如果你不知道自己要去什么地方，你将可能在不该停留的地方停下脚步。
如果交易者没有严格的方法保证贏利交易及时平仓，那么他就不可能获得最大收益。这有别于贏利交易在顺势方向上“继续奔跑”，两者是不同的话题。贏利目标是必不可少的，因为你在市场中必须要有做出抉择的各个点位。每宗交易迟早要平仓出市，交易宣告完结。当时间/价格关系达到你的点位时，你进行平仓，等待下一次交易。
做出平仓抉择的最佳时机是你进人这宗交易之前。在你人市前制定一个贏利目标，这对你的交易方法体系和个人纪律大有裨益。贏利目标有助于你集中注意力，从贏利交易中获得最大收益。
把贏利目标牢牢地烙在脑海里，对你的持续成功非常关键，这有两个原因。第一，它有助于你对已有头寸保持正确的风险/回报比率。这方面的“神奇”数字是，贏利交易占所有交易的42%,合理的贏利/亏损比率是2:1。你的表现维持在这个比率的水平上，说明即使你掌握了贏利的方法，但如果不持仓贏利交易，你同样难以填补亏损交易遗留的“漏洞”。知道自己在一宗交易中要挣多少钱，有助于你对这些比率保持关注。了解这些比率以及确定贏利目标，将使你避免陷人贏利能力差的交易中。平仓指令的设置价位等于市场价或在其之上，就可以保持这个贏利比率，但并不能保证只要交易就能得到贏利。拥有为获取利润服务的跟随市价指令,你就可以从交易中获利并有助于你保持纪律性，以加强贏利交易。
第二，拥有贏利目标有助于你抵抗各种诱惑，避免过早地结束一宗贏利交易，减少利润，只要你的交易仍在挣钱，你就更有能力持仓等待；同时，你亟须的个人纪律也日臻完善，可以任由“好事”奔腾。无论你的想法如何，没有一个市场会向着或背着你的目标价位一飞冲天或飞泻直下；而在市场价位达到你的目标前，总需花费一定的时间。如果小幅回调或价格暂跌便能吓得你退出交易，那么你就无法填补亏损交易的漏洞。贏利目标将给你提供一个独特的视野，这一视野正是你持仓等待、平静对待价格·反向移动所需要的。每个市场都是有生命的，涨落就如呼吸。
贏利目标是你持有赢利交易时有效的交易管理工具，它帮你集中精力，寻找好的风险/回报率机会并借此人市；更重要的是，它们有助于你持仓贏利交易，以获得最大收益。只要你好好利用贏利目标这一工具，你就将获得更多的贏利交易，并且可以更长久地持有这些交易。
在风险/回报比率“陪同”下，贏利目标“起步”的前提就是：如果你进人了交易，市场会按照比率要求的那样走多远。将你希望的贏利目标与你之前市场研究得到的结果进行比较，这可以更好地告诉你是否真正地掌握了一宗贏利的交易，其贏利能力是高是低取决于你所选择的各种交易参数。你需要将风险与你必须得到的回报进行比较。换句话说，如果你可以承受50点的风险，那么市场给你回报不能少于150点；了解自己的贏利目标，可以防止你步人没什么获利潜力的交易。
第二，拥有贏利目标，也可以增加为贏利头寸加码的信心。许多交易经过一段时间之后，常比最初设想的更具贏利潜力。当这种迹象表露出来时，在贏利目标的帮助下，你就可以更好地问“如果……那么”这样的问题，进而提高你的回报率。当你很清楚地看到，当初的贏利目标只是手中交易的一个小“落脚点”，而不是它的终点，那么为它加码就是保持贏利交易继续前行的最佳途径，直到它的潜力发挥殆尽。
