理财投资的正确顺序|200万实盘54

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先上本期实盘，本周时局依旧动荡，账户依旧稳健，上涨约2个点。

说实话，现在实盘上涨的速度并不快，每周的波动比较小。但与去年同期相比，最大的不同是我的心态轻松了许多。再加上近期女儿放暑假在家，我大部分时间都在陪她玩，没有太多的时间深入研究，所以这样的方式还挺适合我。

适合自己，才是最重要的。

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谈到理财投资，很多人经常会陷入一个思维的误区，代表问题就是：某某理财产品能不能买、某某基金如何如何、以及最近有没有看好的股票？

不难发现，误区在于：把关注点全部放在了某一个具体的投资对象上面。

而投资对象，在理财投资的顺序中，应该是最后需要考虑的事情。那么，正确的顺序是什么呢？

我在之前的文章里做过分析，今天重新梳理一下，大概分成三步：

首先是做财务梳理和规划；

接着是确定理财方案以及适合的投资体系；

最后才是选择投资对象。

一上来就直奔某一个投资对象大做文章，其实是本末倒置了。

02

近期有两个代表性的案例，就能充分说明这个问题。

第一个，是fire小群里的一个神人，资产是几千万甚至更高的量级，fire多年，自然也玩玩股票。某天她说到自己的股票满仓涨停，大家纷纷羡慕不已。

但我们在羡慕别人收益的时候，一般都只看到表层投资对象（股票）的表现，一定要思考下背后深层的东西，也就是理财方案和财务状况层面。

不然除了感叹，没有任何收获。

那么她大概是什么情况呢？

财务角度首先是有极其充沛的房租作为现金流，同时资产分散在各个大类当中，包括房子、币圈、现金和股票。

理财方案方面，正因为前面的财务状况极好，所以基本就是玩的心态在炒股，对于盈亏的阈值很高。满仓意味着账户全买了股票没留现金，但整个账户占自己资产的比重其实不大。

涨停了开开心心，赚钱如流水一般，跌停了也无伤大雅，反正对资产总量影响不大……

她跟我们提到过的老金很像：老金一样也是现金流充沛（有自己的公司），资产分散在房产和股票上。

虽然二人的投资理念不同，一个是炒股，一个是长期价值投资净买入。但在同样完美财务模式的加持下，如何投资其实只是锦上添花……

因此关注他们投资对象的涨停与否，真的不是重点。

03

第二个，是一位爱思考的星友提出的问题：

港股目前存在非常多的低估值股票，高股息的不在少数，有的甚至能超过10%，如果搭建一个高股息组合，长期持有、分红再买入，坚持下来应该会有不错的收益。那么这些股票到底是投资机会，还是低估值陷阱？

群友们有的支持这个投资思路，有的则明确表示反对，认为是典型的价值陷阱。

我们进行了较为深入的探讨，从股票的投资本质到底是股还是票，到流动性对于估值的重大影响。

但后来我发现，这个讨论仍然是聚焦在了投资对象的层面，没错，港股以及高股息低估值的港股也只是投资对象的一种。

顺位靠前的财务模式和理财方案也应该纳入讨论才对。

如果想做这个投资，那么理财方案上就注定有以下几个要求：

长期持有不动、期限以年为单位、过程中可能要面对长时间的浮亏、分红要用于补仓而不是取出来。

继续推导的话，它对财务模式也提出了要求：

做这个投资组合的钱必须得是闲钱、三五年甚至更长时间内都用不到的，以及自己的现金流必须充沛、能够维持生计。

这是地基，这才是更重要的东西。有了这些，我们才能投资高股息低估值的组合，至于A股还是港股，那是最后要考虑的事情。

所以，还是希望大家多花点时间，梳理好自己的财务模式，找到适合自己的理财方案吧。