关于中国市场,巴菲特谈论过很多,其中有两句话最为重要:
1、中国市场的估值比美国低,股票更便宜!
2、中国是一个新兴的市场,会有很多人参与到股市,人们会更加投机。
巴菲特教年轻人一个最简单方法 财富增50%——估值
常听说'估值',可这是什么意思?有什么作用呢?越声攻略下面详细解说解说。希望能对大家有所帮助。
行业优先原则:朝阳行业则给予高的估值,成熟的行业则给予一般估值,夕阳的行业给予低估值。
总股本优先原则:总股本小,给予高估值,总股本大,给予低估值
大盘同步原则:估值也是与大盘同步的,大盘在5000点个股估值水平都相对提高,大盘在2000点个股估值水平都相对降低。
我们知道5000点个股估值全部拉升,属于泡沫期,从这么多年的交易来看,个股有一个估值的相对水平。这个水平也能衡量整体市场的估值水平。
企业盈利高速增长,未来可预见增速稳定,总股本小:正常估值在40-50倍PE左右
企业盈利高速增长,未来可预见增速稳定,总股本大:正常估值在30-35倍PE左右
企业盈利小幅增长,未来可预见增速稳定,总股本较小:正常估值在30-35倍PE左右
企业盈利小幅增长,未来可预见增速稳定,总股本较大:正常估值在20-27倍PE左右
特殊点的:
银行估值基本在5-7倍PE;
金融类的总股本大的企业估值在10-13倍PE;
火力发电估值基本在14-16倍PE(火力发电比较一般)
企业盈利亏损,如果企业经营的主营业务亏损,这类企业你可以不用考虑介入。因为你不是风险投资,你进场是来盈利的,盈利最先考虑风险,在风险低的情况下去盈利。高风险的交易没任何意义。所以主营业务亏损,没有发现明确方向或重组利好时,不考虑介入。所以就不给予其估值了。
有些企业的估值非常高,这里A股2800多只股票不是每只都是你要考虑的,有很多是你要放弃的,这部分企业估值过高的看不懂,就不要去介入,否则市场风险来临,此类股下跌严重,因为你不了解深套割肉的可能性都有。所以有的大估值的股票,还在上,哪些不属于你,不惋惜,不考虑。
事实上,收盘价是股票交易一天的最后价格定位,是多空双方经过一天的交战后最后的结果。它的本质意义在于对第二天股价走势的指向。尤其是收盘前半小时的交易行为,对我们作出“买入”还是“卖出”决定,有着极为重要的提示性。
如果有60万闲钱,阶段你会投资贵州茅台、格力电器、还是五粮液?
这个问题要想知道用10万元在十年前分别投资了五粮液、贵州茅台、格力电器现在最起码会翻了几倍至几十倍的收益,具体情况下面统计计算。
为了方便计算三只股票统一在十年前的2009年3月29日当天用10万元购买,以当前的开盘价为准,选定为前复权价格为准。
(1)五粮液
2009年3月29日五粮液开盘价为9.61元(前复权),十年时间涨幅位890.62%;假如当时10万元以当天开盘价买入五粮液到现在有收益有多少呢?
10万以9.61元买入的话可以买股数为:10万元/9.61元=10405股,约为10400股;
从上图可以得知五粮液总涨幅位890.62%后股价变为85.41元;
从而可以计算截止2019年3月29日总市值为:85.41元*10400股=888368元,约为88.84万元;
十年之间净收益为:88.84万元-10万元=78.84万元;
十年之前10万元购买五粮液如今已经收益高达78.84万元。
(2)贵州茅台
2009年3月29日贵州茅台开盘价为42.01元(前复权),十年时间涨幅位1933.79%;假如当时10万元以当天开盘价买入贵州茅台到现在有收益有多少呢?
10万以42.01元买入的话可以买股数为:10万元/42.01元=2380股,约为2300股;
从上图可以得知贵州茅台总涨幅位1933.79%后股价变为812元;
从而可以计算截止2019年3月29日总市值为:812元*2300股=1867600元,约为186.76万元;
十年之间净收益为:186.76万元-10万元=176.76万元;
十年之前10万元购买贵州茅台如今已经收益高达176.76万元。
(3)格力电器
2009年3月29日格力电器开盘价为375.51元(后复权),十年时间涨幅位845.85%;假如当时10万元以当天开盘价买入格力电器到现在有收益有多少呢?
