最近境内股债双杀,哀鸿遍野,于是,逆势布局的声音又开始回荡在耳际。然而,看似天然正确的逆势布局,为什么总是叫好不叫座?
作为曾经喊“逆势布局”最多的人之一,今天我还是和大家一起好好反思一下:我们为何不敢逆势布局?以及该如何正确的逆势布局?
为何不敢逆势布局?
1、因为多数曾经认可“逆势布局”的人以“亏损体验”告终。
所谓“新手死在追高,老手死在抄底”,多数人在抄底的过程中都认为自己是在逆势布局,但是实际上他只是在博取短期收益。抄底和逆势布局还是有本质上的区别的,多数人其实是在抄底,寄希望于短期的超跌反弹,这种想法就好比“接飞刀”,短期而言风险远大于收益;而真正逆势布局,更多的是认可资产大跌之后的长期投资价值,反而不是很在意短期的收获或者浮亏——这两者定位上的巨大差别,就导致了多数认为自己在逆势布局,实际又在抄底的人,在短期赚钱效应无法体现的时候会以“亏损的体验”告终。
2、为何多数人会在逆势布局时亏损?
因为多数人承受不住逆势布局可能的副作用——短期(甚至长期)的浮亏,最后功亏一篑。
当然,即使很多在刚开始抱持着“长期价值投资”的姿态进行逆势布局的人,其实最后还是亏损的。主要的原因在于多数人承受不住逆势布局可能的副作用——短期(甚至长期)的浮亏。只要有过交易经验的人都应该有感觉:左侧交易的时候最煎熬的就是前期大概率的浮亏,一旦持仓开始浮亏,特别是较大比例浮亏的时候,就会怀疑自己的逻辑,极大影响逆势布局的长期信心,最终导致很多人会在怀疑中止损或者中止逆势布,最后功亏一篑。
因为逆势布局也会错,但多数人不懂得认错与止损
还有,逆势布局不代表绝对正确,譬如个股,如果长期判断错误,股价是有可能永远回不来的。当然,对于指数而言,逆势布局的成功概率明显会高很多,但是也不乏会出现类似日本股市这种悲催的案例。所以,对于逆势布局的资产我们还是要进行持续的跟踪和检验的,如果该资产长期的核心价值不负存在,或者此前判读有无,必须坚定地止损。
如何正确地逆势布局?
1、 评估自己是否适合逆势布局。
前面讲了很多,总的一点:逆势布局是极其考验人性的,所以,正确的第一步是:评估自己是否适合逆势布局?
回答几个简单的问题:(1)如果逆势布局了,但是还是先亏了10%甚至更多,自己能否接受?(2)你对自己布局的资产长期投资价值有没有信心?预期收益有多少?是否划算?(3)你的资金可以放多久?万一浮亏持续一年,迟迟不兑现收益,你是否扛得住?
我想说:逆势布局长期而言收益是非常可观的,但也是要付出代价的!
2、 不建议全仓逆势布局。
因为可能会错,因为可能会浮亏很多,因为要敬畏市场,所以,不建议全仓逆势布局。个人的交易建议:将仓位分为两半,一半左侧一半右侧,左侧根据长期的价值/价格性价比,右侧等待趋势明确了再跟进。
3、 逆势布局成功关键在于优选策略和品种。
策略方面:(1)最适合散户的就是定投模式,不仅仅针对基金,看似机械,但是却卓有成效;(2)前文提到的:不要全仓逆势,将仓位分为两半,一半左侧一半右侧,左侧根据长期的价值/价格性价比,右侧等待趋势明确了再跟进。
品种方面:重点推荐以下几种适合逆势布局的品种。
(1)价值型股票基金
前提是坚定执行价值投资理念的基金经理管理,因为这类基金经理对“安全边际”有较高的认知,也就是意味着他所选的个股组合向下的安全性较高,而且长期的投资价值又较好——在市场低迷的时候,采用定投的方式持续地逆势布局,极大概率会获得非常好的效果。
(2)“明确有底”型品种
啥叫“明确有底”?譬如债券,在不违约的前提下,债券价格的下跌是明确的底线的,在接近底线时,就可以大胆地逆势布局。譬如眼下,很多AAA级的债券收益率超过了5%(超过了长期贷款利率),长期而言,逆势布局是有明确的价值的。再如可转债,同样在不违约的前提下,到期收益率成为了一个铁底,只要愿意付出时间,极大概率会获得超额回报。
(3)“有人兜底”型品种
譬如前期被很多人诟病的保本基金,即可以部分参与股市博弈,又有人帮忙兜底保本,其实是极高性价比的逆势布局型品种(连JG都不允许发了,足以说明一切哈哈)。当然,有人帮忙兜底,自然在弹性方面还是需要付出成本的,但是安全性绝对是全市场第一的。
最后,用一幅图“祭奠”下马上就要“绝迹”的好品种哈!
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