内容来源 | 本文摘编自湛庐文化《征服市场的人》【整理摘编：时英平】
格里高利·祖克曼 著
一、比巴菲特还赚钱的人：
詹姆斯·西蒙斯
在投资界流传着这么一句话：世界上只有一个巴菲特，也只有一个西蒙斯。
投资界大概无人不晓詹姆斯·西蒙斯，他是谁？能够与“股神”巴菲特相提并论的人究竟是何方神圣？
20岁从MIT提前毕业；23岁出任哈佛教授；26岁成为破译密码的特工；37岁摘得数学界的诺奖——全美维布伦（Veblen）奖；40岁转战华尔街，创办文艺复兴科技公司，带领旗下大奖章基金取得66.1%的年平均回报率，连续27年业绩远超巴菲特，规模远超瑞·达利欧的桥水基金……
强大的西蒙斯就连金融危机也奈何不了他，和坚持价值投资的巴菲特相比，金融危机对于西蒙斯意味着机遇，2000年和2008年的股市大跌，他所领导的文艺复兴科技公司不但没跌，反而大涨接近100%。
2008年之后，市场开始反弹，几乎每一年西蒙斯创造的收益率都比巴菲特高出10%以上，2015年美股受A股崩盘影响，也出现大幅调整，巴菲特当年的损失超过10%，而西蒙斯再次以接近40%的收益让华尔街臣服。
如今，身价达235亿美元，詹姆斯·西蒙斯位列2020年彭博亿万富翁指数榜金融领域与对冲基金第1名！
就是因为这些逆市场的表现，西蒙斯被不同的称谓来定义——“跨界狂魔”“量化投资的鬼谷子”“世界上最会赚钱的数学家”，因其过分“低调”，却始终没有机会真正接近他——对于抛头露面这件事，西蒙斯和团队始终坚持“对外绝不透明”，哪怕一丝一毫。
二、做喜欢的事情，
而不是应该做的事情
“你应该做喜欢的事情，而不是你觉得应该做的事情，”西蒙斯从没忘记这句话。
他最喜欢做的事情是思考数学问题，他经常沉溺于对数字、形状和斜率的思考之中。他3岁的时候就能算出某个数字的两倍和一半各是多少，还可以算出2到32的平方数，并且丝毫不觉得厌烦。
像其他独生子女一样，西蒙斯常常花很多时间思考，甚至自说自话。在幼儿园的时候，他经常会爬到附近的树上，坐在树枝上陷入沉思。有时候马西娅不得不强行命令他下来和其他小伙伴一起玩耍。
吸取了父母的教训，西蒙斯决定专注于自己热爱的事情上。西蒙斯8岁的时候，他们的家庭医生卡普兰曾经建议他去学医，因为医生对于一个“聪明的犹太男孩”来说是一份理想的职业。
但是西蒙斯却大为恼怒。“我想成为一个数学家或者科学家。”他答道。卡普兰医生想继续跟这个男孩讲讲道理：“听着，学数学赚不着钱！”
但西蒙斯说他还是想试试。虽然他并不十分了解数学，但是只要能跟数字打交道就足够了。无论如何，他很确定自己不想当一名医生。
终于抱着对数学的热爱和投入，1976年，38岁的西蒙斯获得了美国数学学会奥斯瓦尔德·维布伦几何奖，这是这个领域的最高奖项。
这时的西蒙斯有投身金融市场的想法，但他还需要和数学研究之间做一个了断。
其实，西蒙斯从未全身心地投入学术圈。他热爱几何学，欣赏数学的优美，但他对金钱的渴望、对商业世界的好奇和对一段冒险旅程的期待，把他和其他学究区别了开来。“不管我做什么，我总觉得自己格格不入。”
他后来说，“我虽然沉浸在数学之中，但从未完全融入数学圈子，我总有着一些别的想法。”
西蒙斯曾经是一位明星密码学家，曾经攀上过数学的高峰，还创立了由世界级学者组成的数学系，而且这些都是他40岁之前达成的成就。
他自然对于征服投资世界充满了自信。长久以来，投资者们总想要征服市场，但从未成功过。这丝毫没有吓退西蒙斯，反而激发了他的热情。
“他总想做一些非比寻常的、其他人认为不可能的事情。”他的朋友乔·罗森斯海因说。但西蒙斯显然低估了投身金融圈的难度。
三、詹姆斯·西蒙斯的投资制胜系统
最早，詹姆斯·西蒙斯的交易思想并不受到欢迎。在那个时代，乔治·索罗斯、彼得·林奇、比尔·格罗斯等一批优秀的投资者已经开始崭露头角了，他们凭借智力、直觉以及传统的经济指标和技术分析，在国际金融市场上获得了巨大收益。
相比之下，西蒙斯并不懂得如何管理现金流，如何评估新产品，抑或如何预测利率走势。
他最喜欢做的事就是思考数学问题，经常沉溺于对数字、形状和斜率的思考之中。他认为强有力的定理和方程式可以帮助人们发现真理，并且使分属代数和几何的不同领域达到和谐统一。
