一般的小散看财报基本上都是看每股收益,市盈率,利润增长,如何分红等,但这些仅是财报的一部分,并不能反映公司的整体情况。那么,如何读懂上市公司财报呢?
一个公司财务状况最主要的有三个报表:利润表,资产负债表和现金流量表。
利润表:当然是销售成本越少越好。毛利率当然是越高越好。销售费用当然是越低越好。同样,管理费用也是越低越好。如果一家公司能将销售费用和管理费用控制在毛利润的30%,那绝对是一家好公司。
要注意那些研究和开发费用很高的公司,这些费用很高那利润就会压低,且研发也是有风险的。
此外不要忽视非经常性损益,虽然不经常发生,摊到一次,利润就会减少许多。
资产负债表:没有负债的公司就是好公司。现金和现金等价物是公司安全的保障。自由现金流越是多越是好。反之,债务比例过高意味着高风险。但是负债率这个东西却要看同行业的现状,相对较小就不错了。
固定资产越少越好,优秀的公司很少有长期贷款。无形资产这东西是虚拟的,企业的声誉是关键。
现金流量表:自由充沛的现金流越多当然是越好,大爷有钱嘛。有雄厚现金实力的公司将来会越来越好,大爷还是有钱嘛。
最好的资金分配方式是把利润回报给股东,第一是分红,第二是回购。而送股则是分烧饼游戏,摊薄了股本。如果是10送10 ,等于将一只烧饼分成二只,第二年若烧饼没原先那么大(利润增长100%),每股收益必然会降低。当然,要是能保持翻倍的增长那就非常好,可实现翻倍增长的能有几家呢?有些公司业绩在下滑,但送股倒是非常的大方,这里面有疑问的。
本人并非是财务专业人士,以上这些都是基础的东西,如果要去了解一个上市公司的基本面,这些是必须要知道的。
看一份财报并不是看几个简单的数据就能窥其全貌的,里面有很多东西是要靠自己去摸索的。比如说净利润,这得综合起来看,前年多少,去年多少,今年多少,未来预计多少,这样才能判断其是否是持续增长。比如说预收账款这一项,越是多,产品越是紧俏。因为货物还没卖掉,钱已经收进来了。
炒股是炒未来,投资股票当然也是投资未来,那也应对未来有个预期吧,预期在哪里,就在你的研究和分析之中。
联系客服