三大利好催生A股蓝筹行情
2014年7月24日
【盘面综述】 今日A股市场出现十分明显的二八效应,金融、地产等蓝筹板块全线飙升,沪指放量突破年线大关,并拉出3连阳收复2100点整数关口,深成指亦在5连阳之后站稳半年线,主板市场走出十分强劲的反弹行情。而创业板在昨日大跌之后继续跳水,盘中最大跌幅达到3%,创出调整以来的新低,前期强势的热点题材和个股全线杀跌,主力炒作风格急剧转换。从盘面上看,券商、煤炭、银行等权重板块涨幅居前,基因测序、智能穿戴、通用航空等题材跌幅居前,金融地产板块最受主力资金追捧,而军工股则有较多的大单资金出逃。万科A近期持续大涨,成为做多地产股的龙头之一,银行、券商、保险等金融板块也发力飙涨,助力大盘突破重要阻力位。而凤凰光学、成飞集成等前期暴炒的股票齐奔跌停,题材股遭到恐慌性的杀跌。
【走势分析】 近期A股市场出现十分明显的风格转换,主板市场持续走强,而创业板则遭到惨烈杀跌,其主要有以下三方面的原因: 首先,随着沪港通的逐步推进,主力资金已经盯上A股和H股折价的套利空间,这也是近期蓝股大幅上涨的核心逻辑。沪港通的推进带来的套利机会,蓝筹股未来的走势被普遍看好,低估值的个股和港股缺乏品种近期持续上涨。其次,由于中国股市极低的估值水平,大部分国际投行目前都持看多立场,QFII上个月在沪深两市新开立了29个账户,进场意图较为明显。联想到2012年12月,外资推动了一波银行股的暴涨行情,本轮蓝筹股飙升也有异曲同工之妙。 最后,今日发布的中国7月汇丰制造业PMI预览值52,创18个月最高水平,超出此前市场的普遍预期。在今年一系列刺激政策之下,中国经济稳步增长的预期强烈,这也为蓝筹股带来基本面的支撑,目前蓝筹股估值修复的行情基本达成市场共识,大大提升了蓝筹股对资金的吸引力。整体来看,当前市场二八轮动的风格基本确立,主板强于创业板的格局已成。今日沪指突破年线和2100点,收敛三角形态终于出现被打破的良机,如果近期反弹得到量能配合,则主板市场有望迎来一波十分强劲的反弹行情,大盘蓝筹股则成为其上涨的最大助力。创业板近期持续下跌,加速构筑头肩顶的大空头形态,如果近期创业板指跌破1200点的颈线位置,则很可能会引发持续性的下跌行情。考虑到当前市场风格转换基本确立,新股申购又从创业板抽取流动性,资金的挤出效应将加速创业板估值的回归,其后市表现不容乐观。
【投资策略】 当前市场出现明显的二八轮动效应,沪港通引起的蓝筹股修复行情有望持续演绎,因此后市蓝筹股仍有持续上涨的动力,当前布局具有估值优势的蓝筹股则是投资的主旋律。近期可重点关注两类股:一类是受益微刺激政策的核电、高铁、特高压;一类是强周期蓝筹股的补涨机会,尤其是沪港通概念标的上涨预期最为强烈。
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