而这就是后来西蒙斯成功的投资秘诀——当别人还在用诸如天性、直觉等老套的方法做预测的时候，他已经决定借力于数据挖掘、高等数学和计算机模型来做投资。
所以，他引燃了一场投资界的革命——至2019年年初，对冲基金和量化交易者已经成为市场最大的参与者，交易额占比达到30%，远超散户投资者和传统机构投资者。
各大公司的管理层都曾经非常不屑于利用科技手段和计算机模型来投资，而如今情形反转，程序员已经快让管理者的饭碗保不住了。
西蒙斯找到了把天赋、脑力和算法转化成财富的方法。
但这还不够，除了是位征服华尔街的“数学家”，他更需要做个管理大师！
四、带领一群“谢尔顿”，
勇闯华尔街的另类管理者
作为世界上最赚钱的公司创始人，西蒙斯有一套另类的管理办法：“从不雇用商学院毕业生，也绝不雇用华尔街人士”，公司300多名员工中，几乎全是数学、物理学、统计学等领域顶尖的科学家。
就连西蒙斯本人，也从来没有上过正规的金融课程。除了在雇人方面与众不同，西蒙斯的管理方式也稍显怪异，他的秘诀就是创造一种完全不同的开放文化：对内完全透明，对外完全不透明。
1.不讨论业务只看论文的读书周例会
大奖章基金在1997年的年收益率为21%，低于1996年32%和1995年超过38%的年收益率，大大低于1994年高达71%的年收益率。大奖章基金的交易系统仍然会产生严重的问题。
西蒙斯对于回报率的下降感到紧张，并提出了一个新想法。每年，成千上万篇经过同行评审的研究论文被发表在包括经济学、金融学和心理学在内的众多学科领域的期刊上。
许多论文深入研究了金融市场的内部运作方式，并指出了获得超额收益的方法，但却被遗忘在历史的尘埃中。西蒙斯决定，每周都会为公司高管人员分配3篇论文，大家需要阅读、消化并向其他人分享。
这是一个热衷于阅读金钱题材，而不是爱情或谋杀题材的量化交易员读书俱乐部。
阅读过几百篇论文后，西蒙斯和他的同事们放弃了。论文中的策略听起来很诱人，但当大奖章基金的研究人员测试策略的效果时，交易通常无法有效执行。
阅读了如此多令人失望的论文让公司内部不再相信学者预测金融市场走势的能力。
高管之一布朗之后总结道：“任何时候，当你听到金融专家谈论市场因何上涨时，记住，那些完全是胡说八道。”
2.让最聪明的头脑和最聪明的头脑合作
在每周例会上与员工聊天时，西蒙斯总是会强调几个他始终恪守的原则。其中的许多原则是西蒙斯从之前多年的工作经历总结而来的，包括他在国防分析研究所从事的密码破解工作，以及之后在纽约州立大学石溪分校与杰出的数学家合作完成的工作。现在，他想让文艺复兴科技公司的员工充分地应用这些原则。
西蒙斯主张的一个关键原则是，科学家和数学家需要辩论、相互分享想法，这样才能产生理想的结果。
这一原则看似不言而喻，但就当时的情况来说，可以称得上是激进的。文艺复兴科技公司里许多智商超群的员工在职业生涯早期就获得了成就和认可，他们致力于个人研究而不是与他人合作。
事实上，才华横溢的量化分析人员可能是最不愿意与他人合作的人。一个经典的行业笑话：内向的科学家会在与你谈话时盯着自己的鞋子，而外向的数学家会盯着你的鞋子。
3.即使是公司的秘书也可以访问源代码的绝对开放
对手的交易公司通常允许研究人员和其他员工在一个个“孤岛”中工作，有时甚至鼓励员工相互竞争。
但西蒙斯坚持采用不同的方法：大奖章基金拥有一个单一的、整体的交易系统，所有员工都可以接触到赚钱的算法背后的每一行源代码，所有这些代码都可以在公司内部网络中以明文形式阅读，不存在藏于某个角落的只有高层管理人员才能访问的代码。任何人都可以尝试着修改代码以改善交易系统。
西蒙斯希望他的研究人员能够交换想法，而不是只限于其私人项目。有一段时间，即使公司的秘书也可以访问源代码，尽管最终证明没有这个必要。
西蒙斯创造了一种不同寻常的开放文化。员工们可以出入同事的办公室，提出建议并发起合作。
当遇到挫折时，他们倾向于向他人分享自己的工作并寻求帮助，而不是转而开启新的项目，以确保像西蒙斯所说的那样：不要浪费任何有前景的想法。
