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只有当潮水退去后，才知道谁在裸泳——巴菲特

2009年4月8日，中信泰富董事局主席荣智健宣布辞职，源于2008年10月公司发布公告，因炒汇巨亏155亿港币。为什么会发生如此巨额亏损，只因该公司在该笔投资中，没有做好风险控制，买入了一种收益封顶，而亏损不封底的产品，违背了投资的最重要原则：风控。

在《原则》这本书里面，作者也提到：

如果有亏少利多的机会要把握，就算获利可能性低也要试试。我的人生充满了这种决策。

很多投资机会，是，收益越大，风险越大；风险和收益成正比。

如下图：

这意味着什么呢，是不是如果我们希望获得更大的成功，获取更多的收益，必须冒更大更多的风险吗？

答案是不一定。

在成长的过程当中，我们应该努力的寻找这样一种看涨期权曲线，即：亏多利小；如下图：

在这个曲线里面，亏损是有底线的，而收益是可以无限上涨的，不要以为这种曲线只存在投资中，我们身边就有很多习以为常但是却利用了这种曲线的设计：

比如有限责任公司的设计机制，使得公司在经营不善申请破产的时候，只需要承担注册资本这样有限额的债务偿还责任，而理论上讲，一家公司可以追求的利益是可以一直上涨的；吉利收购沃尔沃，就是利用在香港注册的公司，以避免收购失败连累到吉利集团。
个人理财领域的家庭资产配置图，号称世界上最稳健的投资模型，就是利用风控原则的一个例子，下图中占比10%要花的钱，占比20%保命的钱，就是防止在投资出现损失的时候，从而影响到家庭生活。

他认为，你在任何时刻，都要有三个计划：ABZ计划。

A计划，是你目前能够长期从事，并且值得持续投入的工作。

例如你现在的工作。

B计划，是在A计划之外，你应该给自己创造的新职业机会。

万一A计划有问题，你可以有应对的方案。

Z计划，是用来应对最糟糕状况的备用计划，即：

假如有一天，你倒霉透顶，你的A计划和B计划都失败或失效了，你应该有一个可以保证自己生存的计划。

比如，存足够的钱，在半年没工作的情况下，生活质量也不会下降。

以上设计让我们在最倒霉的情况发生时，依然可以生活下去，不至于造成无法挽回的后果。

而中信泰富的巨额亏损，是因为他们买入了一种和以上曲线相反的产品，如下图：

收益封顶，而亏损却。。。。。。。。。最终，荣家彻底从中信出局。

好了，以上列举出了生活当中我们熟悉的风控原则的利用，了解这个原则以后，我们可以做什么呢？以下几件事，是我准备做的，希望能在潮水褪去的时候，别人一览无余，自己身上还穿着一件裤衩：

以上思考，欢迎指正交流。我的公众微信号：思考的考拉

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