源禀赋的角度，对锂电池上游的各家重点公司进行了分析。目前来看大方向基本上不会错。出乎意料的是赣锋锂业，笔者本以为它将处于天齐锂业的压制之下，却走出一骑绝尘的走势，大大跑赢其他公司。
为什么赣锋锂业如此强势呢？笔者总结为以下几点：
一、三元材料将成主流。在新出台的补贴政策驱动下，业内已形成共识：采用磷酸铁锂电车的车型将大比例降低，而采用三元材料的车型将大比例增加，由此引发对相关股票再认识。我们可以清晰地看到市场的脉络：
1、上游赣锋——氢氧化锂产能多于天齐，走势强于天齐。
2、中游当升——单一三元材料，出现涨停板，杉杉多种锂电材料，未出现涨停板。
3、下游亿纬——三元锂电池提前国轩半年时间布局，走势强于国轩。
回顾第一波行情华友钴业，格林美、洛阳钼业最为亮眼，此轮行情启动虽说完全独立于众多锂电股之外，内在逻辑却是三元材料用钴量出现爆发式增长，此轮行情预示着本年度三元材料出货量将出现爆发式增长。因此，对于华友钴业、洛阳钼业、格林美这些钴矿股份，虽然目前处于调整，大家也不必过于悲观，笔者认为它们只是暂时的休整，未来依然值得看好。
二、赣锋锂业流通盘小。赣锋锂业在走出分化行情之前，流通市值150亿，天齐锂业流通市值363亿。作为主力资金，必然会选择路通盘小的股票进行供给。
三、赣锋锂业可以进行融资交易，而天齐锂业并不是融资标的。
四、赣锋锂业不确定性更大。有三点证据可以说明这一点：
1、从基本面而言，赣锋锂业资源禀赋明显不如天齐锂业；
2、在见底回升的时刻，赣锋锂业明显要弱于天齐锂业。原因很可能是，伴随着市场恐慌，投资者首先选择最确定的品种，随着大家回过神来，市场开始选择弹性更大的品种。
3、通过换手率进行判断。从1月4号开始计算，天齐锂业换手率只有83.72%，赣锋锂业换手率高达179.98%。我们知道换手率越高，说明股票不确定性越大。不确定性越大，涨的时候会猛涨，跌的时候也会跌得多一些。
五、赣锋锂业基本面改善情况比较大。之前，赣锋锂业仅仅是以一个锂电原料生产商的身份被市场所认识，通过在参股全球第三大MtMarion锂矿项目之前，赣锋锂业主要依靠采购泰利森的锂辉石矿解决原料问题。公司于2017年2月上旬首批约15000吨的锂辉石精矿已装运到公司。赣锋锂业有矿有技术，另一锂矿巨头正在成形。
从长远看，又会如何？
1、持有天齐的不要怀疑天齐锂业质地不如赣锋，理由很简单，泰利森只有一个！目前国内80%左右的锂矿石都需要从国外进口，而泰利森锂业拥有世界储量最大的锂矿，若其控制权落到国外企业手中，无异于掐住了国内锂行业公司的咽喉！泰利森锂业拥有的澳大利亚格林布什锂矿，总资源量为12060万吨，锂矿储量合计为6150万吨，居世界首位。拥有了泰利森，就拥有了锂电池这条产业链皇冠上的明珠。这也是笔者常常说的，哪怕在最高位52.56元买入天齐锂业，也不用担心的缘故。
2、本波行情似乎不在天齐这里，随着行情演化或许会出现变数，从内在质地上，整个锂电产业链能与天齐相提并论的股票仍然稀少。短期来看，赣锋锂业弹性较好，但是从更长远的角度弹性是暂时的，持续高质量的成长才是最关键的。目前赣锋锂业想成功挑战天齐地位，概率很小。有点类似华友钴业，前段时间炒得热火朝天之时，市值已经比肩天齐，很容易就能判断出这家公司股价比较危险了，回头看的确如此。可以预见的是，赣锋锂业市值很难超越天齐锂业。
3、如果炒三元材料氢氧化锂，天齐锂业才是老大。澳大利亚2.4万吨最顶级的氢氧化锂生产线正在建设过程中，预计将于2018年10月竣工投产。同时，别忘了碳酸锂转化成氢氧化锂易如反掌。
4、生产氧化锂含量为6%的锂精矿，需要平均品位为2.8%的锂辉石原矿2.15吨，需要平均品位为1.3%的锂辉石原矿4.62吨。天齐锂业的泰利森品位高达2.8%，赣锋锂业MtMarion锂矿品位1.37%。品位低的矿杂质多，生产难度大，成本高。赣锋锂资源有望突破，但资源禀赋较差，鉴于有澳大利亚银河锂业上产失败的前车之鉴，未必有太大惊喜。谁更优质，毋庸置疑。
5、技术。市场上一直认为赣锋锂业技术比天齐要强大。比如说，赣锋锂业也是国内唯一同时掌握矿石、卤水、锂回收料提锂技术的公司，在国内率先突破卤水提锂制备电池级碳酸锂、无水氯化锂产品技术，突破锂云母、锂辉石提锂技术难题。我们再来看看天齐锂业有什么技术上的突破，根据天齐披露的信息，经过10余年的探索研究，技术中心已成功研发了从锂辉石直接生产电池级碳酸锂、无水氯化锂、单水氢氧化锂、硫酸锂等产品的生产工艺技术。承担了国家“八五”火炬计划项目以及国家科技部科技型中小企业创新基金项目。公司开发的矿石法生产电池级碳酸锂和电池级无水氯化锂的核心技术，在国内处于领先地位。并且天齐锂业还在向电池未来方向金属锂领域进军。同时天齐邀请了中国顶级盐湖专家郑锦平的加盟。
如果说科技实力可以后天努力获得，天生丽质的资源则是上天赐予的。
6、市场上有一部分踏空天齐的，大部分是因为他们认为，17年、18年天齐净利润增长率太低，业绩会在2019年释放，所以卖了，这种短视的行为一定会受到市场的惩罚。其实企业利润增长率跟股价有时没有任何关系，更多取决于当时有多少人对该企业将来的预期，也就是经常说的投票机。只要新能源车及储能的需求不断的大幅增长，人们的预期就会非常强烈，只要天齐优质矿产在手，锂电霸主的地位就不可撼动。建议大家在对股票进行估值的时候采用现金流量折现模型进行折现，这样可以避免上述问题的产生。
根据乘联会最新数据显示，中国2月新能源汽车销量达到1.65万台，环比1月0.54万台增长205%！新能源汽车是一个巨大的趋势，2%左右的销售量，行业处于成长期的初期，前途不可限量，作为垄断资源的上游一定是产业链最受益的环节。因此，笔者认为，最近天齐锂业股票涨幅较少，这只是暂时现象。乔丹刚刚热身，还没有进入状态呢。
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