检测行业
从市场规模来看,建筑与建材行业相关第三方检测行业市场规模最大,其次是环境环保与食品及食品接触材料,机动车检测行业市场规模增长迅速。根据认监委 2016 年公布的统计信息显示,建筑与建材第三方检测行业市场规模分别达 324 亿元与 182 亿元。环境环保、食品及食品接触材料市场规模分别为 157 亿元与 127 亿元。机动车检测行业主要包括机动车安检、机动车综合检测、机动车环保检测,市场规模分别为 75、22、33 亿元,合计 120 亿元。考虑到我国汽车不断进入下游检测站检测,未来市场规模有望达 600 亿元。
标准化高的检测行业
从下游行业标准化程度来看,机动车检测标准化程度最高,其次是建筑建材行业、医疗检测等涉及细分行业多并且检测项目多的行业,食品及消费品检测标准化程度最低。检测机构的设立受到所属行业特点、所在区域、监管政策等各种因素影响。机动车检测包括机动车安全检测、环保检测和综合检测,每辆汽车需要检测的项目都比较类似并且是强制性检测,具备很高的标准化程度。建筑工程质量检测作为控制建设工程质量的重要方式,伴随着建筑工程的建设(包括工程立项、施工、竣工、验收交付使用)、使用(包括改建、扩建,过程安全性、可靠性和使用寿命鉴定)和拆除的全过程。由于食品的种类繁多、组成复杂、检验目的不同、检测项目各异,要求第三方检测机构具有全面的检测能力,所以标准化程度最低。
检测行业的投资逻辑
从行业整合的逻辑来看,我们以下游市场规模大以及标准化程度高为逻辑主线,最为受益的安车检测,受益标的包括国检集团、华测检测。从行业整合的逻辑线来看,市场规模大更容易孕育大型集团公司,标准化程度高有利于整合以后形成协同以及规模化效应。从行业整合的逻辑来看,我们以下游市场规模大以及标准化程度高为逻辑主线,最为受益的安车检测,受益标的包括国检集团、华测检测。从行安车检测对标 DEKRA,未来有望成为国内第三方检测行业龙头,机动车检测相比其他检测子领域在市场规模、标准化程度、商业模式、竞争格局方面更具优势,更容易加速孕育出大型第三方检测巨头。
业绩持续高增长的小而美
今天海洋为大家介绍两个业绩持续高增长的小企业,也就是所谓的小而美。目前上涨的公司和盘子大小关系不大,真正持续创新高的是成长性好的绩优股!
安车检测300572:最近三年净利润持续保持在50%以上的速度增长,ROE持续保持在15%以上,2019年半年报更是净利增长85%,半年的ROE已经超过了15%;
华测检测300012:从2017年开始爆发式增长,2019年半年报净利润增速更是超过了200%,基金疯狂增持,不过ROE偏低;
不管是安车检测还是华测检测,公募基金都是大幅度增持!
我们最主要的是遵循公募基金和外资的选股逻辑,选择上涨趋势中回调到生命线的股票,才是我们学习的宗旨!
思维逻辑
很多朋友的思维逻辑,总是想着如何抄底,从来不懂得看趋势!在海洋的投资学当中,长线看业绩是不错,不过对于大多数朋友来讲,都很难持股很长时间,一般持股周期以年计算的比较少,性格急得持股周期往往是以天计算,坚持的股市游击战打法,主要是以周计算的;既然以周计算,这个时候趋势是最重要的,只参与上涨趋势的股票,是第一要素,所以海洋选择的股票多不在底部。
当然海洋的股市游击战不是追高去参与,而是在个股的生命线支撑处或是六线之上第一阳参与。
为大家分享的思维逻辑或是研报,是中长线看好的,并不是马上就参与的品种,还需要大家懂些技术面的。
下降趋势的股票,自然是主力没有关注的股票,持续不断创新高的绩优股,必然是有资金关注的品种。对于绩优股来讲,只有更高,没有最高,除非基本面发生变化。大家可以看到,以贵州茅台和立讯精密为代表的绩优股一直在创历史新高,只要业绩增长强劲,依然会继续创新高,直到基本面变差为止!
要想改变投资结果,先要改变投资思维;长虹的投资思维:第一,看业绩;第二,只参与上涨趋势的股票;第三,不追高,坚持回调到生命线附近低吸的策略!
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