近期又有一股炒作疫苗铲子股的风潮,简单聊几句。
先说说什么是铲子股,故事的起源似乎是淘金热,大家都去挖矿,那我就卖铲子。中国也有类似的典故,大家都去盗墓,所以有了著名的洛阳铲。像挖矿或者盗墓这种事,一旦扎堆,就会大幅降低收益预期。但是,无论你挖矿或盗墓是否赚到了钱,卖铲子的肯定是盆满钵满。我还观察到一个类似的现象:农民如果种植经济作物,例如水果,在收成不好的时候,当然是不赚钱的;而遇到丰收年,又会因为供大于求而导致价格和利润都低,甚至有滞销风险,一样不赚钱。真正能稳定盈利的恰恰是给农民提供种子和种苗的公司,这个和卖铲子是一个道理。
大家关注的新冠疫苗,相应的铲子股有哪些呢?大致有两个方向,卖冻干设备的东富龙和卖瓶子的山东药玻以及正川股份。
那么我给大家看个东西。
这个叫预填充注射器,越来越多的疫苗开始使用这个。首先讲一点冻干和液体剂型的区别,这两种剂型各有优劣。大部分疫苗的抗原成分归根结底是蛋白质,储存过程中是有可能水解的,如果制成冻干剂型,在这种无水环境下就更稳定,所以保质期可以长达三年,副反应也可能会更小。缺点在于使用不够方便,第一步要拆开并拿出注射器,第二步把复溶用水敲开,用注射器抽取复溶用水,第三步把复溶用水打进装冻干粉的瓶子里,并进行摇匀,第四步把摇好的混悬液抽进注射器,拔出针头,第五步开始注射。而使用上边这个预填充注射器的话,摘掉针头的保护帽,直接就可以注射,效率高了很多。唯一的不足就是液体剂型的保质期相对短一些,一般在一年或一年半。
剂型如何选择,要根据产品特性和销售策略,选择冻干的话,可以大量备货而不担心效期问题,更能进退自如。而预填充液体呢,就是效率高,方便集中接种。流感疫苗因为要在秋冬季节大量接种,有些接种点一上午就要打上百支,所以优先考虑的是效率问题。而且流感每年的毒株不同,即使做成了三年有效期,去年的流感到了今年也无法继续使用,所以各厂家都是用的液体剂型。
那么新冠疫苗呢?当然会和流感的选择一样,流感不过几千万的接种量,新冠疫苗可是数十亿(14亿人乘以两针,再加上出口海外),当然更注重效率。而且生产出来肯定是供不应求,马上就开始打了,也不用担心效期不够长。
这是中生的新冠疫苗
这是科兴的新冠疫苗
果然如我所说,都是液体,都是预填充。
这种预填充注射用因为有压强限制,所以不能用聚乙烯聚丙烯等塑料,只能是玻璃材料,所以还是山东药玻。虽然东富龙的冻干设备用不上,但是东富龙的灌装设备还是要买的。所以买山东药玻和东富龙都合情合理,而正川股份则关联不大。
但资本市场不管你这些,盘子小,股性好,才有游资追捧,概念无论是真是假,只要拉几个涨停,说你有你就有。山东药玻流通盘335亿,东富龙75亿,正川股份只有20亿,所以反而是流通盘最小的正川股份涨的最猛。
这也再次提醒了我,研究过于深入反而会误入歧途,要考虑大部分人的看法(凯恩斯的选美理论,再去抄写一百遍)。短线更要注重流通盘和游资的偏好,我自己的短线能力不行,所以还是不要介入这种短期爆炒,那不是我能挣到的钱,就像当初我没买未名医药一样。
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