《贸易金融》见习记者:仲奇木 陈美琪
2019年5月14日,由普洛斯金融发起的普洛斯租赁1期资产支持专项计划在上交所成功发行,产品发行利率4.35%,发行规模为5亿元,其中优先级证券规模4.75亿元,证券评级AAA。这是国内首单基于区块链技术的物流产业融资租赁ABS。
5亿资金主要投向新增租赁业务
5月15日晚,还在出差中的普洛斯金融总裁窦彦红接受《贸易金融》专访时表示,“这次ABS发行是普洛斯金融践行以科技和场景金融赋能中小企业,以优质资产服务资金方,共同构建供应链金融生态的一次创新。”
而从区域分布情况来看,关于本次发行的资产包中,“公司应收融资租赁款主要集中于广东省、上海市及江苏省等经济较为发达地区。”
就产品发行利率来讲,窦彦红在2019年5月10日举办的物流金融年会上曾表示:此次产品发行利率4.35%,得到市场非常热烈的追捧,同时,在整个产品标准化上,包括底层技术上用的区块链技术,在资金市场上非常受欢迎。标准化的产品有利于未来,把它做到资本市场上,寻求更好的资金来源。
窦彦红表示,本次发行的所获5亿资金主要将继续投向于今后新增租赁业务的放款。
资本之手助力大规模扩张
普洛是专注于地产及相关科技领域投资的全球投资管理公司,管理的资产总额达640亿美元。普洛斯拥有全球最大的地产基金管理平台之一,管理的物业组合超过7,300万平方米(约合7.85亿平方英尺)。
窦彦红透露,截止目前,普洛斯中国已覆盖国内42个战略性区域市场,覆盖市场GDP占全国GDP90%。开发管理336个物流园区,工业园、科创园,总面积达到3740万平米,“在中国的布局几乎是全球布局一半以上。”
她说,在每三个来自于高端仓储的包裹就有一个是来自普洛斯。普洛斯拥有的场景几乎覆盖各行各业。
今后,普洛斯金融将继续深耕仓储物流产业链,协同普洛斯为仓储物流企业提供增值服务,如车辆、仓储设备的租赁服务,以及为针对冷库设备资金需求,提供相适应的融资服务等。
同时,在资产种类选择上,“我们还将加大新能源车辆、及智慧物流设备的投放力度。”
窦彦红在物流金融年会上透露,普洛斯金融陆续会有更多行业解决方案的发布,供应链知识图谱的发布,以及资产资金平台的上线。
在整个证券化发行过程中,存续期间管理,会利用现金流引擎实时判断资产运行情况、监控情况,在后续管理上,会利用实时资产追踪,在贷中、贷后监控上,会有货押融资,资产融资实时租赁,会在后续时间点上将实行监控。
普洛斯 ABS模式很难复制
本次发行获得了资本市场的高度认可,投资人类型涵盖银行、券商、基金和保险资管等。
对于普洛斯金融首次发行融资租赁ABS,并受到如此热捧,上海艺岳资产管理公司副总经理郭庆告诉《贸易金融》记者,如果现金流不好的的机构,这种ABS业务一般是做不了的,发行ABS是在银行间债券市场(为主要发行场所),也可在交易所市场,评级必须在AA+以上,不是一般企业所能满足的。
果不其然,普洛斯金融是利用普洛斯强大的产业背景,结合自身金融实力和科技能力能够发行ABS并非偶然。
长久物流副总经理李冉则认为,发行ABS很正常,资产够规模,就可以发ABS。她同时透露,长久物流也有想过要发行ABS,资产规模到达一定程度,就会发行。但长久物流的资产周转较快,多数为30天-60天,介于业务模式、产品不一样,因此,融资渠道也会不一样。她认为ABS发行的难点在于强主体、强资产。
融资租赁业务发展迅速
中国融资租赁ABS发展至今已有13个年头。2016年远东国际租赁有限公司作为原始权益人、东方证券股份有限公司作为计划管理人的国内首单融资租赁ABS。
此后2007年次贷危机爆发,由于危机的原因被归为过度的资产证券化,随着ABS这一融资模式被雪藏,国内融资租赁ABS的早期尝试便也暂告一段落。
此后,2011年资产证券化重启后,租赁ABS再次进入发展期,并成为ABS市场的重要组成。
中远海运化工物流有限公司副总经理许箭表示,在海外发行ABS并不是新的融资方式,在国内,作为新的资产证券化方式,正在不断地被各类企业所熟悉,尤其是逐渐被资产投资类企业与融资方接受与采用。一方面,此方式为表外融资,因此对于财务报表、负债都有好处,在当今的大环境里,企业发行ABS更关心融资的利率和成本;另一方面,不同的企业对ABS的需求也有很大的不同。
截止2019年1季度末,全市场共发行项目235只,发行量达3474.72亿元,较去年同期(116只,2095.54亿元)增长62.85%,市场存量达26803.68亿元。其中企业ABS发行数量和发行规模最大。
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