相较于基本面分析，技术分析在揭示市场细节方面带来了质的飞跃。因为技术分析在交易中发挥着巨大的作用，许多专业交易者将大量精力投入其中，导致我们能够找到众多关于技术分析的书籍和理论。这些理论广泛且多样，有些甚至达到了深奥复杂的程度。有趣的是，每个理论似乎都有强有力的实证支持。这也使得许多人将技术分析作为他们追求的全部。
然而，我并不否定技术分析的价值。我想强调的是，我们不应该完全沉迷其中。在进行大量技术分析的同时，我们应该记住，我们的最终目标是超越技术分析。
技术分析和研究的主体是市场以及参与其中的交易者的心理活动，它试图揭示市场的运动形式、节奏和方向。在这个层面上，技术分析比基本面分析更接近现实，因为它更贴近市场本身，这也是技术分析在日常交易中能够达到的水平，而基本面分析难以企及的原因之一。另一个原因是技术分析更侧重于定量分析，而基本面分析则更注重定性分析。在交易中，定量分析往往比定性分析更实用，尤其是在外汇交易市场这种广泛使用财务杠杆的情况下。
然而，在我们看到技术分析的优势时，必须时刻记住，市场决定技术分析，而不是技术分析决定市场。
在市场下跌的形成过程中，经典的顶底形态和整理形态常常出现。这些形态是买卖双方对当前价格位置产生微妙心理定势的结果，在各种消息和数据的影响下，交易者们会有不同的反应，并逐渐改变市场中的交易力量。只要买盘力量大于卖盘力量，市场就会上涨，而这些数据和消息会逐渐影响交易者对头寸的重新考虑，最终改变整体交易力量的关系。在这种力量转换的过程中，经典的形态会在技术分析中显现。
这些形态并不是导致市场下跌的原因，而是市场下跌过程中的一种表现。例如，M头形态并非直接导致行情下跌，而是表明了买气逐渐减弱、卖气逐渐增强的过程。头肩顶形态则更复杂一些，它显示了购买力和购买意愿相对于M头更强的一种转化过程。V型屋顶则暗示了由于价格位置和其他因素的干预，买卖双方之间转换更为突然和迅速。
实际上，这些形态也反映了市场双方在一定波动范围内的大致平衡。然而，由于交易方向上的观点不一致，最终演变为一致性的过程。这种一致性最终导致原有的力量平衡在交易区间内转变为新的不平衡，并在市场上得到体现，从而实现了传统技术分析中的突破。
市场中的价格趋同常常由交易观点的异变过程所驱动，这会导致各种三角形形态的出现。然而，在扩散三角形和矩形等整理形态突破后，往往并不总是能够带来预期的效果，在实际市场中也经常见到突破失败的情况。这实际上反映了市场中交易观点没有有效统一的情况。
需要明确的是，市场始终由市场本身决定，而不是技术分析工具。我们应该记住，市场是一个让一群人在其中进行财富转移的地方，而不是创造财富的地方。每个参与者都希望通过市场获得财富，而不是失去它。然而，市场最终的结果往往与大多数参与者的期望不同。市场总能够成功地完成财富的转移，这意味着至少70%的投资者是错误的，他们的财富被重新分配。要让这些错误的投资者愿意接受重新分配并不容易。
市场唯一能做的就是以各种方式让人们犯错。它会欺骗、利用，一次又一次地进行欺骗和利用，这是市场的主题。底部之字形调整往往反映了那些最初对市场做出正确判断的投资者由于频繁的价格波动而失去耐心和信心，而平仓则意味着吸引更多投资者的过程，也就是让一部分投资者失去耐心和信心。因此，市场本身才是最重要的。
在进行技术分析时，我们必须牢记它只是帮助我们理解市场的工具和手段，最重要的是理解市场本身。
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