想象一下，在这个游戏中，我们掷硬币来猜测正反面，正面代表胜利，反面代表失败。如果猜对，我们就可以赢得双倍的赌注，而猜错则损失本金。初看起来，这似乎是一个公平的游戏，而且运气似乎站在我们这一边，因为第一把我们就赢了100元！
在这激动人心的时刻，庄家走了过来，对我们说：“你看，你赢了这么多，我呢，费尽心力搭建这个场子，最后却什么都没得到。要不这样，你赢了，就给我留下2%，就算是救济一下老哥，捧捧场！”听起来似乎没什么大不了的，2%而已，我们根本不在乎！于是，我们欣然同意了。
重要提示：做期货时间长了，手续费也是一笔不容忽视的交易成本，新开户无条件手续费加一分，最高交返93%，能降低成本（根据每月总手续费情况或者资金量大小而定）
备注：没有客户经理申请低手续费，期货账户默认手续费和保证金非常高
然而，我们做梦都不会想到，就是这微不足道的2%，最后竟然会让我们输得倾家荡产。
这小小的2%看似微不足道，但是，一旦配合“大数法则”，它就变成了赌场赚钱的利器！
“大数法则”是由数学家伯努利提出的，它描述的是在足够多次的独立重复试验中，发生某一事件的概率将逐渐接近于1。简单来说，就是当试验次数足够多时，事件发生的可能性将趋于稳定。
那么，“大数法则”是如何应用在这个赌博游戏中的呢？
想象一下，我们在游戏中下注的金额为a元。根据“大数法则”，随着我们不断进行游戏，庄家赢得的概率将逐渐接近于0.02（即2%）。这意味着，每当我们下注a元，庄家最终将赢得0.02a元。而这正是赌场赚钱的关键所在！
为了最大化利润，赌场通常会设置“最小投注额”。这是因为扩大“流水”（即赌注总额）可以增加庄家赢得的总金额。无论我们是输是赢，庄家始终都能从中获利！
通过以上分析，我们可以清楚地看到赌场的盈利模式。在这个看似公平的赌博游戏中，我们可能初尝甜头，但随着时间的推移和次数的增加，最终的结果只会让我们越陷越深，而庄家则稳赚不赔。因此，我们应该时刻保持警惕，不要被表面的公平所迷惑，以免陷入无法自拔的赌博陷阱。
02
作为一名资深赌徒，我早已对市场垂涎三尺，却苦于一直未能如愿以偿。直到抵达澳大利亚后，我终于有了实现自己梦想的机会，于是便毫不犹豫地踏入了这个领域。
然而，近来的一系列深刻感悟，让我觉得有必要记录下自己最近的心理活动。自从七月份入市以来，我总共亏损了2000美元。然而，我认为这笔投入产出的比例是相当值得的，因为在这个过程中我收获了宝贵的东西。
这半年里，我一直在使用迷你账户进行操作，经历了四次爆仓。在这个过程中，我体会到了各种剧烈的心理变化，包括贪婪、恐惧和不确定性。自己人性的各种丑陋面被暴露的淋漓尽致。
同时，我也成为了一个疯狂的技术研究者。我疯狂地搜集各种资料，研究各种交易系统、指标等等。
我先后尝试了均线、RSI、woodies CCI系统、KDJ和布林线相结合的短线抓震荡的系统、日本蜡烛图技术等等，也自己尝试写了很多自动交易程序，测试各种策略。也求助过各种付费服务。
然而，结果就像许多市场老手所说的一样，必然是亏钱。在交易了四五个月之后，我开始逐渐地真正开始理解“资金管理”的含义。
以前的我等于是毫无资金管理可言，而且我所做的事情正像很多老手描述的一样：“我认为我比别人聪明，因此我听不进老手的建议，我觉得我能找到一套完美的系统，然后使用他盈利，因此我使用极高的杠杆，过度交易，别人说我疯了，但是我自己一点也不这样认为，因为我觉得我比别人聪明”。
于是，我一点也没能逃过预言，越来越大的亏损接踵而至。
