今天应朋友们的要求,分析一下生物 制药板块,看看有没有好的投资机会。
从以下方面分析,以业绩为基础,评估统计生物制药股票比较敏感的的财务指标,分别从股价、总市值、市盈率、市净率、净资产收益率(ROE)、资产负债率、分红率、控股股东等统计分析,并作出对比分析,从而得出结论。
★判断标准
●首先看控股股东:属于国营的保留;属于私人的,排除。控股股东是谁很重要。
原因如下:国营控股,抗风险能力强、财务报表造假的可能性小、长期持有遭减持的可能性小。
如果控股股东股东是私人的,抗风险能力差、财务报表真实性风险大、股价大涨后很容易被抛售、解禁股到期抛售可能性大、私人人品及能力对公司经营影响很大,且不太好判断。虽然部分私人控股公司非常优秀,有可能误杀。不过优秀公司太多了,误杀几个,关系不大。我们要的是确定性,不是可能性。
●看市盈率:市盈率高于35以上的,直接排除。
原因如下:市盈率过高,说明要么股价炒作处于高位、要么业绩太差。
●看净资产收益率(ROE)%:ROE应≥15%。ROE低于15%的,直接排除掉。
原因如下:ROE低于15%的,说明公司成长性差,公司产品竞争力小、赚钱能力差。属于老马,没有前途。
●看负债率:负债率大于50%的,排除掉。
因为负债率高,说明公司欠外债太多,公司缺钱,没有抗风险能力。直接排除掉。
●最后看分红率:分红率低于2%的,直接排除掉。分红不会造假,都是真金白银。我们需要的是一只下金蛋的母鸡。每年能够源源不断的产生现金流。
原因如下:长期持股情况下,分红率低,跑不赢银行存款率。分红率低,也说明了公司的股价位置偏高,不宜买入。特别是每年每月分红的公司,属于不赚钱或者亏损、财务恶化、没有现金分红。这样的公司要远离。
■分析总结以今天2023.06.14收盘价为依据:
生物制药版块公司基本财务信息统计表1
生物制药版块公司基本财务信息统计表2
■根据以上表格1、表格2统计数据,首先我们采用排除法:
●根据控股股东是不是国资委或者地方国资委,我们排除了以下公司(控股股东是私人或者无控股股东的):
智飞生物、上海莱士、沃森生物、华兰生物、康泰生物、甘李药业、华兰疫苗、川宁生物、通化东宝、我武生物、安科生物、未名医药、义翘神州、双鹭药业、康华生物、万泽股份、
中源协和、康辰药业、赛升药业、舒泰神、海特生物、泓博医药、东宝生物、四环生物、
双成药业、万泽股份。
●剩余有如下公司:长春高新、天坛生物、博雅生物、派林生物、福瑞达、卫光生物。
★根据市盈率不能够高于35,我们排除了天坛生物、派林生物、卫光生物。
●剩余有如下公司:长春高新、博雅生物、福瑞达。
●剩余的公司,根据ROE(%)均应高于15%,我们排除了博雅生物、福瑞达。
●根据负债率不得大于45%的公司,剩余公司长春高新符合要求。
●根据分红率不能够低于2%,剩余公司长春高新不符合要求。
★那么,根据排除法,生物制药包括没有找到符合要求的公司。
这个分析结果太遗憾了。没有办法,让数据说话。不投资这个生物制药版块就OK了。
这个也算为朋友们排除了一个版块的雷。
■宁可买入高估值的优秀公司股票,不买平庸的公司或者垃圾公司的低估值的股票。随着时间的推移,优秀公司成长性会慢慢消化高估值。
★最后个人声明:统计数据是公司年报公开后获取的,结果仅供参考。不作为买卖依据。个人买卖,风险自担。
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