石油不仅是一种能源,而且是许多化工产品的原材料,我认为投资石油永远不会过时,但投资石油却需要高超的技巧。
下面先把石油板块各个的投资价值做个排名,再加以点评:
(一)市盈率排名:
名称 | 价格 | 市盈率 | 排名 |
中国海油 | 15.92 | 5.27 | 1 |
新潮能源 | 2.58 | 5.44 | 2 |
中国石油 | 5.19 | 5.76 | 3 |
中国石化 | 4.34 | 6.03 | 4 |
广汇能源 | 11.75 | 6.89 | 5 |
国际实业 | 9.23 | 7.36 | 6 |
华锦股份 | 6.99 | 11.16 | 7 |
ST洲际 | 2.32 | 21.24 | 8 |
和顺石油 | 17.25 | 27.55 | 9 |
博汇股份 | 14.06 | 29.07 | 10 |
康普顿 | 9.85 | 31.99 | 11 |
东华能源 | 8.52 | 46.02 | 12 |
ST海越 | 8.78 | 47.81 | 13 |
广聚能源 | 8.01 | 59.9 | 14 |
茂化实华 | 4.72 | 96.55 | 15 |
岳阳兴长 | 21.65 | 109.16 | 16 |
泰山石油 | 5.28 | 253.25 | 17 |
(二)市净率排名:
名称 | 价格 | 市净率 | 排名 |
中国石化 | 4.34 | 0.67 | 1 |
中国石油 | 5.19 | 0.71 | 2 |
华锦股份 | 6.99 | 0.77 | 3 |
ST洲际 | 2.32 | 1.15 | 4 |
新潮能源 | 2.58 | 1.24 | 5 |
东华能源 | 8.52 | 1.26 | 6 |
ST海越 | 8.78 | 1.33 | 7 |
中国海油 | 15.92 | 1.38 | 8 |
广聚能源 | 8.01 | 1.65 | 9 |
国际实业 | 9.23 | 1.75 | 10 |
和顺石油 | 17.25 | 1.81 | 11 |
康普顿 | 9.85 | 1.81 | 12 |
茂化实华 | 4.72 | 2.34 | 13 |
泰山石油 | 5.28 | 2.72 | 14 |
博汇股份 | 14.06 | 2.79 | 15 |
广汇能源 | 11.75 | 2.91 | 16 |
岳阳兴长 | 21.65 | 6.74 | 17 |
(三)股息率排名:
名称 | 价格 | 股息率 | 排名 |
中国石化 | 4.34 | 10.83% | 1 |
中国海油 | 15.92 | 10.14% | 2 |
广聚能源 | 8.01 | 8.74% | 3 |
中国石油 | 5.19 | 5.76% | 4 |
广汇能源 | 11.75 | 3.40% | 5 |
华锦股份 | 6.99 | 3.12% | 6 |
东华能源 | 8.52 | 2.55% | 7 |
康普顿 | 9.85 | 1.69% | 8 |
和顺石油 | 17.25 | 1.16% | 9 |
ST海越 | 8.78 | 0.59% | 10 |
博汇股份 | 14.06 | 0.57% | 11 |
ST洲际 | 2.32 | 0.00% | 12 |
新潮能源 | 2.58 | 0.00% | 13 |
茂化实华 | 4.72 | 0.00% | 14 |
泰山石油 | 5.28 | 0.00% | 15 |
岳阳兴长 | 21.65 | 0.00% | 16 |
(四)营业收入增长率排名:
名称 | 价格 | 营业收入增长率 | 排名 |
岳阳兴长 | 21.65 | 131.35% | 1 |
博汇股份 | 14.06 | 126.79% | 2 |
广汇能源 | 11.75 | 126.36% | 3 |
新潮能源 | 2.58 | 102.35% | 4 |
ST海越 | 8.78 | 89.56% | 5 |
中国海油 | 15.92 | 83.57% | 6 |
茂化实华 | 4.72 | 78.53% | 7 |
和顺石油 | 17.25 | 62.44% | 8 |
中国石油 | 5.19 | 34.94% | 9 |
广聚能源 | 8.01 | 32.71% | 10 |
华锦股份 | 6.99 | 29.42% | 11 |
中国石化 | 4.34 | 27.87% | 12 |
泰山石油 | 5.28 | 25.12% | 13 |
ST洲际 | 2.32 | 15.48% | 14 |
东华能源 | 8.52 | 6.54% | 15 |
康普顿 | 9.85 | -38.97% | 16 |
(五)扣非净利润增长率排名:
名称 | 价格 | 扣非净利润增长率 | 排名 |
博汇股份 | 14.06 | 645.06% | 1 |
新潮能源 | 2.58 | 430.64% | 2 |
广汇能源 | 11.75 | 204.61% | 3 |
ST洲际 | 2.32 | 191.62% | 4 |
岳阳兴长 | 21.65 | 153.33% | 5 |
中国海油 | 15.92 | 118.54% | 6 |
泰山石油 | 5.28 | 117.51% | 7 |
中国石油 | 5.19 | 98.18% | 8 |
ST海越 | 8.78 | 64.42% | 9 |
华锦股份 | 6.99 | 26.74% | 10 |
中国石化 | 4.34 | 11.82% | 11 |
广聚能源 | 8.01 | -8.12% | 12 |
和顺石油 | 17.25 | -9.62% | 13 |
茂化实华 | 4.72 | -34.09% | 14 |
康普顿 | 9.85 | -64.60% | 15 |