前几个星期里，我经历了第四次250美元涨到1200美元，然后直接亏到0。。。四次了。。。长期的亏损让我已经对亏钱麻木，心理承受能力也大大的增强了。我开始反思自己的做法。
当我意识到我永远不可能寻找到一种完美的方法来预测市场的时候，“资金管理”的概念便开始真正的被我开始理解了。
于是我开始疯狂的搜索与资金管理和交易哲学的有关的东西。直到我这几天看到了这些，于是这几天的醍醐灌顶的感觉达到了高潮。那就是 ---- 鞅论以及凯利公式。
03
有些事情，只有亲自经历过，才能真正理解其中的奥秘。无论是别人讲述的经历，还是我们自己的过往经验，都不能让我们真正从“生理”上懂得这些事情。只有当我们亲身经历，才能真正领悟其中的道理。
小时候看过的电影，长大后再看会有全新的感受。学习乐理后再演奏，与先演奏后学习乐理，也会有截然不同的体验。同样的，有些数学理论看似简单，但只有当我们真正在期货市场中打拼过，才能深刻理解这些理论的真正含义。
04
在赌博游戏中，扔硬币是一个非常流行的玩法。在这个游戏中，你可以随意下注，如果猜对了，你的赌注会翻倍，如果猜错了，你将会失去所有的赌注。那么，怎样才能在这个游戏中持续盈利呢？
从表面上看，这个游戏应该是公平的，因为无论你选择哪一面，输赢的概率都是相同的。然而，在实际操作中，如果你采用不同的策略，输赢的结果可能会有所不同。这个过程也是稳定的，并不是赌博。
其中一种策略是采用等价鞅论。这个策略就像传说中的阿拉伯海盗赌钱一样，每次下注，如果输了，下一次就把赌注加倍，直到你赢为止。这样，只要赢一次，以前的损失就都回来了。然后再把赌注恢复到最小。
然而，这种策略的前提是你必须有“无穷多”的资金。因为如果你没有足够的资金，一旦你输光了所有的钱，你就无法继续下注了。
反等价鞅论是一种与等价鞅论相反的策略。每次下注，都严格地下所剩的资金的一个固定比例。这样，即使你亏了无数次，你的赌注也会随着资金的减少而减少。但是，当你赢了的时候，你仍然按照这个固定比例下注，也就是说，赢的钱越多，下的注越大。
鞅论的观点是：在理想情况下，第一种策略是可以赚钱的，这个“理想情况”，就是你本来就有无穷多的钱。而我们不可能有无穷多的钱，于是，要想稳定赚钱，必须使用“反等价鞅论”。
然而，人性的本质是遵从等价鞅策略的。也就是说，越输的时候希望翻本，越赢的时候希望保住利润。这样正好成了等价鞅策略。因此，在扔硬币游戏中，要想持续盈利，需要克服人性的这种本能反应，采用反等价鞅论来下注。
05
为了进一步阐明这个问题，我想再提及一下“赌徒输光定理”。这个定理指出，即便是理想的赌徒，也就是那些没有盈利目标的赌徒，最终也会输光自己所有的财富。因为他们不知道何时应该停止赌博，而他们的赌注是有限的，所以他们一定有可能触及到自己的底线，一旦触及，他们就会输光所有的赌注，再也无法继续赌博。
值得注意的是，赌徒输光定理的本质在于：在输钱的方向上，他有一个底线，一旦他的总赌注触及这个底线，他就结束了游戏。
在抛硬币游戏中，赢钱和输钱的概率是相同的。既然赌徒不知道何时退出，那么总有一天，他的总赌注会达到他赢得的赌注的相反数。那时，他将面临彻底的失败。
而反等价鞅论能够稳定盈利的原因在于，它将这个底线的方向反了过来，放在了赢钱的一边，而让输钱的方向逐渐减少。
如果我们总是以等比的方式下注，那么我们将永远不会输光我们的赌注，我们可以“无限地赌博下去”。因此，我们可以进一步阐述这个观点，即“凯利公式”。
06
