9月期货市场，你错过了一个增值几十倍的期权交易机会

原创 股期观察 2020-09-30 18:33:28

9月期货市场最耀眼的明星，铁矿期货的下跌无疑是其中一个。但要说超预期，铁矿期货的下跌就完全比不上动力煤期货的大幅上涨了。

动力煤11月合约从8月25日的556点，涨到9月29日最高的630点，最多涨了74点，相当于上涨了14%左右。

更为重要的是，动力煤期权的隐波从12%左右涨到了19.74%，涨了近60%。所以你买进动力煤11月合约的虚值认购期权，至少可以获得7倍以上的收益，最多可以获得几十倍的投资增值。

C011C560期权

如果你在8月25日买进11月合约的ZC011C560期权，当日的收盘价为7.1.最近两天的最高价在55左右。最多能赚48个点，7倍的利润。如果你做对应的期货的话，大约是1倍左右的利润。

当然，你还想进一步放大杠杆，买进较深一点虚值的认购期权。

ZC011C600

假设你买进的是ZC011C600，8月25日，这个期权对应的价格是0.8，相当于一手只需要80块钱，最近几天最高价格是29点，9月30日在15点左右。如果按最高价来计算，你最大可能收益在30倍左右，而按9月30日的收盘价来讲算，收益应该在17倍左右。

这就是期权市场的魅力，你用好了这个工具，它就是你增值的法宝。

如果你要问我有没有抓住这个机会，我告诉你，没有，但是我也不是空手而回。

我在1月合约上做了一个熊市价差，我买进一个较低价格的平值认沽期权，同时买进一个较高价格的浅虚值认购期权，本指望1月合约在高位会出现和去年同期一样的下跌。但事与愿违，期货价格一路高涨。

如果你认为我会赔钱你就错了。我买进这两个期权时的总成本在16点，我平仓这两个期权的价格共计20点，我每个组合还赚了4个点，为什么呢？因为隐波持续大涨。我当时买进这个组合时就是认为动力煤期权的低隐波很难持续，国庆前有上涨的机会。

我这个组合中如果市场大涨，我不但会赚钱价差的钱，也会赚隐波的钱。但会比市场大跌赚钱要少。因为我这个熊市价差组合相当于一个看跌的期权组合。

这个组合不怕大涨大跌，因为大涨大跌都会有价差收益，而且隐波会出现大幅上涨。

这个组合最怕横盘，因为横盘我们会损失时间价值，同时如果长时间横盘隐波也会出现下降，这样的话我们就有可能出现亏损，但无论如何，最大亏损只限于我们买进期权的成本，不会影响账户的保证金。

接下来，11月中到12月中，整个市场又会因为换月而出现巨大的市场波动，届时也会有很多买期权的机会出现。

希望大家都能化腐朽为神奇！