小组定期开会，讨论进展中的各个细节，并回答西蒙斯提出的问题。大多数员工一起从当地餐馆订购午餐，然后挤进一个很小的午餐室共进午餐。西蒙斯每年支付一笔费用，将员工及其配偶带到有异国风情的度假胜地，以加深同事间的情谊。
4.奖金取决于基金的表现，而不取决于你的老板是否喜欢你
西蒙斯使用的薪酬设计让员工专注于为公司整体成功而努力。每6个月，员工可以获得奖金，但前提是大奖章基金的利润水平要超过一定的标准。文艺复兴科技公司会把奖金递延到几年时间内发放，以留下人才。
无论员工是发现了新的交易信号、完成了数据处理工作，还是在执行其他更加低调的任务，只要这些员工能够脱颖而出，而且大奖章基金发展良好，他们就会获得奖励积分，每个奖励积分代表着文艺复兴科技公司利润池的百分比，是基于清晰易懂的公式计算出来的。
“员工从年初就知道自己的奖金公式。除了取决于级别的几个系数外，每个人的公式几乎一样。”
曾经是文艺复兴科技公司核心管理层成员的格伦·惠特尼说，“你想要更多的奖金吗？那就尽一切可能帮助基金获得更高的回报，发现有预测效果的数据来源，修复漏洞使代码运行得更快，和楼下那个有好想法的女人喝杯咖啡……奖金取决于基金的表现，而不取决于你的老板是否喜欢你。”
西蒙斯刚开始分配股份的时候，将10%的股份授予了对大奖章基金贡献极大的劳弗，后来又将相当一部分股份给到布朗、默瑟、马克·西尔伯和其他人，这些做法使得西蒙斯的所有权减少至50%多一点。其他表现优异的员工可以购买代表公司股份的股票。员工也可以投资大奖章基金，这也许是他们最大的福利。
5.靠非正式和学术性的工作气氛吸引更多天才
尽管大奖章基金有着可观的收益，招聘仍然是一个难题。很少有应聘者听说过文艺复兴科技公司，而加入这家公司意味着牺牲个人声誉，并从事无法获得公众认可或赞誉的项目，这对大多数学者来说都很陌生。
为了吸引人才，西蒙斯、尼克·帕特森和其他高管都强调着工作的积极面。
例如，许多科学家和数学家都是天生的难题解决者，因此文艺复兴科技公司的高管们会谈到解决棘手的交易问题所带来的回报，一些学者则被公司同事间友好的氛围和对冲基金的节奏吸引。
学者们在学术论文上要奋斗多年；相比之下，文艺复兴科技公司在数周甚至数天之内就能推动结果产生，这一紧迫感迎合了一些学者的喜好。文艺复兴科技公司的整体气氛是非正式和学术性的，同时充满了紧迫感，一位访客将其比作“永久的考试周”。
文艺复兴科技公司的面试过程通常是按部就班的：讨论你过往的成就，解决一些涉及概率论和其他领域的挑战性问题，然后看公司是否有合适的岗位。
通常，应聘者会被6名工作人员轮流刁难，每次面试时间为45分钟，然后应聘者会被要求向整个公司以讲座形式介绍其科学研究。西蒙斯和帕特森通常着重于招聘经验丰富的学者，这些学者往往拥有诸多学术成就。
此外，那些能够写出让他们觉得非常出色的学术论文的应届博士生也受到青睐。即使是大名鼎鼎的人物来应聘也必须通过编程测试，这一要求展现了一种态度，即每个人都应该掌握计算机编程技术，并愿意执行一些其他公司可能认为不重要的任务，他们还必须能够彼此和谐相处。
一位现任高管说：“人与人之间的化学反应很重要，这就像加入一个家庭。”
在一次MIT的演讲上，西蒙斯说我认为每一件事都有它美的一面，至少对于我来说是这样。
你可能会问，建一家交易公司有什么美的一面呢？它美就美在做正确的事，找一群正确的人，用正确的方法把事情做正确。所以“被美丽指引”是一个很不错的指导性原则。
然后我还写了，不要放弃，至少尝试着不要放弃，有时花很长时间去做一件事是正确的。
和很多新技术一样，量化投资刚出现的时候也是被嘲笑的对象，没有人相信计算机可以像人类一样进行投资。但西蒙斯却敏锐地预见到，随着计算机技术的发展，终有一天“不可能”将会变成现实。
在交易数据量几何级增长的今天，无论在期货市场还是在股票市场，量化投资成为主流已是大势所趋；在杂乱无序的股价波动中，用枯燥乏味的数学分析方法也能淘到真金，这也正是知识换取财富的最好证明！
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