单基金有很大的劣势,前文已经提到了,就是面对系统性风险时的回撤较大。再有就是,基金策略和市场风格是否匹配,这一点也非常的重要。就拿上半年的“漂亮50”行情来说,虽然市场有所上涨,但是那些主要持有中小创成长股的基金却没有上涨,甚至有一些基金的净值还下跌了一些。所以单基金投资因其策略的单一,会让你的资产呈周期性的变化。本文就来谈一谈,相比较单基金投资来讲,组合投资有哪些优势。
(一)组合有哪些优势呢?
1.从投资组合的概念就可以看出,它的最大优势是分散风险。还是上节课那个例子,Y基金的中长期走势都非常的好,在同类排名里面也是非常优秀的,但是在2015年最大回撤达50%。这是很多人无法接受的一个幅度。
但是如果我们做了一个简单的股债组合,可能最后投资的结果就不一样了。我们假设,50%的资金投到债券基金里,50%的资金投到股票基金Y里。这样的话,债基那边一年平均给我带来4、5个点的收益,然后股基这边由于我只投了一半的资金,所以给总资产带来的回撤就是25个点左右,如果加上债基那边带来的5个点的收益,总资产的最大回撤就在20%左右了。如此一来,即使是面对股票市场最恶劣的时候,我的组合也是在自己的最大风险承受范围内的。
2.组合的投资策略更均衡,“东边不亮西边亮”。就像本文开始提到的,如果我们的组合里面,投向权重股、蓝筹股的基金也有,投向中小创、主题基金的也有,这样的话无论市场处于何种风格轮动时,总有一种风格符合你的持仓。如果说的范围再大一点,我们在股基、债基、货基、QDII等等都有配置的话,这样即便A股2016年不好,但美股气势如虹,我QDII那部分持仓就可以赚到很多钱。同样,2015年股市先涨后跌没赚到什么钱,但是债券市场是大牛市,再加上货基3、4个点的收益,我的组合仍然可以有不错的收益。所以分散投资在不同类别的资产,可以保证我们的投资组合中,至少有一盏(或几盏)灯是亮着的。
3.组合可以把所有好的东西都收入囊中,解决你的“选择困难症”。这一点很容易被忽视,只有在你真的遇到了选择困难时才会理解。选基金其实和选商品没什么区别,我们回想在购物时的场景,是不是遇到过这种情况:商品A的质量非常好,真的是一分钱一分货啊,然后又看到了商品B,又觉着B的性价比高,但是这两个我都想要,这可怎么办啊?
有时候我在与投资者交流中,经常会有人问类似的问题,他也觉得A和B都挺好,但是不知道如何做出选择,然后来问我哪个更好。我一看,这两个基金完全不是一个风格类型,布局行业也不同,操作手法也不同,但两只基金确实都很不错。我就笑着回答:两只各买一些不就好了?
这么回答绝不是敷衍,因为确实是各有各的好。比如好买推荐的易方达消费行业、嘉实沪港深、银华中小盘等等,他们重点布局的行业不同,基金经理的风格也不同。但是如果你非得问我“哪个更好?”、“我买哪个?”之类的问题,我只能告诉你在不同市场行情下,都会有表现机会,而且很大概率在同类基金里面的表现是靠前的。
(二)好的基金统统到碗里来
所以会发现,基金相比较商品来说,更应该组成“购物车”,因为同种商品有很大的替代性,你不太可能因为不知道选哪个更好,而同时买一台顶级配置的电脑和一台性价比较高的电脑吧?但是你完全可以把不同的基金加入“购物车”,他们之间没有那么明显的替代性,甚至很多情况下是互补的,然后再把你选中的、看好的基金都加入到购物车里,最后再统一结算。
我们好买的优研宝就是这样的产品,首先根据用户的风险偏好进行“私人订制”,然后运用好买独创的4P研究理论,结合定性、定量的研究方法,根据市场的变化动态的调整标的和配比。
可以说,优研宝里面的基金产品,都是经过大数据的筛选,再加上研究员尽职尽责的实地调研后,从几千只基金里面筛选出来的,每一只基金都值得投资者拥有。然后我们把这些优质基金统统放到我们的“碗里来”,这样的好处是,虽然预测市场风格的轮动是困难的(也就是所谓的择时),但是如果我们确保自己买到的是好东西,然后需要做的就是等待(它们体现其自身价值)了。而且在等待的过程中,我们也不着急(这就是做投资组合的心理优势),因为一方面不至于让我受到更大的伤害(分散了风险),另一方面在组合内的各资产中,总会有几只表现不错,这使得我们不会在患得患失中丢掉它们。
这么神奇的组合我们如何才能拥有呢?大家可以下载好掌上基金APP,然后在首页下滑半个页面就可以看到了(见图1),然后如果你是一位风险偏好中等的投资者,可以选择平衡型组合,点击进去就可以看到平衡型基金的不同阶段表现、资产配置图、具体持仓标的、配比等等(见图2)。
图1:好买优研宝界面图2:优研宝——平衡型
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