郭广昌自嘲说,复星刚起步时就是一个“三无企业”,没资金、没技术、也没人才。而作为一个投资集团,首要任务便是解决资金问题。
2013年,复星共计投资101个项目、实际投资金额超过300亿元,业务板块扩展至地产、医药、消费、移动互联网、保险等诸多领域,可谓不折不扣的“遍地开花”。
外界看来,复星的频频出击令人眼花缭乱,但在郭广昌眼中,这一系列动作都紧紧围绕着将复星打造成“产业+保险+投资”模式的目标。
反向整合全球资源
2010年,一直以本土市场业务为主的复星正式启动了国际化战略,开始将触角伸向全球。
与其他国内企业不同的是,复星采取“走出去”战略并非仅仅是受到了黑石集团(Blackstone)等国际资产管理巨头的挤压、形势所迫之举,郭广昌在此之前便对复星和其所面临的形势有着非常清醒的认识。
“我们的优势在哪里?我们懂得中国,能够帮助全球投资性企业在中国的发展;我们的劣势在哪里?这就是我们的全球能力、全球眼光和全球组织资源的能力。所以,我们提出了‘中国动力嫁接全球资源’,就是希望用我们的优势去打击人家的劣势。”
2010年,复星投资法国老牌旅游度假村运营商地中海俱乐部,2011年又参股希腊时尚集团Folli Follie。复星在二者内部的股权占比都非常低,分别为7.1%和9.5%。
但这并不妨碍复星利用强大的本土资源在国内推广地中海俱乐部和Folli Follie。正如郭广昌所说,“我们努力帮助他们在中国的增长,而这些增长真正实现的时候,他们就是我们最好的广告。”
复星“价值共享”的理念吸引了更多国际企业来到中国投资,从而也带来了人才、技术、品牌、商业模式等诸多资源,达到了“以复星本身为核心、反向整合全球资源”的目的。
如今,复星已将自己的投资地区扩展至美国、英国、日本、以色列、意大利、法国等多地。在今年1月的复星集团2014年全球工作会议讲话中,郭广昌说,“要加快全球投资能力建设。”
保险打开资金渠道
郭广昌自嘲说,复星刚起步时就是一个“三无企业”,没资金、没技术、也没人才。而作为一个投资集团,首要任务便是解决资金问题。
1998年,复星医药(600196.SH)登陆A股,郭广昌长舒一口气,以为资金难题迎刃而解了, “一边跟资本市场接轨,一边找好的投资机会,两轮驱动看上去很完美。”
但这样的“好光景”只持续到了2004年,问题便开始暴露出来。郭广昌慢慢发现,因为中国资本市场的建设不完善,复星融资一次所花的力气近似于再上市一次。另外,国内银行大多数都是短期投资,无法支持一个投资型的企业。
为此,复星开始把目光投向大陆以外的市场,并寻找其他的解决方案,巴菲特的商业模式进入了他的视野。
郭广昌在论坛上称,所有的投资型公司里,财富积累速度和规模最快的“一定是巴菲特模式”,这种模式拥有长期的浮存金,并能帮助保险企业提升投资回报率,“复星的核心就是要学习这种模式,打造出以保险为核心资金来源的第二个轮子”。
2007年,复星国际(0656.HK)在香港上市,为其打开了一个全新的国际融资平台,复星也是在这一年下定决心打造自己的保险业务,“打开资金渠道”。
2014年初,复星更是以10亿欧元的大手笔收购了葡萄牙最大保险控股公司CaixaSeguros(下称“CSS”)80%的股份。
郭广昌透露,CSS的净资产约为12.5亿欧元、现有资产约130亿欧元、利润1.2亿欧元左右,投资基本都在现金和国债上,回报率很正常。
“如果我们能够对它的资产进行一部分提升,回报率就很大了,这比复星管理第三方资产更加有利。这就是一个有效资源的嫁接,完全符合整个复星集团的发展战略。”摄影记者/任玉明
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