在金融市场中，凯利公式被广泛应用在资金管理和风险控制中。这个公式是由约翰·凯利在贝尔实验室工作时提出的，最初是为了解决信号传输中的概率问题。然而，这个公式很快就被赌博业所发现，并被广泛应用于赌球、赌马、彩票等赌博领域。
凯利公式中的K、W和R分别代表每次下注所占总资金的比例、策略的胜率和下注的赔率。这个公式可以帮助我们计算出最优的下注比例，以保证在长期博弈中获得最大的收益。
在投硬币游戏中，胜率W为0.5，赔率R为2，那么根据凯利公式可以计算出K为0.25。这意味着在投硬币游戏中，每次下注应该占到总资金的四分之一，这样就能够以最快的速度成为亿万富翁。
凯利公式的应用不仅限于赌博领域。在期货市场中，也可以利用凯利公式来计算最优的下注比例。假设胜率W为0.5，止赢和止损的比例为2:1，那么根据凯利公式可以计算出K为25%。这意味着在期货市场中，每次下单的仓位应该占总资金的25%左右，以达到最优的投资效果。
然而，凯利公式并不能保证投资者一定能够盈利。在期货市场中，胜率W和赔率R必须满足一定的条件，才能够保证投资者稳定盈利。如果胜率W或赔率R不够高，即使按照凯利公式的最优下注比例进行投资，也可能会出现亏损的情况。
此外，投资者还需要注意人性对投资结果的影响。由于人类的贪婪和恐惧本性，很多人在投资时会犯下等价鞅策略的错误。这种策略会让人在输钱时加大赌注，赢钱时减小赌注，这与投资的原则是相反的。因此，投资者需要严格控制自己的情绪和心态，以避免因人性导致的投资亏损。
07
在交易的世界里，我们常常被灌输这样的观念：技术是至关重要的，资金管理则是不值一提的。然而，我要告诉你的是，资金管理的重要性远超技术。为什么这么说呢？让我来解释一下。
技术，在交易中只占据了20%的重要性。而资金管理，严守交易纪律，等于是执行了凯利公式本身，其重要性则占据了80%。这就像在比赛中，技术只决定了你的起点，而资金管理则决定了你的终点。
想象一下，如果我们在比赛中，技术稍微差一些，但是我们的资金管理得当，严守比赛纪律，那么我们仍然有可能赢得比赛。相反，如果我们的技术很好，但是资金管理不当，那么我们可能会因为贪婪、恐惧等原因而犯错，最终导致失败。
在交易中，W值代表了我们的胜率，而R值则代表了我们的风险回报比。只要W和R的乘积大于1，我们就可以稳定盈利。这个W值并不需要很高，甚至只要30%的胜率就可以稳定盈利了。这说明了在交易中，我们的目标并不是追求完美的胜率，而是追求合理的风险回报比和稳定的盈利。
然而，初学者往往因为追求100%的胜率而走上了弯路。他们忽视了资金管理的重要性，最终导致了失败。这就是为什么我们要控制自己的贪婪和恐惧，严守交易纪律，采用反等价鞅策略的原因。
反等价鞅策略是一种成功的策略，它让我们的亏损收敛，而盈利发散。只要我们坚持采用这种策略，就一定能够成为亿万富翁！这个道理上升到做人层面，就涉及到了我们的人文修养。
一个人的人文修养决定了我们是否能够战胜自己的肮脏的人性。只有当我们能够战胜自己的人性时，我们才能够真正地战胜市场。而这个过程是痛苦的，但是只要我们能够成功地执行这个过程，我们的财富就会像凯利公式和反等价鞅策略的结果一样，越来越多，永远不会爆仓。
因此，我们在年轻的时候要做的不是为赚钱而赚钱，而是要不断提高自己的人文修养。这个提高人文修养的过程就是执行人生的“凯利公式”的过程。这个过程虽然痛苦，但是只要我们能够成功地执行它，我们的财富就会像凯利公式和反等价鞅策略的结果一样越来越多永远不会爆仓而终究让我们成为亿万富翁。
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