东华能源 | 8.52 | -86.53% | 16 |
(六)毛利率排名:
名称 | 价格 | 毛利率 | 排名 |
ST洲际 | 2.32 | 67.29% | 1 |
新潮能源 | 2.58 | 64.77% | 2 |
中国海油 | 15.92 | 54.91% | 3 |
广汇能源 | 11.75 | 33.18% | 4 |
康普顿 | 9.85 | 24.02% | 5 |
华锦股份 | 6.99 | 22.06% | 6 |
中国石油 | 5.19 | 21.75% | 7 |
中国石化 | 4.34 | 17.45% | 8 |
广聚能源 | 8.01 | 9.20% | 9 |
泰山石油 | 5.28 | 7.95% | 10 |
和顺石油 | 17.25 | 7.92% | 11 |
博汇股份 | 14.06 | 7.85% | 12 |
岳阳兴长 | 21.65 | 7.32% | 13 |
东华能源 | 8.52 | 4.60% | 14 |
茂化实华 | 4.72 | 4.07% | 15 |
ST海越 | 8.78 | 2.35% | 16 |
(七)净利率排名:
名称 | 价格 | 净利率 | 排名 |
新潮能源 | 2.58 | 37.81% | 1 |
中国海油 | 15.92 | 35.52% | 2 |
广汇能源 | 11.75 | 22.37% | 3 |
ST洲际 | 2.32 | 10.41% | 4 |
康普顿 | 9.85 | 7.21% | 5 |
中国石油 | 5.19 | 5.68% | 6 |
广聚能源 | 8.01 | 3.94% | 7 |
中国石化 | 4.34 | 3.07% | 8 |
博汇股份 | 14.06 | 2.95% | 9 |
岳阳兴长 | 21.65 | 2.42% | 10 |
和顺石油 | 17.25 | 2.19% | 11 |
华锦股份 | 6.99 | 2.12% | 12 |
东华能源 | 8.52 | 1.09% | 13 |
ST海越 | 8.78 | 0.82% | 14 |
茂化实华 | 4.72 | 0.61% | 15 |
泰山石油 | 5.28 | 0.29% | 16 |
(八)资产负债率排名:
名称 | 价格 | 资产负债率 | 排名 |
岳阳兴长 | 21.65 | 13.70% | 1 |
康普顿 | 9.85 | 15.03% | 2 |
广聚能源 | 8.01 | 16.39% | 3 |
和顺石油 | 17.25 | 23.78% | 4 |
ST海越 | 8.78 | 32.65% | 5 |
泰山石油 | 5.28 | 34.30% | 6 |
中国海油 | 15.92 | 40.23% | 7 |
中国石油 | 5.19 | 46.05% | 8 |
华锦股份 | 6.99 | 50.61% | 9 |
新潮能源 | 2.58 | 51.20% | 10 |
中国石化 | 4.34 | 54.77% | 11 |
博汇股份 | 14.06 | 55.39% | 12 |
茂化实华 | 4.72 | 59.72% | 13 |
广汇能源 | 11.75 | 61.56% | 14 |
ST洲际 | 2.32 | 64.70% | 15 |
东华能源 | 8.52 | 66.43% | 16 |
石油行业是个周期性行业,我们适当淡化增长性指标,股息率、市盈率权重稍微高一点,具体如下:市盈率20%,市净率5%,股息率30%,营业收入增长率10%,扣非净利润增长率10%,毛利率10%,净利率10%,资产负债率5%,加权综合排名如下:
代码 | 名称 | 价格 | 加权综合排名 |
600938 | 中国海油 | 15.92 | 1 |
600256 | 广汇能源 | 11.75 | 2 |
601857 | 中国石油 | 5.19 | 3 |
600028 | 中国石化 | 4.34 | 4 |
600777 | 新潮能源 | 2.58 | 5 |
000059 | 华锦股份 | 6.99 | 6 |
000096 | 广聚能源 | 8.01 | 7 |
600759 | ST洲际 | 2.32 | 8 |
300839 | 博汇股份 | 14.06 | 9 |
603798 | 康普顿 | 9.85 | 10 |
603353 | 和顺石油 | 17.25 | 11 |
600387 | ST海越 | 8.78 | 12 |
002221 | 东华能源 | 8.52 | 13 |
000819 | 岳阳兴长 | 21.65 | 14 |
000554 | 泰山石油 | 5.28 | 15 |
000637 | 茂化实华 | 4.72 | 16 |
结论:
前五名分别为:中国海油、广汇能源、中国石油、中国石化、新潮能源。
象这种关系到国家命门的行业,央企必须把控主导地位,广汇能源是个人控股,新潮能源无实际控制人,均不在我的考虑范围之内。因此,石油行业只在“三桶油”之间作选择。
中海油主要以勘探为主;中石油勘探和炼油基本是对半开;中石化则是以炼油为主。这三家公司在业务结构上是有很大不同的。
如果油价高涨,肯定是中海油业绩最突出,如果油价低迷,中石化相对稳定一点,中石油介于二者之间。
我认为比较好的投资策略是:
1.只投中海油和中石化(股息率都很高),二者可组合投资;
2.当油价低迷的时候,中海油仓位重一点,当油价高涨时,中石化仓位重一点。
当然,油价到底多少算高,多少算低,今后很难说,不能以历史来推演未来,影响油价的因素太复杂。
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