我的第二目标是通常的3:1的回报/风险比率。如果我正确地预测了净指令流，而且时间框架比自己长的交易者也将加人“派对”中来，那么当市场价格达到我的目标时，我必须做出决定，判断交易在同样的方向上是否具备更多的贏利潜力，这便涉及到一个时间因素。如果“派对”转瞬即逝，市场价格达到第二个目标之后，又退回去了一点，这很可能是止损买单发挥了作用，与此同时，亏损空头平仓，而较长时间框架的交易者也开始平仓。这种情况下，这次“派对”可能不会走很远，我要么获得一点利润退市，要么移动止损单价位，至少要保本。不过，如果“派对”持续很长时间，目标实现以后，买卖双方仍呈现出良好的“接着干”的势头，市场价格停留在目标价位上或在其周围“溜达”，那么很可能说明一些“巨型”时间框架将“参演”。更长时间框架交易者的加人，意味着市场继续向前的潜力正在形成。如果市场仍停留在目标价位上或在其附近徘徊，但日交易量和未平仓合约数量却上升了，那么市场很可能还要向前跑一段时间。此时，我将为手中的交易追加一定数量的投入，因为交易跑到下一个目标的可能性大大提升了。
为自己的头寸加码后，如果市场继续前行，那么下一个目标就将进人“表演舞台”。在这个目标所在的价格区间，较长时间框架的交易者将从市场的另一个方向“表明立场”。比如，1小时内的最低点是多头人市的正确价格区间，随着市场发展，天或周交易者同样对多头一方萌生兴趣。而当我们“抵达”月度有效交易区间（新交易期的开始阶段），月交易者就会睁大眼睛观察市场动态。由于市场价格是一路慢慢升到那个点的，月交易者很可能会预测月度有效交易区间内将遭遇反攻，于是准备入手短期空头头寸；或者，他对“派对”继续进行很有信心，准备加人到多头一方。净指令流很可能在包含所有人的价格/时间关系后开始前行。只要价格进人了月度有效交易区间，这一价格就将是每个人价格走势图上的一个高点。
在进行交易前，制定一系列贏利目标有助于你在持仓贏利交易的过程中集中精力。所有的市场都是动态的，时刻处在变化之中。贏利目标可以帮助你保持自己的优势，原因很简单，它们可以使你把注意力集中在需要关注的事情上：进人交易或离开市场时，净指令流发生的变化。制定目标的重要一点是，你需要在价格/时间关系的某些点上找到一些变化，这将促使你进行相应变化或维持原状。当你的目标实现时，价格走势将为你提供重要的线索，审视市场以确定是平仓、持仓还是为贏利交易加仓。无论在哪种情况下，价格目标都应事先在你的脑海中确定，并且你要在它的领域里做些事情或至少要想着做些事。市场是否达到或超过了你的价格目标并不重要，重要的是交易者在交易管理中需要保持前瞻性。
价格目标是许多的“停止点”，它们有助你对交易倾注全力。在交易前，在脑海里确定一个价格目标，将帮助你选择优质的风险/回报比率机会；制定一系列价格目标，敏锐地反映价格、时间以及多重时间框架内的行为，将帮助你从贏利交易中获得最大收益。
在一些重大亊务中，我们应致力于从中获利，而不是去创造机会。
毫无疑问，你能确定的市场最具贏利潜力的机会隐藏在走势发生转变的地方。当市场在一个方向上停止向前，准备朝另一个方向运动时，你便获得了风险最低、利润最高的交易机会，尽管交易的贏利潜力需要花费一定的时间去积攒、发挥。你此时就像是坐在一座金山的山顶上。发现机会早早地建立头寸之后，需要付出努力去积累经验，但只要你建立了头寸，你就应给予它时间来发挥潜力。
这与单纯的持仓贏利交易不同，它涉及面比较广，与以下几个方面都有关系：选择正确的关注点；持续做市场分析，以满足确定交易的基本贏利潜力和技术上的优势；时刻保持对净指令流变化的警惕性；对自己和自己的能力保持坚定的信心。你的交易分析是逐渐发展完善的，而市场走势中真正的转折“浮出水面”也可能需要很长的时间。你想做但不应该做的事就是：重新评估正在发生的事，过早地退出交易，甚至更糟——反方向建立头寸。
