有读者说成交量看不懂,刚好《专业投机原理》第五章也讲了成交量的话题,我们今天一起来简单说下成交量。
一、普遍性规律
如果你经常复盘,会发现股价与成交量走势有一个普遍性规律,尤其是在各大指数上:
1.在上涨趋势中,成交量随着股价的上升而增加。而股价稍微回落,成交量也迅速减少。
每当股价创出一个新高,成交量都大于前一个高点的成交量。并且每个高点回落形成低点,成交量也是大于前一个低点的成交量。
股市心理学:
随着股价的上涨,大家的买卖欲望会越来越强。现在互联网很发达,我们很容易看到行情好的时候,大家都在不断买卖股票。行情不好的时候,聊股票的就非常少了。
在熊市中,大家更愿意说长期持有,喜欢听价值投资。在牛市中,只要追个热点就涨停,短期炒作会更流行。
而上涨趋势中,股价稍有回调,大多数人更愿意不卖出,还有很多人会逢低去买入。所以成交量会减少,也说明大家对上涨的预期空前一致,没有人愿意在低价卖出未来“肯定涨回来”的筹码。
2.在下跌趋势中,成交量随着股价下跌而减少。而且随着成交量越来越小,股价的下跌速度也越来越慢。
下跌趋势中也伴有反弹,而每次反弹形成的高点成交量,都要小于上一次反弹形成高点的成交量。
股市心理学:
在下跌趋势刚开始,人们的买卖热情还很高。比如看到某只100元的股票跌到了90元,很多人会去“抄底”、补仓,自以为买到了便宜货。所以熊市初期成交量会比较大。
随着股价的不断下跌,投资者的亏损越来越多,愿意割肉卖出的也就越来越少。而开始少数敢于抄底的人也被深套进去,没有更多的投资者愿意再碰股市了。
只要无利可图,资金自然不愿意进来,所以随着不断下跌,成交量也越来越小。
到末期,大部分人被套牢在高位,也就不会主动去卖出。还有一些人已经绝望,在大幅亏损情况下割肉了。这时候没有太多卖方力量,稍微的买单就能把股价拉上来。
上面的股价与成交量的关系,在许多股票走势中都存在,这并不是巧合,而是大众心理变化的产物。
二、特殊的走势
在上升趋势中,大多是时候是价涨量增,价跌量减。但还是有例外,不过也不是随机的,都是有内在的原理。
有一种情况,某只股票在长期上升趋势中,开始的时候成交量随着股价上涨而增加,遇到短期股价回调成交量也会萎缩。
但当该股票上涨一定幅度后,成交量就几乎不怎么变化了,不再随着股价上涨而明显放大,甚至会出现价涨量跌的情况。
内在原理:
股市中有一个物种,叫机构投资者。他们是有远见的,有人力物力的,有调研能力的,有雄厚的资金的......大家经常买的公募和私募基金就属于此类。
当发现某只股票有长期投资潜力,他们会在初期大笔买入,所以成交量开始会剧烈放大。假设机构投资者买入了70%的筹码,那剩下的30%的筹码不管怎么倒手,成交量也无法有效再放大了。
换个说法,这种股票是机构充分控盘了,很多大牛股都是这种走势。对于这种股票,如果某段时间忽然放量,反而可能是机构在出货。
三、成交量会造假吗?
1.短期成交量可以造假,长期的成交量很难造假。机构可以通过“自买自卖”来故意放大成交量,比如大家都认为突破放量要买入,那如果做个带量的假突破吸引买入资金,机构出货也就更方便了。
但如果你把时间周期放长,成交量几乎就不可能造假,因为这种成本太高、操作难度极大,也没有必要这样做。
2.萎缩的成交量肯定是真的。机构可以通过对敲做大成交量,但没办法让成交量缩小。
有买有卖,才会有成交量。如果成交量放大,代表多空分歧严重。成交量越小,代表没有买卖成交,也就是大家认同股价。
如果你很看好某只股票,那在它成交量极度萎缩的时候买入,往往能买在一个短期低点。
结束语
《专业投机原理》第四章的道氏理论以前写过,今天分享的是第五章的内容。你去读原文,可能会发现书生写的几乎跟书本不一样。书生觉得如果照搬书本,也就没有分享的必要了,我只是发散说一些我觉得重要的东西。
希望本文的量价关系描述,能激发你对股市的兴趣。
想取得股市投资的成功,和你的学历、智商等等都没有关系。唯一重要的是你的兴趣。做别的工作也是这样,想取得成功只和兴趣有关系。
如果你只是为了盈利而交易,就往往容易被股票的波动所左右,失去客观的判断能力。只有你对股市感兴趣,把投资当作终身的事业,才会真正专注于投资,才会乐于发现其中的规律。
今日金融街网格交易卖出成交两次,总原则是底仓不动,明天只挂买单,买单不成交则不卖出。只有底仓不动,才能享受上升趋势的收益,这才是书生这个交易系统的精髓。
兴全合润今日净值未更新。
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