初涉基金的朋友都会遇到一个词：定投。这个词似乎有神奇魔力，掌握它就懂得买基金。市面上有基金课程必提定投，定投到底有多管用？
FinanceInsider从计算和经验两条线出发，带你发现什么情况适合定投，什么时候不用定投。
一、定投比单笔买入挣钱的情况
来看一个例子，罗小黑有6万元本金，购买基金A。年初购买时基金A净值是1.2元，一年后上涨至1.5元。罗小黑有两种买入方法，第一种一次投入，第二种定投。
下面计算了两种投资方式的收益，为了简便起见，我们剔除了申购赎回以及管理费率。
*方法一：一次性投入6万元
按净值1.2计算，罗小黑6万元可以买50000份基金A，一年后赚了(1.5-1.2)*50000=15000元，年化收益率25%。
*方法二：分12个月定投，每次5000元
情况一：每月定投5000元，基金净值上下波动
假设这一年净值按情况一波动，第一次定投购买的基金份额是5000/1.2=4166.67份，第二次是4545.45份，第三次5000份，以此类推，12个月一共购买了57123.57份基金，全年回报是57123.57 *1.5-60000=25685.36元，和一次买入相比，定投多买了7123.57份基金，多赚了10685.36元。
二、定投比单笔买入亏钱的情况
情况二：每月定投5000元，基金净值一路上扬
假设这一年净值按情况二波动，第一次定投购买的基金份额是5000/1.2=4166.67份，第二次是4098.36份，第三次4032.26份，以此类推，6万元一共购买了45741.59 份基金，半年的回报是45741.59 *1.5-60000=8612.38元，和一次买入比，定投少买了4278.41份基金，少赚了6387.62元。
为什么在情况一里定投比单笔买入多赚1万多元，而在情况二里少赚6000多元？
秘密藏在基金净值波动里。用折线图表示两种净值走势：
蓝色的线代表情况一，净值的走势是围绕1.2上下波动，2月至7月净值低于1.2，同样5000元买到更多基金份额，基金份额多，回报高。
橙色的线代表情况二，净值的走势是一路上扬，同样5000元在1月可以买4166.67份基金，在2月只能买4098.36份，逐月递减，12个月买到的总基金份额少，回报相应低。
于是我们可以得出结论：定投回报大于单笔投资的关键是，同样资金买到更多基金份额。
现实中，净值走势按情况一发展的基金更适合定投，因为你更有机会买在低点。货基、债基等基金净值走势平缓，没有必要定投；股基、混合基金净值波动大，是定投的主要对象。
什么基金按情况一波动呢？最典型的例子是追踪大盘走势的指数基金，比如XX基金沪深300指数。
（截图来自某基金购买渠道）
今年以来大盘指数上下震荡，如果在4月一次买入，到10月只有0.29%收益，如果改用定投方式，5月、6月、8月、9月都有机会在低点入场，取得更高收益。
什么基金按情况二波动呢？这样的股票型、混合型基金很少，FinanceInsider找到的较接近这一走势的基金如下：5、6月短暂的低点之后，该基金净值一路上扬，7、8、9、10月净值增加，按一月一次的时间节点买入，没有单次买入划算。
（截图来自某基金购买渠道）
三、实际经验中的定投
值得指出的是，时间战线够长，股基、混基总是波动的，不会一条直线走牛，情况二长期来看几乎不存在。买基金要做的是，记下低位净值，一旦低于这个点，就可以买入，同时，设定止盈线和止损线，比如年化收益到达20%-30%卖出，长期战胜市场。
另外，年化收益低于7%卖出是不合适的，基金的申购费0.01%-0.8%+管理费1%-1.5%一年+赎回费（0,0.01%-0.5%，1%-1.5%），这些费用加起来，基金公司要占收益的1%-2%左右，如果年化收益低于7%，自己也就5%-6%的收益，还不如买银行理财呢，毕竟理财产品操心少。
单笔买入需要一次有6万元本金，定投不一样，每月投入5000元，降低投资成本，还有机会获得更高收益。对工薪阶层而言，每月拿出一部分工资定投，挑选合适的时机入场，是不错的选择。
更进一步，如果对选股择时有信心，设计一只属于自己的基金（股票投资组合）会更好，省下每年的管理费用，记下股票低位价格，分批买入，一旦低于这个点就买入，同时，设置止盈与止损线，触到哪一条线都选择卖出，长期战胜市场。
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