就我自己来说，我可以向你们展示我的交易记录。我曾在市场走势发生转变时，抓住了时间和价格的关键点位，从多方或空方一方人市；有时人市的位置恰好是一年或几年中的高点或低点。我得到回报了吗？是的，但却没有应得的那么多。我总是对自己的市场预测进行“翻新”。回头看看，我发现造成“收获”缩水的原因绝大多数是自己没有集中精力以及缺乏纪律性，没能放手让贏利交易自由奔
在市场处于卖方压力之中时，我一直在寻找另一个空头机会，加人到新的“集会'中。我说服自己：最初的走低突破过于迅猛，一个回调高点正在来临。可是，我所期望的“集会”没有出现。我急于收获一笔利润，而不是让交易继续发展，因而使自己错过了过去10年中最好的一个空头机会。我一开始对交易的预测是正确的，最初的人市时机也是非常好的，但我后来却想得太多了。是的，这些很大程度是由于经验缺乏，但这恰恰也正是完善交易法则的目的所在：控制自己的行为，直到你具备足够的个人纪律，交易时能够保证让利润奔跑。
在许多交易者所犯的错误中，“二度揣摩”让自己所付出的代价最沉重，他们不仅会提早平仓——此时的价格仍在他们起初猜测的方向上移动，还通常会做出代价最惨歌的举动，那就是试图在两个方向同时操作。
在无穷贏利潜力的诱惑下，许多交易者会试图从市场的多头和空头两方进行交易，而市场实际上只在一个方向上蕴藏潜力。当市场在一个方向飞速前进时，这种错误尤为普遍，因为我们都“知道”一个调整就要来临，而且将是一个大调整。
趋势是你的朋友。
任何一个交易者，只要从事交易超过一天以上，他便知道这一法则。趋势是风险/回报比率的一个因素，同时也是灵活执行这一比率的一个因素；正因为如此，大多数交易者试图在交易过程中时时紧跟趋势。确认一个趋势正在发展中不是件容易的事。如果我们把交易方法的其他部分放到一边——如何正确地建仓，限制损失，为贏利交易加仓等——把精力暂时集中到这一法则上来，我们只有一件事需要关注：市场的方向或趋势。
什么是趋势
趋势通常是指在市场中净指令流的总体移动方向。趋势分三种，三种都有一个开始点与一个结束点，如果利用得当，这三种趋势都能带来丰厚的利润。此外，一个趋势的结束通常预示着另一个趋势的开始。我个人认为，确定趋势结束是你能够“锤炼”的最佳交易工具，它能为你带来最丰厚的收益。当前的趋势结束之处是平仓获利交易的最佳点位；而新趋势的起点则是建立新仓位的最佳点位，此时风险最低，而贏利的可能性最大。
上述三种趋势分别是：上升趋势、下降趋势和振荡趋势。很显然，上升趋势，
欲让趋势为你所用，你需要确认目前正在发生的事并假设这种情形还能延续一段时间，至少可以使你完成一宗交易。你还需判断你的交易方法体系是否适用于每种趋势。一些系统化方法或技术方法是趋势“跟随者”，一些则是突破点或关键因素的“追踪器”。根据已存在上升或下降趋势建立头寸，“追踪器”不太适用，它们不是用来长时间待在市场中等待趋势反转、产生利润的，它们最佳的“表演场所”是在一段时间内处于振荡状态的市场。当振荡结束时，通常意味着某一个方向上将有一个“大动作”。
如果你想将跟随主流趋势交易作为交易方法的一部分，你需要确认自己的方法适合哪种趋势。适用于振荡趋势的交易系统如果被用于其他趋势，肯定会导致损失，因为在振荡趋势中进行交易，通常使用较短的时间框架，而且通常采用的是“平仓，在相反方向建仓”策略。如果你不能在振荡趋势的一个底部建立多头头寸，然后在一个顶部建立空头头寸，那么振荡趋势的交易系统可能就不适合你。
不论你选择哪种趋势进行交易，这条法则包含的一般意义上的心理暗示是：“别和市场争执。'你不需要与市场进行诸多争执便能选择正确的一方建立头寸。作为寻求长期成功的交易者，我们需要学习的最重要的一条纪律便是：市场永远是正确的。市场总是清楚地指出了哪种趋势“坐庄”，并且不论哪种趋势特征明显，从市场中“取钱”不需要太多的努力、研究或工作，需要的是纪律。一旦你跟随趋势建立了头寸，只要趋势继续，你尽管加仓就是了。不用理会市场价格已经达到当初的贏利目标，如果趋势仍在继续，价格将继续向前发展，你只管为贏利头寸加码便是，直到趋势结束。
