今天煤炭和有色板块表现非常好。从业绩方面来讲,今年煤炭股普遍业绩不错,而且估值也不贵,所以煤炭可以看作超跌反弹。
大同煤业、露天煤业、兖州煤业、西山煤电的市盈率都在10倍左右,明显低于历史均值水平。虽然我们不能确定煤炭板块何时能恢复历史估值的高点,但是可以确定的是,随着北方地区煤改气的变缓,随着国际能源价格的上涨,煤炭作为基础能源的地位将得到重视。
对于中国这样的大国来说,绝大部分的能源都依赖于天然气进口,显然能源安全,是不能这么保障的,虽然中国的环保很重要,但是如果中国需求影响国际天然气价格暴涨,引发中国的能源安全则是另一回事。
所以,我们认为,2018年,煤炭的在中国能源安全的地位将会提高。因为中国虽然缺乏天然气,但是不缺煤。而如果国际原油价格2018年上升一个台阶,进入60-80美元区间运行,则煤炭股的机会将来临。
对于有色金属来说,2018年也有机会的。道理在于全球经济复苏强劲,工业增长,对于有色金属需求增加,导致11月国际有色金属库存平均下降10%以上,而有色金属的供给,短期很难大幅增加,所以最近有色金属价格都在大幅反弹。其中LME铜创反弹新高。铝和锌都已经逼近今年价格高点。明年有色金属价格继续看高一线。所以,我们看好2018年的资源涨价行情。
煤飞色舞,牛市开始。虽然股指出现了回落,但是周期股的反弹,预示着股市变盘时间节点已经临近。如果没有意外,本轮股市的调整将在周五结束,下周市场将展开反弹。如果说2017年是白马股的行情,则2018年的股市投资的一个重要关键词:涨价。
年年岁岁花相似,岁岁年年牛不同。2018年牛股将出现在能源和有色金属等资源股中,未来能狠狠的提价的行业之中!
当然,2018年还有一个重大事件性机会,具体参考公号cannes8118的第二篇文章。
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