每个月第三个周五
是股指期货合约的交割日
滚ICIM的人需要在当日换成下月合约
继续吃贴水
由于礼拜四是传统大跌日
所以二小姐通常不选择周五当天交割
而是周三早盘抛出本月合约
周四尾盘买入下月合约
这样做的逻辑来源于:
以A股10年数据为例 周一~总波动幅度约27%;
周二~总波动幅度约33%;
周三~总波动幅度约7%;
周四~总波动幅度约-82%;
周五~总波动幅度约38%;
也就是说,周一周二是传统高开日,周三是传统平稳日,周四是传统大跌日。世人通常误以为周五是传统大跌日,不过近十年A股的实际数据告诉我们:周四才是传统大跌日。
虽然有时候这个策略会失效,导致我周四尾盘买入的价格比周三早盘抛掉的价格还要高,但大部分情况下这个策略是成功的
如果你又有幸抓住一两个超级大跌机会的话,这个策略总体上是大有增益的策略。
比如,二小姐用这个策略,成功逃过了昨天的“周四传统大跌日”,IC每手少跌了150点,IM每手少跌了220点。相当于一天吃到三个月的贴水。
股市昨日跌得脸都绿了
沪指跌1.16%,失守3200点,深成指跌2.1%,创业板指、科创50指数跌超3%。市场再次陷入恐慌之中,两市4200多股下跌,一时之间军心惶惶。
人心散了,队伍不好带了,二小姐今天和大家分享一个“股债收益利差”的概念,也叫“格雷厄姆指数”。
我们对股市买卖的决策,通常取决于资产的估值合不合理,一般会参考市盈率的指标,也就是从公司赚钱的能力去反推公司值多少钱。
比如昨天的茅台收盘于1880元
市盈率39.63
意思是茅台每年的盈利能力,39.63年能把本钱赚回来,折算成每年的盈利,就是2.523%。
再比如昨天的中国平安收盘于45元
市盈率6.84
意思是平安每年的盈利能力,6.84年能把本钱赚回来,折算成每年的盈利,就是14.6%。
当然,盈利是不稳定的,只代表当下的情况,连明天的情况也代表不了,更别提未来39年了。所以市盈率仅做参考。
我们通过不同的市盈率,来选择不同盈利能力的公司买入。但市盈率也有其缺点,它只考虑了单方面的股票,没有综合考虑市场上其他投资品种的投资价值,因为——我们不一定要买股票呀,还可以存银行,还可以买国债。
国债是用国家信用做背书的,几乎没有违约风险,通常被认为是无风险利率。昨天,中国十年期国债收益率是2.681%,折算成盈利能力,就是37.3年能把本金赚回来。
茅台的2.523%、平安的14.6%和十年期国债的2.681%的差值,就叫“股债利差”。换成倒数形式,你可以理解成不同的资产39年回本、6.8年回本、37年回本。
如果你将这些数据做一个比值,就是2.523/2.681=0.94;14.6/2.681=5.45;这个指数是价值投资之父格雷厄姆想出来的,所以又叫“格雷厄姆指数”。
他认为:当这个比值大于2的时候,就是股票合适的建仓时机;当比值小于1的时候,就是高抛股票之日。因为股票是高风险收益,而国债是无风险收益。
今天茅台股票的盈利能力甚至弱于国债的盈利能力了,因此不适合继续持有,除非你赌茅台未来的盈利还能大幅上升。
今天平安股票的格雷厄姆指数已经达到5了,正常情况下的评级是买入,但市场担心它手里的资产变成建筑垃圾烂尾楼,所以迟迟未能反弹。(平安持有大量暴雷的地产,只要楼市能重新起来,平安立马暴涨,但楼市起不来,则平安手里的都是建筑垃圾)
理解了“股债利差”的含义后
我们会发现
经过今年以来喋喋不休的大跌后,以沪深300的市盈率为参考坐标的实时股债利差已经达到S+级别,基本上接近于2018年末,2020年三月。和历史大底只差一点点了。
(下图的蓝线,越高则股票的投资价值越大,越低则国债的投资价值越大)
二小姐不知道近期还会不会跌?
会不会击穿2018年的历史大底?
二小姐也不知道何时能走出反转?
别问我这些
这些精准的判断,没人能知道
说自己知道的都是跳大神
我只知道,从历史经验来看
今天你买入股票
未来潜在的年化收益已经不是二小姐常说的10%(10%是长周期不择时定投宽基指数的年均回报)
今天你买入股票
未来潜在的年化收益可能高达20以上%
因为,股债收益利差摆在那里了
如果历史经验持续有效
未来就该是这样的
二小姐入市三年
账户峰值1800万
最高峰时交了300万的亏损学费
学到的目前为止被证明较为成功的策略
与大家分享
①只投宽基指数
普通老百姓进股市就买沪深300ETF、深100ETF、中证500ETF、中证1000ETF等宽基指数,赌国运。
②千万不要买个股
普通人研究不来基本面,听消息炒个股的肯定是输家,所有的炒股培训班都是割韭菜。
③坚决只在绿盘日买入
哪怕红盘很久了,请务必忍住不买,一定会有大跌日给你上车的机会,周四大跌日的下午两点半,通常是个很好的买点。
④坚决只在红盘日卖出
一般在周一上午十点以前,高开卖出;买入这件事不要在上午做,上午全是激动的情绪。
⑤绝不上杠杆炒股票
贷款买房,闲钱炒股,无论你有多看好这只股票,自诩有内幕消息,也不要融资融券借钱炒股,否则回撤的时候容易爆仓。
⑥绝不倒三角加仓
指数低位时买一点点,涨上去了,赚了点甜头就喜滋滋,高位十倍加仓,把低位赚的小钱全赔进去了还倒赔本,此为“倒三角加仓”,是我巨额亏损的根源。
⑦坚决做多,绝不做空
虽然今年股指期货里做空的人赚大发了,但二小姐坚持没有做空,巴菲特说,没有人会通过做空自己的祖国发财,因为国运蒸蒸日上。
如果中国的国运没了,股市里你的三瓜俩枣没了就没了吧,因为那时候,你的房子也不值钱了,那个跌起来更恐怖。
联系客服