在我们讨论“发现趋势结束的线索”之前，我想先分别讨论一下三种趋势。每种趋势都有其独特的基本行为，我们需要深人地了解这些行为，以便在交易时减少风险。
上升趋势
上升趋势是最难把握的趋势，要跟随其进行成功交易非常困难。发现市场处于一个“危险”或重要的低价位时，并不能确保牛市市场正在“孕育”。但如果那是事实——牛市真的来了，它会被专业的交易者当做是种短期市场状况，并提供了一个短期空头机会。一般交易者越相信一个牛市将到来，专业交易者可利用的短期空头机会越好。不无巧合的是，期货和期权市场中的绝大部分财富来自于短期空头交易。
股票市场的牛市形成的原因与期货和期权市场的牛市形成原因几乎没有任何共同之处。证券市场不是零和市场，因此产生价格行为的原动力不同。零和市场中，多空两方的关系是50%对50%;而在证券市场中，未补卖空差额绝不会超过8%，即使是在最狂暴的熊市中也是如此。
而在外汇交易中，根本没有牛市和熊市之分。诚然，从另一种货币的角度来看，你可能在做多或做空了一种货币，不过这被称做是“相对价值”，而不是牛市或熊市。从真正意义上讲货币并不是“钱”。在整个人类历史上，货币市场一直受一些硬通货的支配（比如黄金），只是在过去50年左右的时间里，这种关系才有所变化。所有的货币随着时间推移都会贬值，尽管在某一段时间内，它们相对于另一种货币呈现出快速升降的情形。货币市场出现“牛市”是不可能的，即使一种货币相对于其他货币短期内获得了一部分价值。
如果你想跟随正在发展的上升趋势做多，你必须有这样的认识：这一交易是比较短期的。牛市会吸引大量的“噪音”和“生面孔”——这些人正常情况下根本不会出现在这个市场之中。
作为不断进步的交易者，你跟随上升趋势的最佳交易方法应体现这样的一个观点：“所有这些明天就可能结束，根本没有牛市这回事。”当跟随上升趋势交易时，对多头头寸要时刻保持高度警锡。
下降趋势
跟随下降趋势交易是提升交易账户“成色”的最安全且最挣钱的途径。只要压力来临，市场就会走得很远，在下降趋势中一待就是数年。与上升趋势相反，熊市维持运转笛要的东西很少；以前交易者信奉的一句话形象地说明了这个问题：“一头牛每天都要吃东西，而一头熊只需要花一小点时间吃一次就行了（指有关消息和新交易者进人市场）。'我将在法则24中更详细地讨论熊市市场。
下降趋势通常紧跟着上升趋势，是零和交易市场的本质使然；任何牛市市场都会跟随着一个同等规模或更大规模的熊市市场。如果你的交易方法包括短期空头头寸的话，你需要紧密地关注任何一个牛市市场，趋势转变总不可避免地会发生，只是时间问题，如果你准备得当，你肯定会从空头一方获得财富，当然这还需要你保持纪律并且愿意为空头头寸加码。我之前曾提到，农作物期货交易价格再没有达到过1988年春天的高点。如果当年6月在空头一方人市，那么现在还在挣钱。如果你想要认真地对待交易，想要这条法则为你服务，那么在你日常分析和选择交易时，要注意寻找同等或更大的下降趋势。
振荡趋势
在振荡趋势中交易最容易挣钱。过早做多或做空的风险在振荡趋势中比在上升或下降趋势中要低。无论你怎么想或怎么做，你总是会早那么一点点在低点买进，快那么一点点在高点卖出。在振荡趋势的交易中，买进和卖出的点位是你预先就已决定好的。你唯一的、真正的问题是：当你第—次以某种方式进行操作时，振荡趋势是不是结束了。
