本周,中国社科院发布了一份报告引起关注,报告称目前中国政府的资产负债表上已经显示负债超过56万亿元。该数据统计截止到2013年底。
在负债结构上,报告分析其中的20.7万亿是政府负有偿还责任的债务,其他的政府债务有近10万亿元,另外国有金融机构的不良资产数额有3.8万亿;属于政策性银行发行的债券负债近9万亿。此外还有3万亿的外债及社保基金的缺口,10万亿元。
从报告还可看到从2010年起,政府负债总额是40万亿,到2011年攀升到44万亿,到2012年继续攀升到47万亿。而到2013年末,政府负债已大幅攀升至56万亿,同比大幅增长了近20%。显示负债有越来越重的趋势。
对于政府负有偿还义务的债务、其他政府债务、外债、国有金融机构的不良资产债等,这些可能跟民众的福利直接相关度有限,但是社保基金的缺口10万亿元,则是一个比较可能影响到今后百姓福利生活的一个关键点。另外从政府高额的负债来看,将来怎么偿还也是个问题。政府想到的解决方式可能包括以下的几种,倒是这些可能会对百姓的生活产生直接影响,且来看看:
1、发新还旧 新债偿还旧债是一个简单的解决债务的办法,只不过是让债务继续滚动下去。平时我们看到的长期国债、地方新发行的地方政府债券这些,就可能会用于还旧债。
2、货币宽松(印钞)
货币宽松,很多时候其实就是不告诉你我在悄悄印钞。印新钞票可用来偿还原来的债务。这跟发国债有些区别,长期国债的发行可能对短期的货币市场影响不大,但印钞往往会对货币市场产生较大影响,导致居民的手头的货币贬值。
3、资产重组
资产重组也是一个巧妙的手法。资产重组可以通过证券化进行,可以把国有资产、负债等一起打包成证券资产来卖,卖给其他私人、卖给投资者,这就是我们很多时候常提到的国企改革。So,听起来不错的国企改革,其实内容也不一定就很好。卖什么价钱、怎么卖,这些都涉及到打包的“艺术问题”。
4、想办法挣钱。
政府有负债,但国库同时也是有资金的,其中对民众影响较大的社保基金账户就是。如何解决缺口问题,现在是通过拿社保基金进行投资,包括进入股市投资等方式来赚钱,通过投资收益来弥补社保基金的缺口和负债。此外,还有增加各种税收来提高财政收入,比如房地产税、股市的印花税这些。
5、违约
常常看到国外政府宣告破产,只因入不敷出,这是用破产、违约的方式来解除债务。不过对于国内政府来说,可能没有破产一说。但某些国有的,原来被认为牢不可破的投资也打破了刚性兑付的局面,如某些信托等,这些是通过违约来解除债务。假如你投资了这些资产,如果兑付违约,那可能真的就损失了。
如何应对这些情况呢?其实对于百姓居民来说,尽管政府的负债在不断的攀升,也会影响到普通投资者的投资。但这并非我们就不应该投资,那肯定是错误的。投资应该找更好的方向、做更合适的规划和配置。像投资股市,股市可能并非你想象中的那么好,但从长期看可能也没那么糟。因此最好还是多元化的投资以分散系统性的风险。多元化投资,像股市、基金、银行理财产品、众星拱月mom证券投资计划、不动产计划、保险产品、企业债券等七大类,其实都可综合考虑,不局限于国内,也包括海外的投资产品。如此投资才能使资产和财富长期屹立于不倒,长期稳定增值。
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