受隔夜外盘杀跌影响,今日A股低开后维持低位震荡,上证指数跌1.21%,报于3034.51点;创业板指一度翻涨,但最终收跌0.75%,报于2192.94点。沪深300跌1.62%,本周坚持了4天的沪强格局,今日又出现了切换。北向资金净流出近8亿元中,也因沪股通净流出了逾17亿元。
先搁置一下盘面上的东西,笔者觉得有必要先聊一下对当前大环境的一些个人粗浅的思考,毕竟今年的行情演绎至今已进入了3月份,指数宽幅震荡的加大,显示出当前市场存在较大的多空博弈因素。
毫无疑问,当前影响全球权益类市场的最大因素,就是文艺扩散与全面宽松之间的博弈,目前的外盘指数下跌、美元指数下行、黄金先跌后涨、金铜比“喇叭口”迅速拉大,都符合“避险”的特征。有看官可能会吐槽,这不是废话吗?其实不然,因为站在A股的维度,我们需要明确一件事情:避险实际上是两个动作,规避,和转移,前者是先对所有权益类甚至其他风险投资品进行无差别减仓、离场;后者才会进一步讨论比价效应以及去哪的问题。从目前来看,资本对权益类的规避动作,似乎还在伴随文艺的问题而持续着,在资金变现的本能反应下,尽管有海外机构判断A股具备避风价值,尽管我们自身各种利好刺激,依然难免会受到外盘波动的干扰,比较极端的例子是,在2010年4月欧猪五国暴跌时,A股也曾被拖累而出现了一轮超过25%的持续性调整。
当然,今日的A股与十年前的情况,还是有本质的变化,一方面,我们姑且不去展开货币政策(降准降息)和财政政策(新老基建)会如何演绎,一个简单的逻辑是:中央是会力保今年的经济增长目标。换而言之,终点就在那里,接下来只是怎么过去的问题;另一方面,由于外资通道顺畅(陆股通和QFII额度的放开),可以预期全球资本会在规避动作高峰后,逐步向A股转移,而国内资金由于极度宽松下,A股也是“资产荒”里具备广泛投资意义的目的地。记住,利率的价格与资产价格呈反比,现金不是一个好选项,资本不需要找到好的去处,只需要去一个看起来相对好的地方。
因此,A股对外盘的“脱敏”,实际上在上周五暴跌后的本周强势反弹后,已经渐入状态。即便今日各大指数全线调整,即便今晚外盘全面大跌,个人认为下周的调整空间并不大,且伴随时间推移、避险的转移动作加大,对A股越有利。至少个人依然认为,近期(3月下旬的报表密集期前)沪指3100点一线的新高是可以期待的。至于各路大神标出来的3400点、4300点这些具体点位,笔者也捏拿不了,毕竟首席焊个3000点都焊不牢,凡夫俗子就别贸然抢活干了。
大方向上如此,回到今日的盘面。
券商股作为沪指进退的主力板块,在昨晚2月业绩刷屏后,今日又一次以“见光死”的方式证明了自己是成事不足败事有余。但从配置的角度来看,券商依然是笔者持仓中看多指数之下的必选项,考虑到券商板块连续冲高乏力会影响杠杆资金的情绪,至少个人目前没有主动加仓的意愿。
地产股在本周有力反弹后,今日受各地重申调控及2月销售数据普遍下滑等利空打击而普遍大跌。实际上行业的低估依然提供着安全边际,目前个人仍将地产板块视为现金管理板块,涨快了就慢慢卖,跌下来再慢慢捡回去。当需要对其它更好的目标进攻时,就从中套点钱出来。
星期六恐怕是今天的“明星股”,尾盘炸板又炸出天地板,这也是该股第三次玩得这么大,尽管今日龙虎榜中一家机构怒买8020万元,但还是提个醒吧,高位妖股虽然来钱快,也刺激,但这些妖股不仅是各路神仙羽化飞升的阶梯,也是一堆散户血溅青砖的道场,各位还是掂量着玩吧。
下周可能要把重心放在科技类的反弹上,毕竟在外围不稳的环境下,科技股往往是激活人气的关键,部分个股在经过连续下跌后,本身也有技术性反弹的需求,只不过普涨的可能性不大,会逐渐进入分化阶段。
其中,周三笔者提出关注大基金二期投资的兴森科技、智光电气,近日表现强势,在5G高位套人的行情中仍连续上攻,说明科技类仍有资金在试图寻找突破;今日尾盘,被动件龙头风华高科、国瓷材料皆有急涨异动,三环集团则全日抗跌,军用的火炬电子、鸿远电子也有跟随动作。目前笔者尚未收到相关资讯,但今年三季度前MLCC涨价潮中,个人其实更重视该细分行业的表现空间。
5G通讯品种中,个人更多关注建设侧尤其是天线滤波器等如通宇通讯、大富科技、信维通信、硕贝德及东山精密等;新易盛、星网锐捷、紫光股份等光模块及服务器等流量侧品种,则可能还需要等待低吸机会。
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