我发现振荡趋势对于短期交易来说，是最富贏利潜力的交易机会。一个市场处于典型的振荡趋势之中时，需要至少三到四次尝试，才能找到新的较高或较低的平衡点。这就是说，一旦振荡趋势形成，两个方向上出现突破的风险都很低，通常可以在买方或卖方踏踏实实地尝试两次。如果发现自己过头了，你可以平仓，然后在反方向建仓，尝试抓住多空两边的机会。
振荡趋势中的交易通常采用较短的时间框架，比如120分钟或者更少。几乎所有上升或下降趋势在“前进”的过程中，都会遇到振荡趋势，它可能会持续几个小时或者几个星期，然后上升或下降趋势继续前行。一些交易者跟随上升或下降趋势建立最初的头寸之后，振荡趋势出现，这些交易者便会在同一方向进行短期交易；当总体趋势重新出现时，他们便会为最初的头寸加仓。
清晰评估趋势的益处
上升趋势、下降趋势和振荡趋势发生的频率均有规律可循，而且每个趋势结束时都会带来挣钱的好机会。当一个上升趋势结束时，一个下降趋势将很快尾随而至。振荡趋势在下降趋势之前出现，要比在上升趋势结束时出现得更多一些。振荡趋势结束后，上升趋势或下降趋势会“继续上路”。也就是说，振荡趋势现身一段时间后，牛市或熊市还将向前奔跑一段距离。一个下降趋势结束后，通常跟随着一个振荡趋势。上升趋势紧跟着下降趋势出现并形成“V”形反转的情形非常罕见。在大多数中位价市场（没有显著的高价点或低价点），确认趋势的过程大概是这样的：振荡趋势，上升/下降趋势恢复，振荡趋势。
上升或下降趋势结束时是最好的贏利时机，因为此时风险低而赢利潜力大。在此之后确认趋势由上升到下降（或反之）的改变非常容易，因为价格走势图会淸晰地告诉你方向性的变化。但大多数中位价市场中，在市场走势发生转变之前将是一系列的振荡趋势。如果日交易锨和未平仓合约数量在这段时间内下跌，这段时间又恰好紧跟着上升或下降趋势的后面，那么走势很可能已经发生了变化。
七条操盘法则
交易究竟是什么？就投机者而言，是一种以盈利为目的的，同时承担一定风险的特殊投资行为，就整个市场而言，是一种风险转移方式。
市场充满了矛盾，矛盾构成了市场价格的涨跌，对市场的认知，没有绝对的对，也没有绝对的错，只有市场永远是对的。在市场的矛与盾之中，在对市场认知的对与错之中，寻找一种中庸，一种平衡，不要太偏激，也不要太绝对，适者生存。
目标
不熟悉的品种不做，看不懂的走势不做，变化慢的盘面不做,波动小的盘面不做。技术分析是高度概括、高度抽象的规律总结,面对不同的金融证券市场具有同样的普适性。一个真正的技术交易者，可以面对任何市场的任何图表及时做出远胜于他人的交易行为。
所以不要点太多火头:作为交易者，应该是有多少闲资才做多少，另外还要有多少时间、精力才做多少,如果做许多种商品的买卖，肯定疲于奔命，难以应付。做交易成功的关键和秘诀,只选一个个股做是交易成功的关键。“市场里还有句名言：你不可能吻遍所有的女孩,吻就吻那个最漂亮的”。古往今来的战例表明，集中优势兵力打歼灭战无疑事半功倍。
策略
在市场的博弈中，适合于自己的方法，就是最好的方法！没有什么价格会涨到不能买，也没有什么价格会跌倒不必卖。永远不要仅仅因为价格低就做多或者价格高就做空；永远不要去给赔钱的单子加码；永远不要对市场失去耐心。在做任何一次交易前都要有合适的理由，记住，市场永远是对的。在操作中，这两种方式都必须革除，不准套牢，不准摊平，套牢会影响你的操作，而摊平是自己上断头台,但赢利可以不封顶。时刻提醒自己你的风险有多少，但又不要过于在意。
对经典的现像和本质的规律多看、多练、多背是形成专业化条件反射操作本领的关键,这种本领的最终具备是区别专业选手和业余选手的最明显标志。
趋势
