独家专访|永安期货总经理葛国栋：推进创新业务发展、稳定盈利水平是未来期货公司发展关键

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截止4月14日，新三板挂牌的12家期货公司中已有8家公司披露年报，永安期货（833840.OC）以68亿元营收，6亿元净利润的成绩单，稳居期货业“老大”位置。远远甩开第二名天风期货（834277.OC）4015.4万元的净利润数据。永安期货究竟是怎样做到的？带着疑问，和讯期货独家专访了永安期货总经理葛国栋，以期在对话中寻找答案。

采访嘉宾：永安期货总经理 葛国栋

核心观点

1.去年永安经营利润、客户权益都创下历史新高，主要得益于我们创新业务的快速发展。

期货公司拼的是专业服务能力，如何进一步突出专业经验和优势，在金融衍生品领域取得突破创新，推进创新业务发展、稳定盈利水平，是未来发展的关键。

2.目前行业的资管业务至少有两个问题，一是越来越多的期货公司取得了资管资格，在大资管的背景下，竞争愈来愈激烈，期货资管人才匮乏；二是去年新规出台，监管趋严，期货资管的发展方向愈来愈明确——要向主动管理方向转型。

3.2017年，永安期货的发展重点还是在创新业务上，同时借助创新业务促进经纪业务的差异化竞争。

采访实录

1、葛总您好，我们知道永安期货2016年业绩再次稳居行业第一的位置，这么优异的成绩是如何炼成的？期货公司的分水岭在哪些业务上？

去年永安经营利润、客户权益都创下历史新高，主要还是得益于我们创新业务的快速发展，今年我们打算重点发展财富管理业务、风险管理业务以及国际业务。

一直以来，我们永安始终坚持“一切只为客户”的经营理念，客户不好，永安好是偶然的；客户好，永安好才是必然的，以客户为中心进行管理体系建设，每一项业务认真梳理客户需求，关于为客户创造了多少价值，是永安成长到今天最宝贵的经验之一。

经济新常态下，公司面临大资管、风险管理、互联网经营、国际化经营等机遇，也面临传统经纪业务竞争加剧的挑战，顺应形势转型、创新、突围，是公司近年的主基调。财富管理业务、资产管理业务和风险管理业务是今年公司的重点业务对象，但是归根结底，期货公司拼的是专业服务能力，如何进一步突出专业经验和优势，在金融衍生品领域取得突破创新，推进创新业务发展、稳定盈利水平，我认为是未来发展的关键。

 

2. 我们知道期货公司引入风险管理业务后其实就打开了新的盈利渠道。相较于其他业务，永安期货近年来风险管理业务的收入占比发生了怎样的变化？具体来说，哪些因素促进了风险管理业务的快速发展？

我们的风险管理业务主要是以永安资本为突破口，积极开展与业务部门、研究机构、品种委员会的互利合作，永安资本是 2013年5月成立的，2014年盈利2017万，占我们当年净利润的6.4%，2015年盈利6090万元，占当年净利润12.95%，2016年盈利1.06亿，占净利润17.43%，占比是在不断提高的，业务发展速度也很快，目前已经成为业内领先的风险管理服务装，得到了同行及客户的普遍认可。

风险管理业务的开展上，形成了多部门多层次相配合的服务体系，在于产业客户的合作方面形成了一定的业务模式：一是为客户提供期货综合经纪服务即投资咨询业务，从管理咨询、培训咨询、套保咨询等方面形成服务菜单，帮助企业建立期货业务组织架构、业务制度、期货团队、以及利用期货工具进入风险管理实践；二是提供高附加值服务，包含量身定做的套期保值服务，基差交易、仓单服务等；三是与行业龙头企业成立产业基金；四是保险和期货相融合，成立了很多“保险+期货/期权”创新试点。

 

3. 请问永安期货在资管业务上长期领跑是如何做到的？我们都说期货的本质是风险管理与价格发现，那么您认为期货资管业务与期货公司应该是一种怎样的关系？新的监管标准下，永安期货或者说我们期货公司的资管业务应该如何发展？

目前行业的资管业务至少有两个问题，一是越来越多的期货公司取得了资管资格，在大资管的背景下，竞争愈来愈激烈，期货资管人才匮乏；二是去年新规出台，监管趋严，期货资管的发展方向愈来愈明确——要向主动管理方向转型。

我们永安早在前几年就提出了主动管理的理念，并且一直在坚持主动管理，目前我们资管的业务布局主要是永安资管以及永安国富，市场品牌影响力、客户的认可度都不错，也明确了自己的定位：一是专注于永安衍生品对冲组合的特色，专注于组合对冲、CTA及量化方向的投资策略，提高主动投资能力、大类资产配置能力；二是打造优秀的投资经理团队，资管的竞争本质是人才的竞争，我们要打造明星投资经理，提高收益率，构建有层次、有潜力的人才梯队，建立人员交流机制，加强研发岗位与经纪、研发和投资等岗位的交流，提升水平；三是加强与银行、券商、基金公司的合作，创新产品类型，争取进入银行资管白名单，使银行资金成为资管的主要来源，加强与托管行、券商技术部门的沟通，加强产品技术系统的开发、引进力度；四是坚持投、研、现的合作交流；五是我们的客户定位非常明确，重点发展机构客户、产业客户、高净值的个人客户。

 

4.2017年永安期货主要的发展方向是什么？您认为，今年期货市场有哪些可以提振行业信心的热点，对期货公司或投资者来说可以有哪些机会可以把握？

2017永安的发展重点还是在创新业务上，同时借助创新业务促进经纪业务的差异化竞争，2017年是我国经济供给侧结构性改革深化之年， 在稳中求进的政策环境下，监管层释放出八大信号：

一是加强交易所一线监管职能，坚决遏制过度投机，控制成交持仓比在2倍左右，控制日内波动幅度，期货交易量会有影响。

二是商品期权上市，棉纱、乙二醇等产品有望推出。

三是股指功能定性领涨领跌，会有限度放开，交易会适度活跃。外汇、利率波动加大，相关期货品种研究不断深化。

四是国际化方面，鼓励期货经营机构走出去，香港公司竞争加剧；鼓励国际投资者引进来，优先开放原油、铁矿石等品种的国际化；股指期货国际化布局加快。

五是净资本监管适度放松，对经营机构特别是分支机构、子公司的监管进一步加强。

六是资管产品要去杠杆，对冲基金发展受到鼓励。

七是鼓励服务三农、鼓励实体企业参与套期保值。

八是经证监会批准，在风险有效防范和能服务好实体经济的前提下，可能允许期货交易所发展场外业务。

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