10万以375.51元买入的话可以买股数为:10万元/375.51元=266.30股,约为266股;
从上图可以得知贵州茅台总涨幅位845.85%后股价变为3176.25元;
从而可以计算截止2019年3月29日总市值为:3176.25元*266股=844882.5元,约为84.49万元;
十年之间净收益为:84.49万元-10万元=74.49万元;
十年之前10万元购买五粮液如今已经收益高达74.49万元。
通过以上结算可以得出答案,假如十年前也就是在2009年3月29日以当天的开盘价分别用10万元买入五粮液、贵州茅台、格力电器持有至今2019年3月29日,其实收益最高的是贵州茅台176.76万元;其次就是五粮液78.84万元;最低的是格力电器74.49万元。
《股票作手回忆录》中有这样一段话:“投机成功的基础,是假设大家未来会继续犯以前的错误”。
无论佛学、武功、还是交易,其深层的道理都是相通的。我通过自己做交易的体悟,明白了投资是一个修炼的过程,自己必须得从“无招”进化到“有招”,然后再回归到“无招”,这种归真的过程是一种蜕变,一种自我超越。
交易不能临时起意,要有计划。就像程序一样,每一个条件都推演出一个唯一的结果。
习惯性的自律是成功的保证。
市场不会在意你的尊严,它只会注意你的存在,所以该认错时就低头认错吧,这不是罪。在期市里,长期生存本身就是最大的尊严,为了生存你就必须得挑战极限。
人成熟的一个重要特点就是有耐心,做交易更得是这样。
和日常生活一样,交易市场上总是有些我们无能为力或无可奈何的事情,我们无法预知他们,但我们应该准备一套办法来应对,可以说是应急机制吧。
看不明白的行情别去试运气。
要学会空仓,要淡定,要耐得住寂寞。成功人士,不管是什么行业的,都是对行业倾注了极大的热情的,否则就不可能建功立业。
许多高手都是死在黑天鹅裙下的。
要想做一个优秀的操盘手,切记不能心浮气躁。市场浓缩了人生,放大了盈亏和优缺点,所以一定要放大自己的谨慎,方能不被市场击倒。
因为大多数人最终是亏钱的,所以要做少数派。
一、研判市场,顺势而为;
二、管理好你的资金,一般不要重仓杀入;
三、止损,止损,还是止损,控制住风险,利润自然来;
四、赚了大钱或亏了大钱时,都得休息几个交易日。
我想,成功者的辉煌,来源于泪水和苦痛,无一例外。
自己的交易习惯要配合自己的个性,要有意志力。所谓利好利空,我心不动,才是高境界。
1)再困难也要坚持。
2)赚再多也要淡泊。
3)连续亏损时不要失去自信。
4)再受挫折也得热情。
5)再平常的生活也得检点。
笨人也可以做好交易,只要像个机器似的严格执行纪律就成,但这不容易长期坚持,有时得经过魔鬼训练才能打好基础。
交易,当然是孤独人的事业。尼采说“离群索居者,不是天神就是野兽”。
本质上我觉得技术分析本身就没有什么依据,但市场上很多人都相信它,所以它就可以算做一种依据了,大家都说某点是关口位,于是它就是了。
人类进化了多少年,现代人没有把优点都继承下来,倒是缺点一点不比古人少。
人最大的优势其实是性格上的优势。
市场上哪有什么高级错误?年复一年,大家其实都是犯的同样的错误。
只要你管理好资金的使用,你犯的错还有机会弥补。
像任何事情一样,知道了不等于做得到,要不成功者岂不是满大街都是!
苦心去理解市场,把自己融入市场中去,专心做一两个品种,对这一两个品种十分十分熟悉了,亏损可以控制了,你就练出头了。
很多人都是苦心修炼了多年才有所回报的,而更多的人是白费劲,人称“老白干”,其实老白干还算是高手吧,大多数人注定是送财童子,连老白干也喝不上。
事实上,市场确实在盘面上提供了相同的信息,但不同的人由于选择的标准不同,会对市场给出的信息作出一厢情愿的选择和解释。
市场告诉我们的,就是我们所看到的,再依据这个来交易就行。主观因素就是你所臆想的,是不能作为交易依据的。市场永远是对的,所以不要太主观,不要背离市场去坚持什么。
我们大家都听说过,价格反映一切。但是真正理解这个说法的人不多。很多人对这个说法是将信将疑的,这造成了对技术的一知半解,所以注定是要失败的。
作好资金使用计划和严格执行是至关紧要的。
预测未来是人类永远的梦想,预测市场是投资者本能的欲望。
预测远远不是全部,成功的预测最多占成功交易的20%。
一笔交易是否成功,判别标准应该是这笔交易是否合乎既定的交易规范,而不是盈利与否或盈利多寡。
有大的亏损或大的获利,其实都不是常态,都会造成你的心理短期失衡,此时你需要离开市场几天调整调整,至少得用轻仓来个软着陆,切记切记。
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