做交易，做的是趋势，而不是价格，等待趋势最终明朗后，再动手也不迟。这样会失去少量的机会，但却赢得了资金的安全。你的目标必须与市场保持一致，顺应市场的趋势。如果你与市场保持一致，利润自会滚滚而来；如果你看错了趋势，就得使用古老而可靠的保护伞——止蚀单,这就是趋势和利润的关系.逆势操作是失败的开始,不应该对抗市场，或尝试击败他,没有必要比市场精明,趋势来时，应之，随之；无趋势时，观之，静之。
交易
交易的最高境界是五无: 无喜、无忧、无惧、无欲、无我,“市场如同浩瀚的大海，你唯一能够信赖的就是你的交易系统、计划。
交易之路本是场学习之路，对每个人而言，失败几乎都是自己造成的，在市场上，你就得把自己的频率改变却追随市场。一定要建立适合你自己的交易系统，无论你被市场掴的鼻青脸肿，你必须重新站起来，再改善你的系统。不要惧怕复杂和繁琐，因为这是你迈向成功、脱离亏损的唯一之途，别无他法。
止损
'做交易如同做小偷，偷得到要跑，偷不到更要跑。' 投机的第一项训练是逃跑，保证存活。
记住，一次意外，足以致命，止损正是杜绝这种意外出现,止损不怕，止损错了也不怕,怕的是不止损。没有止损的习惯，早晚要被淘汰出局，这只是时间问题。学会止损，千万别和亏损谈恋爱，止损远比盈利重要，因为任何时候保本都是第一位的，盈利是第二位的，建立合理的止损原则相当有效，谨慎的止损原则的核心在于不让亏损持续扩大。市场是:“最初的停损点是最小的损失”,从帝国大厦的第一层走到顶楼，要一个小时,但是从楼顶纵身跳下，只要30秒，就可以回到楼底。盯住止损，止损是自己控制的,不考虑利润，因为利润是由市场控制的。
严格贯彻“亏得起多少做多少”的原则，面对亏损，处之泰然，做交易都要具备一个最基本的心态：接受失败，面对亏损，处之泰然。成功，等于小的亏损，加上大大小小的利润，多次累积。不要试图扳平──操作并非一个落后追逐游戏，每个部位都必须站在它的优势之上冷静地承担你的亏损，以绝对的纪律从事下一笔交易,绝对不要加死码,抢顶和抢底要当心。
资金管理
投资首先要保障资本安全，在没有盈利以前尽可能小地承担有限的风险。有了盈利以后用盈利来承担风险。拟定一套资金管理的计划:第一个目标是长期的生存能力；第二个目标是资本的隐定成长；第三个目标是高水平的获利。实际交易中常见的资金运用：
1.满仓交易法；2.倒退增仓交易法；3.激进增仓交易法；4.炒单交易法；5.死抗交易法；6.双向对开仓交易法（俗称锁仓交易法）；7.概率交易法；8.套利交易法。
专业高手绝对不羡慕别人偶然的获利，他们更加痛恨自己偶然的成功。他们存在的最重要价值是凭借自己高超的技术功力持续、稳定、长久地从市场获取属于自己的利润,任何偶然或一时的成功对他们来说都不具备意义。
灵活而合理地调度资金、攻击最有潜力的行情、成功要靠程序来保证、持久地占有概率优势、胜率要超过60%、趋势理念最重要、工具好用就行不必刨根问底、克服心理疲惫、贵在从容、敢于胜利。操作规模不要超过你的负荷──你只要专心地好好玩目前的游戏，不要担心赚钱的事。
市场是一所永远无法毕业的学校，要时刻保持谦虚谨慎，戒骄戒躁的心态,保持一颗平常心，做一个平凡的人,对市场要永怀敬畏之心,屈服于市场之下，映射它，追随它,“唯有惶者才能生存”,行情不是一天准备好的，也不是一天就走完的,市场是一个永远都无法毕业的学校。爱上你的赢利，但不能胆怯你的赢利;爱上你的亏损，但不能习惯你的亏损,人生最大的快乐不在于获得什么样的结果，而在于不停地追求奋斗的过程。所以“ 必须制定一套程序，必须明白你的程序，必须遵循你的程序”来操作，而获得全胜！
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