大分子CDMO，我们现在是全球最大的D，2022年M开始加速，2017年我们开始做M，现在全球每4个M就有一个是我们的，2025年M项目预计有20个，超过5个是单项目3-5亿美元的超重磅炸弹，届时预计M就20亿美元收入，相当于大分子CMO老大Lonza的收入规模
去年两个拐点变化，一是海外我们已经投了100亿人民币建产能，支撑我们每年65亿人民币收入，其中跨国公司收入超过40%，未来我们会再投100亿，海外收入再翻一倍。二是我们的自由现金流已经回正，经营现金流已经可以覆盖capex
我们不是中国医药生产企业，我们是全球生物医药服务型公司，去年我们中国收入占比30%，我们预计CMO收入超过20亿美元的时候我们中国收入占比会低于20%。我们希望大家认识到我们是全球性的CRDMO公司，而不是中国biotech，我们为全球药企提供最优质的服务。大家都在担心中美关系对我们的影响，实际上我们的客户没有一个在担心这个问题，他们都觉得我们不可能也没有理由被制裁，担心这个问题的都是我们的投资人
新冠2021年30亿收入，美国在中和抗体目前投了20亿美元，药明生物拿到了2亿美元CMO订单，为什么要给我们这么多的生产费用而不自己产，因为药企建厂是风险非常大的事情，规模大了容易闲置小了又不够用，海外有非常多的药企自建厂生产的血泪史，最后大家发现CMO是最好的方式，拜耳花20亿美元建厂后来3亿美元卖给我们，基本是送给我们了，因为如果产能利用率低于50%，光每年的折旧压力就很大。奥密克戎让我们新冠业绩衰减变慢，新冠今年预计带来20多亿人民币收入，对奥密克戎有效（客户说有效）的3个双抗cdmo都在药明生物，我们已经交付了1000公斤，后续还有1000，新冠疫苗我们生产了6亿支，现在又新接了一个蛋白苗两个mrna苗订单(一个新冠，一个非新冠），但是对业绩的影响还不好说。我们跟投资人说2022年业绩指引是45%营收增长，现在70%订单已经有着落了，我们只用再努力30%，往年年初也就60%
GsK的奥密克戎中和抗体药物CMO以前有三个供应商，现在只剩我们一个，美国那家供应商是50年历史的老厂，依然没有赢我们。现在我们做的项目，一半是赢得分子战略，一半是跟随分子战略得来的
CMO我们产能供应70%在中国，30%在海外，因为客户要求既便宜又安全，所以国内负责便宜，海外负责供应稳定安全
一次性技术比不锈钢技术成本低10%，一次性技术我们的毛利率已经到了45%，之前大家担心一次性技术不能大规模生产，实际上我们4号5号6号8号厂已经4000升产能，9厂6000升产能，全部是一次性技术，我们不会用不锈钢技术，我们坚信我们的一次性技术加连续生产技术是颠覆性的，这一点大家一直对我们有误解
我们认为我们不是低端的服务企业，我们是引领性的加速变革者，美国有个生产新冠抗体的公司，一共就4个人，他们提idea我们帮忙实现，前年融了4000万美元，去年上市50亿美元市值。未来我们希望可以是医药领域的台积电。$药明生物(02269)$
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